Celsius wordt geconfronteerd met hitte voor een balansgat van ten minste $ 1.2 miljard, klanten waren $ 4.7 miljard verschuldigd

Een nieuwe aanvraag van Celsius legt uit waarom het zijn verplichtingen niet kan nakomen, wat aantoont dat de verplichtingen van de cryptocurrency-geldschieter zijn activa overschrijden.

Op 13 juli had het bedrijf $ 5.5 miljard aan totale verplichtingen en $ 4.3 miljard aan activa, volgens een verklaring gemaakt door CEO Alex Mashinsky in de indiening van donderdag. Dat laat het met een tekort van minstens 1.2 miljard dollar.

Maar het kan veel hoger zijn; honderden miljoenen dollars van de activazijde van de balans van Celsius bestaan ​​uit zijn eigen vluchtige CEL-cryptoasset, die het bedrijf met ongeveer $ 400 miljoen boven zijn huidige marktkapitalisatie waardeert.

De geldschieter is alleen al zijn gebruikers meer dan $ 4.7 miljard verschuldigd, wat betekent dat hij deze niet kan terugbetalen tenzij hij liquiditeit van derden vindt.

Uit de aanvraag, die donderdag werd ingediend bij de faillissementsrechtbank voor het zuidelijke district van New York, blijkt dat Celsius twee leningen van $ 75 miljoen had verstrekt aan het omstreden crypto-hedgefonds Three Arrows Capital (3AC). Toen 3AC de lening niet kon terugbetalen, liquideerde Celsius het toegezegde onderpand van 3AC en heeft nu een claim van $ 40.6 miljoen op het fonds, zei Mashinsky.

Het is $ 81 miljoen verschuldigd aan een weinig bekend cryptohandelsbedrijf op de Kaaimaneilanden, Pharos USD Fund. De indiening bevat een e-mail voor het fonds, wat aangeeft dat het een dochteronderneming of onderneming zou kunnen zijn die verband houdt met de in Londen gevestigde cryptohandelaar Lantaarn Ventures. Blockworks ontving geen reactie van het e-mailadres door de tijd van de pers met betrekking tot de lening. Celsius is apart Alameda Research $ 12.8 miljoen schuldig.

Sommige cryptoactiva van Celsius zitten vast in illiquide investeringen, zoals de bitcoin-mijnbouwactiviteiten en een bewaartechnologiebedrijf, aldus de indiening, eraan toevoegend dat het niet in staat is om gebruikersopnames te voldoen en extra onderpand te bieden vanwege deze illiquide activa en de duik in cryptoprijzen .

Uitlenen van cryptovaluta is de afgelopen jaren enorm populair geworden en wint terrein door veelbelovende hoge rendementen op klantdeposito's en gemakkelijke toegang tot leningen. Het doel is hier winst te maken uit het uitlenen van gebruikersdeposito's aan institutionele beleggers.

Maar na de recente crash van TerraUSD (UST) en de macro-economische onzekerheid die op het beleggerssentiment drukten, bevroor veel geldschieters het geld van klanten nadat ze een sterke stijging van de opnames hadden gezien. Celsius' eigen terugtrekking stop op 12 juni leidde tot angst bij gebruikers over de vraag of ze geld zouden kunnen ontvangen dat op het platform was vergrendeld.

Vooral de gebruiksvoorwaarden versterken deze zorgen.

In de indiening van donderdag zei Mashinsky dat de gebruikersovereenkomst tussen Celsius en zijn klant expliciet stelt dat gebruikers verplicht zijn om "alle rechten en titels" van hun cryptoassets over te dragen aan de geldschieter, inclusief het recht om ze te verkopen, uit te lenen en over te dragen gedurende elke periode van tijd.

De geldschieter had 23,000 uitstaande leningen aan particuliere kredietnemers voor een bedrag van $ 411 miljoen met een marktwaarde van $ 765.5 miljoen aan digitale activa, aldus de indiening. Het is nu in gesprek met derden over het aantrekken van potentiële bronnen van nieuwe liquiditeit. 

Celsius faillissement aangevraagd in New York deze week, ongeveer een maand nadat het voor het eerst de opnames op zijn platform stopte.

Mashinsky zei ook dat het bedrijf probeerde de neergang van de markt te overwinnen - die hij de "cryptopocalyse" noemde - en beschuldigde "valse informatie" op sociale media over de associatie met de ineenstorting van TerraUSD voor het veroorzaken van de achteruitgang van het CEL-token. 

Celsius' CEL is dit jaar tot nu toe met 83% gedaald - maar de afgelopen maand met 5.4% gestegen - en werd vrijdag om 0.73 uur ET verhandeld op $ 1, gegevens van Blockworks-onderzoek shows. Het bedrijf beweert dat het nu ongeveer $ 600 miljoen aan CEL heeft, met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 170.3 miljoen op 12 juli.

Een dag voordat Celsius de faillissementsprocedure startte, zeiden financiële toezichthouders in Vermont dat het bedrijf "diep insolvent" is en zou worden niet in staat om elkaar te ontmoeten schuldeiser verplichtingen.

Maar de insolventie van Celsius zou goed nieuws kunnen zijn voor de sector, aangezien "het een belangrijke stap is om de markt te helpen verder te komen na de ineenstorting van de leningmarkt", zegt Jay Fraser, hoofd strategie bij BSTX.

Dit verhaal is bijgewerkt op 15 juli 2022 om 4:55 uur ET

Ontvang elke avond de beste crypto-nws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .