Kipobligaties pikten hun weg naar een beloningshongerige markt

Nieuw liquiditeitsmechanisme trok meer dan $ 70 miljoen aan

In een jaar zweepslagen door dalende activaprijzen en opbrengsten, is het gemakkelijk om te vergeten dat er ook heel veel werk en innovatie aan de hand was.

Activiteit stimuleren DeFi-protocollen met inflatoire symbolische beloningen bleken onhoudbaar te zijn, waardoor DeFi-protocollen zich haastten om zich te vestigen als echte bedrijven. 

Een van de veelbelovende projecten die uit de bus kwam, droeg een lachwekkende naam. Nog Kippenobligaties bleek een aandachttrekkend mechanisme te zijn dat werd geïntroduceerd door het team erachter Liquiditeit, een overcollateralized debt protocol. 

Niet te armoedig

Chicken Bonds trok op 71 december $ 22 miljoen aan Liquity's LUSD dollar-gekoppelde stablecoin aan, volgens Dune Analytics vraag. Dat is niet zo armoedig voor een product dat gelanceerd begin oktober. 

Het mechanisme riffs op "bonding", een concept gepopulariseerd door OlympusDAO, een veelbesproken project die naar voren kwam als een van de boegbeelden van de “De Fi 2.0beweging van 2021. Het OHM-token van Olympus is dit jaar met meer dan 97% gedaald.

Liquity breekt DeFi Doldrums met 'Chicken Bonds'-aanbieding

Nieuw mechanisme verzamelt snel meer dan $ 5 miljoen aan deposito's

Met Chicken Bonds kunnen gebruikers LUSD storten in ruil voor een token genaamd bLUSD, dat een hogere opbrengst oplevert dan anders beschikbaar is voor zijn zustertoken. Het verhoogde rendement is afkomstig van automatiseringsstrategieën die beschikbaar zijn voor deposanten in Liquity's Stabiliteitspool, die profiteert van ETH-liquidaties volgens het protocol.

Met Chicken Bonds creëren gebruikers eerst een obligatie door LUSD te storten. Ze beginnen dan geleidelijk bLUSD-tokens te verzamelen. De waarde van de bLUSD zal aanvankelijk lager zijn dan die van de gestorte LUSD. De snelheid waarmee de opbrengst toeneemt, vertraagt ​​geleidelijk. 

Naarmate de opbrengst toeneemt, kunnen gebruikers op elk moment 'instappen' of 'uitstappen'. Meedoen betekent dat een gebruiker de LUSD permanent aan Liquity geeft in ruil voor de opgebouwde bLUSD. In dit geval is de opbrengst van de bLUSD waarschijnlijk groter dan die van de gewone LUSD, vandaar de keuze voor "kip". 

Een premie

Het is nog niet precies duidelijk hoe bLUSD moet worden gewaardeerd - Liquity heeft zelfs een Bounty voor 100,000 LQTY-tokens, ter waarde van bijna $ 60,000 op 24 december, voor een model dat een eerlijke prijs van bLUSD geeft.

Door uit te putten, kunnen gebruikers hun LUSD-hoofdsom terugkrijgen en afzien van opgebouwde opbrengsten. 

Wat Liquity uit het mechanisme haalt, is dat wanneer een gebruiker meedoet, het protocol permanent een deel van de LUSD wint. Het token dat eigendom is van het protocol wordt gedeeltelijk gebruikt om liquiditeit te bieden aan Curve Finance, een geautomatiseerde marktmaker. De diepere liquiditeit maakt LUSD stabieler en zet het onder druk om dicht bij zijn dollarkoppeling te blijven. Een deel van de LUSD die eigendom is van het protocol wordt ook gebruikt in de stabiliteitspool. 

Het andere deel van de LUSD dat Liquity verkrijgt wanneer een gebruiker meedoet, gaat naar wat de "Reserve Bucket" wordt genoemd, die alle bLUSD volledig ondersteunt. 

Kippenobligaties waren bedekt in de DeFi Alpha-nieuwsbrief van The Defiant bij de lancering. 

Interessant is dat Chicken Bonds worden vertegenwoordigd door NFT's, waardoor de bindingsposities verhandelbaar zijn. In een nieuwe wending verandert hun visuele weergave ook op basis van eerdere interacties van gebruikers met het Liquity-ecosysteem, en of ze ervoor kiezen om weg te gaan. 

Vooruitkijkend streeft het Chicken Bonds-team ernaar de reikwijdte van het product uit te breiden tot buiten Liquity en LUSD — de van de toont plannen voor een "gegeneraliseerd" mechanisme voor andere protocollen en gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's) die in het tweede kwartaal van 2023 wordt geïntroduceerd.