CHF/JPY Technisch: Potentiële grote uitputting van de bullish trend – MarketPulse

• De recente aanzienlijke stijging van de rente op 20-jaars Japanse staatsobligaties met in totaal 2 basispunten sinds het begin van het jaar is in lijn gekomen met de langverwachte rooskleurige resultaten van de jaarlijkse loononderhandelingen in Japan.
• De afgelopen week zijn de JPY-kruisingen onder neerwaartse druk komen te staan, omdat de carry trade-strategie zijn aantrekkingskracht verliest.
• Bekijk de kortetermijnweerstand van 168.75 op de CHF/JPY.

De JPY-kruisen zijn de afgelopen week nog steeds geconfronteerd met neerwaartse druk in de aanloop naar belangrijke gerelateerde risicogebeurtenissen, zoals de publicatie van de voorlopige loononderhandelingsresultaten voor het boekjaar 2024/2025 in Japan door de nieuwste vakbondsfederatie, Rengo, op vrijdag 15 maart ( zie afbeelding 1).

De verwachtingen zijn optimistisch, aangezien de consensusvoorspelling is gebaseerd op een gemiddelde loonsverhoging van 3.85% voor het boekjaar 2024/2025 (boven de geannualiseerde winst van 3.58%) van vorig jaar. Japan sinds 1993.

De JPY gaat onder neerwaartse druk verder, omdat de carry trade-strategie minder aantrekkelijk wordt

Figuur 1: Voortschrijdende prestaties over één maand van G-1 JPY-kruisingen vanaf 10 maart 13 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De CHF / JPY presteert het slechtst onder de JPY-kruisingen, aangezien deze -1.50% daalde op basis van een voortschrijdende prestatiebasis over één maand vanaf vandaag, 13 maart, in lijn met de rooskleurig verwachte uitkomst van de loononderhandelingen van de Japanse werknemer.

De belangrijkste aanjager van de kracht van de JPY was de stijgende rente op Japanse staatsobligaties (JGB), die met maar liefst 2 basispunten (bps) steeg van bijna 20% begin januari naar 0% op 0.20 maart. deelnemers zijn begonnen met het inprijzen van een agressievere Bank of Japan (BoJ) die haar negatieve rentebeleid voor de korte termijn aanstaande dinsdag 11 maart of op de monetairbeleidsvergadering van 19 april zal afschaffen.

Bearish “Ascending Wedge” gedetecteerd in CHF/JPY

Figuur 2: CHF/JPY belangrijke en middellangetermijntrends vanaf 13 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De belangrijkste opwaartse fase van CHF/JPY sinds het dieptepunt van 13 op 2024 januari 137.44 komt waarschijnlijk in gevaar door de recente verschijning van een naderende bearish “Ascending Wedge”-configuratie die vorm heeft gekregen vanaf het dieptepunt van 3 oktober 2023 (zie figuur 2). .

De vorming van de “Ascending Wedge” suggereert een potentiële grote bullish trenduitputtingstoestand, aangezien de omvang van de bovengrens die de “hogere hoogtepunten” verbindt kleiner is dan de helling van de “lagere dieptepunten” (ondergrens).

Bovendien heeft de dagelijkse RSI-momentumindicator een bearish divergentietoestand laten zien.

Oscillerend binnen een klein dalend kanaal

Figuur 3: CHF/JPY kortetermijntrend vanaf 13 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Op de kortere termijn, zoals te zien op de uurgrafiek, zijn de prijsacties van CHF/JPY begonnen te schommelen binnen een klein dalend kanaal dat sinds 29 februari 2024 op het hoogste punt van 171.50 stond.

Als de cruciale kortetermijnweerstand van 168.75 niet naar boven wordt overtroffen, kan er in de eerste stap verdere potentiële zwakte ontstaan ​​om de volgende tussenliggende steun op 166.55 bloot te leggen (dicht bij de ondergrens van de “Ascending Wedge”) (zie figuur 3). .

Aan de andere kant ontkracht een opklaring boven 168.75 de bearish toon voor de volgende weerstand op korte termijn op 169.50 (ook het neerwaarts hellende 20-daagse voortschrijdend gemiddelde).

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.