CHF/JPY technisch: Op de rand van een potentiële grote bearish analyse (CHF-zwakte) – MarketPulse

• De verrassende renteverlaging door SNB heeft het bearish momentum van CHF/JPY versterkt.
• CHF is over de hele linie verzwakt ten opzichte van de valuta's van de G-10; het is het zwakst ten opzichte van de EUR.
• Bekijk de kortetermijnweerstand op CHF/JPY op 169.00, terwijl de belangrijkste ondersteuning op 166.55 komt.

Dit is een vervolganalyse op ons eerdere rapport, “CHF/JPY technisch: potentiële uitputting van de bullish trend” d.d. 13 maart 2024. Klik hier voor een samenvatting.

Het CHF/JPY cross-pair bleef zwak omdat het er niet in slaagde zijn 50-dagen voortschrijdend gemiddelde van rond 170.00 te overtreffen. De vorige kleine rally vanaf het dieptepunt van 11 maart 2024, op 167.08, werd op 50 maart 21 afgewezen op het 2024-dagen voortschrijdend gemiddelde en keerde daarna scherp naar beneden met een verlies van -296 pips/-1.73% in de afgelopen drie sessies. vandaag, 167.83 maart, op dit moment van schrijven, stond er een intraday-laagtepunt van 26.

De eerdere CHF-sterkte is over de hele linie verdwenen

Figuur 1: 1-maands voortschrijdende prestaties van G-10 CHF-kruisingen vanaf 26 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Deze recente periode van scherpe neerwaartse omkering van de CHF/JPY wordt meer toegeschreven aan de CHF-kant van de vergelijking, aangezien de Zwitserse Nationale Bank (SNB) afgelopen donderdag, 21 maart, de marktdeelnemers verraste met een renteverlaging van 25 basispunten (bps). tot 1.5% ten opzichte van de belangrijkste beleidsrente, de eerste verlaging in negen jaar, en vóór de Amerikaanse Federal Reserve, de Bank of England (BoE) en de Europese Centrale Bank (ECB).

Een van de stimulerende factoren voor het doorvoeren van een eerdere renteverlaging door de SNB is de aanhoudende kracht van de frank, die de concurrentiepositie van Zwitserse goederen en diensten zou kunnen uithollen, wat op zijn beurt een deuk zou kunnen veroorzaken op de economische groeivooruitzichten in Zwitserland.

De CHF is over de hele linie verzwakt ten opzichte van andere grote G-10-valuta's en het is niet verrassend dat de CHF de zwakste is ten opzichte van de EUR met een verlies van -2.5% op basis van een maand voortschrijdende prestatiebasis, waarbij de CHF/JPY op de vijfde plaats komt. positie in de pikorde van de zwakte van CHF (zie figuur 1).

CHF/JPY lijkt kwetsbaar voor een grote bearish analyse

Figuur 2: CHF/JPY belangrijke en middellangetermijntrends vanaf 26 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 3: CHF/JPY kortetermijntrend vanaf 26 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

In de lens van technische analyse vertoont de grote opwaartse trend van CHF/JPY sinds het dieptepunt van 13 op 2023 januari 137.44 tekenen van bullish uitputting. Ten eerste heeft het een bearish “Ascending Wedge”-configuratie uitgetekend vanaf het dieptepunt van 3 oktober 2023, waar een dergelijke configuratie/grafiekpatroon doorgaans verschijnt aan het einde van een aanzienlijke opwaartse trendfase (zie figuur 2).

Ten tweede is het opwaartse momentum op de middellange termijn mat geworden, zoals blijkt uit de waarnemingen van de dagelijkse RSI-momentumindicator, waar sinds 10 januari 2024 sprake is van een aanhoudende bearish divergentie.

Ten derde kwam de genadeslag nadat de CHF/JPY op afgelopen donderdag 20 maart ex-post SNB onder zijn 21-daagse beweging brak.

Op de korte termijn, zoals weergegeven in de uurgrafiek, zijn de laatste prijsacties van de CHF/JPY getransformeerd in een kleine neerwaartse trendfase na de bearish uitsplitsing van vandaag onder de kleine stijgende trendlijn vanaf het kleine dieptepunt van 11 maart 2024.

Als de belangrijkste cruciale weerstand op de korte termijn op 169.00 (ook het 20-dagen voortschrijdend gemiddelde) niet naar boven wordt overtroffen, zou de CHF/JPY verdere zwakte kunnen blijven vertonen om de kortetermijnsteun van 167.10 en zijn belangrijkste steun op 166.55 bloot te leggen. het 200-daags voortschrijdend gemiddelde en de ondergrens van de “Oplopende Wedge”).

Een dagelijkse sluiting onder 166.55 vergroot de kans op een groot bearish uitsplitsingsscenario voor de CHF/JPY, dat waarschijnlijk het begin zal veroorzaken van een potentiële grote neerwaartse trendfase die meerdere maanden zal duren.

Omgekeerd doet een opklaring boven 169.00 de bearish toon teniet voor een schokkerig, klein correctief herstel voor de volgende tussentijdse weerstanden op 170.00/20 en 170.70 (medium dalende trendlijn vanaf de hoogste stand van 22 februari 2024).

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.