Compound is onlangs het grootste kredietprotocol in Decentralized Finance (DeFi) geworden.
De introductie van zijn COMP-token op 17 junith stuurde de crypto-wereld in een razernij toen gebruikers zich haastten om hun activa te storten en onheilige bedragen aan rente te verdienen, samen met dagelijkse beloningen die in COMP werden betaald voor deelname aan het ecosysteem als geldschieter en / of lener.
Hype is nog steeds aan de horizon met Binance een opsomming van het COMP-token in juni 25th, wat een prijsstijging van 25% veroorzaakte op Poloniex. De plotselinge daling van de cryptomarkten in dezelfde periode heeft de Compound-gebruikers niet gefaseerd, die nog steeds meer dan 600 miljoen USD aan crypto op het platform hebben vergrendeld.
Aan het einde van dit artikel zul je begrijpen waarom mensen zo enthousiast zijn over Compound en de betekenis ervan in de wereld van DeFi.
Wat is DeFi?
Als je je hoofd rond Compound Finance wilt wikkelen, moet je het eerst vullen met de kennis van DeFi. In รฉรฉn zin geeft DeFi iedereen op internet toegang tot financiรซle diensten op een veilige, gedecentraliseerde en privรฉ-manier zonder tussenkomst van een tussenpersoon. Dit omvat sparen, handelen, uitlenen en zo ongeveer alles wat u normaal gesproken zou doen met geld waarbij gecentraliseerde derde partijen, zoals banken, betrokken zijn.
Gedecentraliseerde financiรซn versus traditionele financiรซn: afbeelding bron
Zoals je misschien al geraden hebt, omvat dit ecosysteem cryptocurrencies en geen fiat-valuta's (hoewel stablecoin-crypto's die zijn 'gekoppeld' aan de prijs van een fiat-valuta zoals USDT or USDC worden vaak gebruikt in DeFi). De overgrote meerderheid van populair DeFi gedecentraliseerde applicaties (Dapps) en de activa die erin worden gebruikt, zijn gebouwd op de Ethereum-blockchain.
Gedecentraliseerde uitwisselingen in cryptocurrency: afbeelding bron
DeFi is al geruime tijd een hot topic in cryptocurrency, lang voordat Compound centraal stond. Tot voor kort stond de spotlight de afgelopen maanden eigenlijk op DeFi-protocollen zoals Kyber Network, uniswap en bancor die gedecentraliseerde uitwisselingsdiensten (DEX) bieden. Het 'eindspel' van DeFi is in feite de totale eliminatie van derden bij alle waardetransacties (ja, zelfs Binance).
Wat is verbinding?
Compound is een gedecentraliseerd uitleenplatform dat in september 2018 is opgericht door het Californische bedrijf Compound Labs Inc. Net als veel andere protocollen in DeFi, is Compound gebouwd op de Ethereum-blockchain. Hoewel Compound aanvankelijk gecentraliseerd was, is de recente release van zijn governance-token, COMP, markeert de eerste stap om van Compound een gemeenschapsgestuurde gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO) te maken.
Hoewel het doel van Compound op veel verschillende manieren op veel verschillende plaatsen is genoemd, is het onderliggende idee dit: gebruik uw inactieve cryptocurrency. Met het samengestelde protocol kunnen gebruikers 9 op Ethereum gebaseerde activa lenen en lenen, waaronder Basic Attention Token (BAT), 0x (ZRX) en Wrapped BTC (wBTC).
Het samengestelde financieringsprotocol: afbeelding via samengestelde financiering
Op het moment van schrijven kunt u bij het uitlenen van BAT een jaarlijkse rente (ook wel APY genoemd) van meer dan 25% verdienen. No Know Your Customer (KYC), Anti Money Laundering (AML) of kredietregistratie is vereist om Compound te gebruiken.
Gebruikers van het platform hebben niet alleen het potentieel om gekke rentetarieven te verdienen, maar worden ook beloond in COMP-tokens voor het lenen of uitlenen van cryptocurrency. Gezien de hoge prijs van het COMP-token, heeft dit de deur geopend naar een hersenkraker van DeFi-gymnastiek waardoor gebruikers hun APY tot meer dan 100% konden verhogen.
Dit is een groot deel van de reden waarom mensen gek zijn op compound. We zullen later in een oogwenk uitleggen hoe zulke krankzinnige rentetarieven mogelijk zijn. Eerst moeten we bespreken hoe Compound werkt.
Hoe werkt compound?
Zoals vermeld, kunnen gebruikers in het samengestelde protocol cryptocurrency storten als kredietverstrekkers en / of cryptovaluta opnemen als leners. In plaats van rechtstreeks aan kredietnemers te lenen, combineren kredietverstrekkers hun activa tot activapools waaruit gebruikers kunnen lenen.
Samengestelde leningenpools: afbeelding via samengestelde financiering
Voor elke asset is er een zwembad (Basic Attention pool, 0x pool, USDC pool, etc.). Gebruikers kunnen in cryptovaluta alleen een waarde in USD lenen die lager is dan het door hen verstrekte onderpand (bijvoorbeeld 60% van het onderpand). Het bedrag dat ze kunnen lenen, is afhankelijk van de liquiditeit en marktkapitalisatie van het onderpand.
Wanneer u cryptocurrency op Compound uitleent, heeft u een overeenkomstig bedrag ontvangen cTokens dat is over het algemeen veel groter dan de hoeveelheid cryptovaluta die u heeft gestort. cTokens zijn ERC-20-tokens die een fractie van de onderliggende waarde vertegenwoordigen.
Op het moment van schrijven bijvoorbeeld, zou het uitlenen van 1 DAI u bijna 49 cDAI in Compound opleveren. cTokens bestaan โโom gebruikers in staat te stellen rente te verdienen. Na verloop van tijd kunnen gebruikers meer van de onderliggende waarde die ze hebben gestort kopen met hetzelfde vaste cToken dat ze hebben ontvangen.
Samengestelde cTokens uitgelegd: afbeelding via samengestelde financiering
In tegenstelling tot legacy-leendiensten, zijn rentetarieven noch vast noch overeengekomen door de twee bij de transactie betrokken partijen. In plaats daarvan wordt het rentetarief bepaald door vraag en aanbod en voortdurend bijgewerkt door een complex algoritme.
Als vuistregel geldt dat hoe groter de vraag naar een actief is, hoe hoger de rentetarieven zullen zijn voor zowel kredietverstrekkers als kredietnemers. Dit stimuleert kredietverstrekkers om geld te lenen en weerhoudt kredietnemers ervan om te veel te lenen. Kredietverstrekkers kunnen ook op elk moment hun vermogen opnemen.
Als een gebruiker meer heeft geleend dan was toegestaan โโvanwege een daling van de prijs van het actief dat hij als onderpand heeft verstrekt, riskeert hij de liquidatie van dat onderpand. Houders van het geleende actief kunnen ervoor kiezen om het onderpand te liquideren en tegen een gereduceerde prijs te kopen. Als alternatief kunnen kredietnemers een deel van hun schuld terugbetalen om hun leencapaciteit boven de liquidatiedrempel te vergroten en door te gaan zoals gewoonlijk.
Samengestelde liquiditeitsmijnbouw
Het belangrijkste idee achter liquiditeitsmijnen is om zowel kredietverstrekkers als kredietnemers te stimuleren om het samengestelde protocol te gebruiken. De redenering is dat als dit niet wordt gedaan, het platform geleidelijk zou afnemen naarmate geldschieters en leners geleidelijk afhaken of overstappen op vergelijkbare protocollen in de DeFi-ruimte. Om een โโconsistent hoog niveau van liquiditeit en participatie te garanderen, beloont Compound zowel geldschieters als leners in COMP-tokens.
Compound liquidity mining uitgelegd: Image bron
Dit wordt gedaan met behulp van een slim contract en de COMP-beloningen voor distributie zijn gebaseerd op een handvol factoren, waaronder de rentetarieven van de uitleenpool van een actief en het aantal mensen dat interactie heeft met de uitleenpool. 2880 COMP-tokens worden verdeeld dagelijks waarbij de helft naar leners gaat en de andere helft naar kredietverstrekkers.
Wat doet het COMP-token?
Behalve dat het de wortel op de stick is die gebruikers motiveert om Compound te gebruiken, geeft het COMP-token gebruikers governance over het protocolโ Hierdoor kunnen gebruikers inspraak hebben in de toekomst van Compound. 1 COMP-token is vereist om een โโstem uit te brengen, en stemmen kunnen worden gedelegeerd aan andere gebruikers van het protocol zonder dat het token daadwerkelijk aan hen hoeft te worden overgedragen.
Samengestelde governance-token: afbeelding via samengestelde
Alle voorstellen gedaan in Compound bestaan โโuit uitvoerbare codeโ Een gebruiker moet 1% van het totale COMP-aanbod bij de hand hebben of gedelegeerd zijn door andere gebruikers om een โโvoorstel in te dienen. Eenmaal ingediend, is er een stemperiode van 3 dagen waarin minimaal 400 stemmen moeten worden uitgebracht. Als meer dan 000 stemmen het voorstel bevestigen, wordt de nieuwe wijziging doorgevoerd na een wachttijd van 400 dagen.
De COMP ICO
Er was geen eerste muntaanbieding (ICO) voor het COMP-token. In plaats daarvan werd bijna 60% van de 10 miljoen tokenvoorraad toegewezen aan investeerders, oprichters, huidige teamleden, toekomstige teamleden en gemeenschapsgroei.
Concreet werden iets minder dan 2.4 miljoen COMP-tokens gegeven aan aandeelhouders van Compound Labs Inc., iets meer dan 2.2 miljoen werden gegeven aan de oprichters en het team van Compound, iets minder dan 400 zijn bewaard voor toekomstige teamleden en iets minder dan 000 zijn er toegewezen voor gemeenschapsinitiatieven.
De distributie van COMP-tokens: afbeelding via verbinding
De resterende 4.2 miljoen tokens zullen worden verdeeld onder de gebruikers van het protocol over een periode van 4 jaar (uitgaande van een consistente dagelijkse distributie van 2880). Het is vermeldenswaard dat de 2.2 miljoen COMP-tokens die aan de oprichters en teamleden van Compound zijn gegeven, blijkbaar tijdelijk zijn en na een periode van 4 jaar zullen worden 'geretourneerd'. Dit is om een โโovergangsperiode mogelijk te maken waarin de oprichters en het team nog steeds het protocol kunnen sturen via stemmen, aangezien het geleidelijk "volledig" autonoom / gemeenschapsgestuurd wordt.
Opbrengst van cryptovaluta's
Hoewel de filosofische redenen voor het bestaan โโvan DeFi allemaal goed en wel zijn, is wat mensen nu echt naar platforms als Compound haast, de mogelijkheid om slimme contracten binnen en tussen verschillende DeFi-protocollen te gebruiken om onmogelijk hoge rentetarieven te ontvangen.
In de cryptocurrency-gemeenschap staat dit bekend als opbrengst landbouw en houdt fundamenteel een verbijsterende mix van lenen, uitlenen en verhandelen in die de Federal Reserve te schande zou maken.
Cryptocurrency levert landbouwwinsten op: afbeelding bron
Opbrengstlandbouw is buitengewoon riskant en velen beschouwen het als een variatie van hefboomwerkingโ Dit komt omdat het het voor gebruikers mogelijk maakt om veel grotere bedragen aan cryptovaluta te verhandelen dan het onderliggende bedrag dat ze daadwerkelijk hebben neergelegd.
Je kunt het zien als je eigen persoonlijke piramidespel met de piramide ondersteboven gekeerd. De hele structuur is afhankelijk van een enkel activum dat ofwel in prijs moet stijgen of hetzelfde moet blijven, anders stort alles in elkaar.
De specifieke kenmerken van hoe yield farming werkt, hangt voornamelijk af van het vermogen dat u probeert te verzamelen. In termen van Compound houdt yield farming in dat je je rendement in COMP-tokens maximaliseert voor deelname aan het ecosysteem als zowel geldschieter als lener.
Hierdoor kunnen gebruikers effectief geld verdienen door cryptocurrency te lenen in Compound. Dit wordt gedaan met behulp van een platform genaamd instadapp, een dashboard waarmee u vanuit รฉรฉn referentiepunt kunt communiceren met meerdere DeFi-apps.
Samengestelde opbrengst landbouw
InstaDapp biedt een functie genaamd "Maximize $ COMP mining" die u een meer dan 40x verhoogd rendement in COMP-tokens kan geven. Het kortste is dat het USD-bedrag aan COMP-tokens dat u ontvangt, groter is dan de USD-waarde van de rente die u verschuldigd bent over het geld dat u hebt geleend. Hoe dit werkt, werd heel mooi gedetailleerd in deze YouTube-video maar als je geen 30 minuten hebt om het te bekijken, zullen we het voor je opsplitsen in een enkele alinea.
Stel dat u 100 DAI heeft. U deponeert de 100 DAI in Compound. Aangezien u met Compound deze fondsen kunt gebruiken, ook al zijn ze "vergrendeld", gebruikt u de 100 DAI met de functie "Flash Loan" in InstaDapp om 200 USDT van Compound te lenen.
Opbrengstlandbouw met compound: afbeelding bron
Vervolgens converteert u de 200 USDT in (ongeveer) 200 DAI en plaatst u de 200 DAI weer in compound als geldschieter. U leent nu 300 DAI en bent 200 USDT verschuldigd. Dit geeft u een rendement in COMP dat u een jaarlijkse rentevoet in USD geeft die gemakkelijk 100% kan overschrijden, zelfs nadat u rekening hebt gehouden met de rentevoet die u betaalt voor het lenen van de 200 USDT.
Magie, toch?
Zoals eerder vermeld, is het succes van deze regeling afhankelijk van de stabiliteit of groei van de onderliggende waarde. Bijvoorbeeld, hoewel DAI technisch gezien een stablecoin is, kan het nog steeds fluctueren met een fractie die groot genoeg is om het zandkasteel te laten weken en naar beneden te halen. Dit gebeurt meestal met stablecoins wanneer de rest van de markt fluctueert en handelaren zich haasten om hun verliezen af โโte dekken met behulp van fiat-pegged tokens.
De samengestelde roadmap
In tegenstelling tot veel cryptocurrency-projecten heeft Compound niet echt een roadmap. In de woorden van de CEO van Compound Labs Inc. Robert Leshner "Compound is ontworpen als een experiment".
Samengestelde ontwikkelingsdoelen: afbeelding via samengestelde blog
Dit citaat is ontleend aan een medium bericht vanaf maart 2019, wat het dichtst lijkt op een roadmap die je kunt vinden op Compound. Het beschrijft 3 doelen die het project wilde bereiken: ondersteuning voor meerdere activa mogelijk maken, elk activum zijn eigen onderpandfactor laten hebben en een DAO worden.
In de maanden die volgden, plaatste Compound regelmatig ontwikkelingsupdates voor Medium. Het meest recente bericht was eerder deze maand en de ondertitel luidt als volgt: โOns kernwerk aan het Compound-protocol is gedaan. Het is tijd dat de gemeenschap de leiding neemt. " Als je bedenkt dat het ontwikkelingsteam met succes de drie doelen heeft bereikt die het iets meer dan een jaar geleden heeft uiteengezet, lijkt het erop dat Compound een van de weinige "voltooide" cryptocurrency-projecten is.
Samengestelde ontwikkelingsvoorstellen: afbeelding via verbinding
In werkelijkheid zal de toekomst van Compound worden bepaald door de gemeenschap. Op basis van de publiekelijk zichtbare Governance Proposals binnen compound lijken de meeste betrekking te hebben op het aanpassen van reservefactoren en onderpandfactoren voor ondersteunde activa.
Kortom, reservefactoren zijn een klein deel van de rente die wordt betaald op leningen door leners die worden gereserveerd als een "liquiditeitsbufferโIn geval van lage liquiditeit. Een reservefactor is het percentage van het onderpand dat u als lener kunt lenen. Het is ook waarschijnlijk dat er in de loop van de tijd meer activa aan Compound zullen worden toegevoegd.
Samengestelde financiรซn versus MakerDAO
Totdat Compound het podium stormde, MakerDAO was het meest populaire DeFi-project op Ethereum. Voor degenen die niet vertrouwd zijn, stelt MakerDAO gebruikers ook in staat om cryptocurrency te lenen met Ethereum, BAT of wBTC als onderpand.
De cryptocurrency die u kunt lenen is echter niet "zomaar een ander" op Ethereum gebaseerd actief, maar een ERC-20 stablecoin genaamd DAI die 'soft-pegged' is aan de Amerikaanse dollar. In tegenstelling tot USDT of USDC, die worden ondersteund door gecentraliseerde activa die in bewaring worden gehouden, is DAI volledig gedecentraliseerd en ondersteund door crypto.
Samengestelde financiรซn versus Makerรฃo
Net als in Compound, laat MakerDAO u niet het volledige bedrag van het Ethereum-onderpand lenen dat u in DAI hebt gestort. In plaats daarvan kunt u slechts 66.6% van de USD-waarde van de Ethereum die u als onderpand hebt geplaatst, lenen. Dit betekent dat als u 100 $ aan Ethereum als onderpand stort, u ongeveer 66 DAI als lening kunt opnemen. In tegenstelling tot Compound is deze reservefactor niet aan verandering onderhevig en is DAI de enige asset die op het platform kan worden geleend.
Zowel MakerDAO als Compound zijn gebruikt om een โโboerderij op te leveren. Grappig genoeg, Compound-gebruikers leenden DAI op MakerDAO om het in Compound uit te lenen toen het de hoogste rente had. MakerDAO geeft gebruikers ook de mogelijkheid om hun DAI te vergrendelen in ruil voor rente.
MakerDAO's focus op DAI. Afbeelding via Makerdred
Hoewel er veel verschillen zijn tussen de twee DeFi-giganten, zijn de twee meest opvallende 1) dat het doel van MakerDAO fundamenteel is om de DAI-stablecoin te ondersteunen en 2) dat Compound gebruikers een extra stimulans geeft naast de rentetarieven (COMP) om deel te nemen aan het protocol. .
Hoe het komt dat Compound MakerDAO zo snel heeft ingehaald, is vrij gemakkelijk te begrijpen als je de twee protocollen naast elkaar zet. Naast grotere prikkels om deel te nemen, ondersteunt Compound ook aanzienlijk meer activa voor uitlenen en ontlenen. Dit geeft het het voordeel als het gaat om oogstlandbouw, wat misschien wel de drijvende factor is achter dit soort DeFi-protocollen.
Bovendien is Compound veel gemakkelijker te begrijpen en te gebruiken dan MakerDAO, dat uitgebreide leenkosten en protocollen heeft die voornamelijk bestaan โโom de stabiliteit van DAI te waarborgen. U kunt zien hoe dat werkt hier.
COMP Prijsanalyse
De prijsgeschiedenis van COMP is vrij beperkt gezien het feit dat het slechts 2 weken op de markt is. Gedurende deze tijd ging het binnen een paar dagen van een prijs van ongeveer 60 $ USD naar meer dan 350 $ USD. Het is sindsdien teruggelopen met ongeveer 30%, maar blijft stabiel omdat cryptocurrency-markten in negatieve procentuele veranderingen afglijden.
COMP-prijsprestaties: afbeelding bron
Vreemd genoeg lijkt het erop dat Compound BAT ook in een positief percentage houdt, aangezien het momenteel het actief is met de hoogste rente op het platform (ongeveer 25%).
Op het moment van schrijven is COMP opnieuw aan het stijgen met meer dan 10 procent een aankondiging van Coinbase dat het token officieel is genoteerd om te verhandelen. Of opeenvolgende noteringen door grote beurzen is wat het actief dichter bij de maan dan de aarde houdt, kan op dit moment niet met zekerheid worden gezegd.
Gezien zijn aantrekkingskracht ten opzichte van vergelijkbare protocollen zoals MakerDAO, lijkt het niet waarschijnlijk dat dit activum terug zal keren naar 60 $ USD zonder nog een zwarte zwaangebeurtenis (geen financieel advies!).
Waar COMP Cryptocurrency te krijgen
Op het moment van schrijven kunt u COMP op ongeveer een dozijn beurzen kopen, waaronder Coinbase Pro, Binanceen Poloniex. Vreemd genoeg staan โโde Binance-koppelingen nog niet op de lijst MuntMarketPet maar inclusief BTC, USDT, BNB en BUSD.
COMP Markets & Trading Pairs: afbeelding bron
Gecombineerd is het 24-uursvolume op Binance vergelijkbaar met Coinbase Pro. Het totale 24-uursvolume is vrij laag gezien de marktkapitalisatie, maar als u COMP wilt bemachtigen, is er voorlopig absoluut geen tekort aan liquiditeit op Binance en Coinbase Pro.
COMP Cryptocurrency-portefeuilles
Omdat COMP een ERC-20-token is, kan het worden opgeslagen op vrijwel elke portemonnee die Ethereum ondersteunt. De lijst is lang, maar bevat ook dergelijke Exodus portemonnee, Vertrouwen Portemonnee, Atomic Wallet, Ledger en Trezor fysieke wallets, en browser wallets zoals MetaMask.
Als u Compound gebruikt en niet van plan bent om te stemmen, zorg er dan voor dat u regelmatig uw verzamelde COMP-tokens naar uw eigen portemonnee overzet. Houd er gewoon rekening mee dat u moet hebben ten minste 0.001 COMP verzameld als u het wilt intrekken.
Wat we denken over Compound
Hoewel we enthousiast zijn over Compound, zijn er een paar eigenaardigheden die verrassend genoeg niet veel aandacht hebben getrokken. De eerste is de uitzonderlijk hoge toewijzing van COMP-tokens aan belanghebbenden, oprichters en teamleden. Zoals eerder vermeld, vertegenwoordigt dit ongeveer 60% van het totale aanbod van COMP.
Als dit een ander teken was, zouden handelaren en investeerders naar de heuvels rennen. Wanneer de oprichters en financiers van een cryptocurrency-project het leeuwendeel van de activa in handen hebben, laat dit andere tokenhouders open voor een pump and dump-schema dat doet denken aan de ICO-rage in 2017-2018.
Wie heeft de meeste COMP-cryptocurrency?: Afbeelding via Compound Finance
Ten tweede lijkt het erop dat de oprichtende leden en investeerders die Compound Labs Inc. steunden, zeer betrokken zijn bij Compound's gemeenschapsbeheer. De openbaar zichtbare "Topadressen by Voting Weight โlaat zien dat bijna alle van de 50 beste COMP-tokenhouders bestaan โโuit mensen die betrokken zijn bij Compound Labs Inc.
Interessant genoeg staat InstaDapp, aanbieder van opbrengstteelt, ook in de top 10. Dit betekent dat Compound, ondanks dat het door de gemeenschap wordt aangedreven, nog steeds grotendeels in handen is van zijn oorspronkelijke voorraad.
Ten derde is het moeilijk in te zien hoe uitleenprotocollen zoals Compound praktisch nut zouden kunnen hebben in de echte wereld. Dit komt voornamelijk omdat het enigszins zinloos is om een โโbedrag van een actief te lenen dat lager is dan wat u momenteel bezit.
Kredietverstrekkers en leners op Compound: Image bron
Voorlopig zijn er maar heel weinig DeFi-protocollen waarmee u meer kunt lenen dan u bezit. Dit is geen probleem voor diegenen die geรฏnteresseerd zijn in opbrengstlandbouw, maar in de echte wereld is het in staat zijn om meer te lenen dan je bezit de centrale waardepropositie van het hebben van leendiensten in de eerste plaats.
Hoewel het waar is dat het vooruitzicht om uw geld te sparen met een DAO winstgevender (en misschien zelfs veiliger) zou zijn dan dit via een bank te doen, lijkt het moeilijk voor te stellen hoe die hoge APY-tarieven zouden blijven als er een plotselinge stijging was. bij het verstrekken van leningen door particuliere beleggers.
Compound's eigen algoritme zou de rente verlagen tot een niveau dat vergelijkbaar zou kunnen zijn met een bank. Dit komt omdat het twijfelachtig is of er een gelijkwaardige stijging zou zijn van het aantal mensen die minder willen lenen dan ze momenteel bezitten.
Black Swan-evenementen
Onze laatste zorg met Compound is hoe het kan omgaan met een zwarte zwaangebeurtenis. Voor wie niet vertrouwd is, is een zwarte zwaangebeurtenis een onvoorziene externe omstandigheid die markten verstoort. De huidige pandemie is een voorbeeld van een zwarte zwaangebeurtenis omdat het aandelen en cryptocurrencies heeft verzonden in maart in een vrije val van dit jaar.
Terwijl gecentraliseerde instellingen enige speelruimte hebben om op dit soort marktfluctuaties te reageren, doen DAO's die werken met voorgeprogrammeerde slimme contracten dat niet.
Marktcrash cryptocurrency maart 2020: Image bron
Begrijpen waarom dit een probleem is, kan het beste worden begrepen door te onderzoeken wat is er gebeurd naar MakerDAO tijdens de flash-crash van maart. Zoals eerder vermeld, is het doel van MakerDAO uiteindelijk om de stabiliteit van het DAI-token te handhaven. Simpel gezegd, dit houdt in dat er een evenwicht wordt gehandhaafd tussen de USD-waarde van DAI in omloop en de USD-waarde van het onderpand dat het ondersteunt. Dit wordt gedaan door DAI te slaan en te branden tegen het bestaande onderpand in verschillende contexten.
Toen de zwarte zwaan van maart zijn vleugels uitsloeg en een scherpe daling van de cryptocurrency-prijzen veroorzaakte, veroorzaakte dit dat een aanzienlijk aantal "kluizen" van kredietnemers hun onderpand werd geliquideerd. Waarom? Omdat het bedrag aan DAI dat ze hadden geleend plotseling meer was dan de reservedrempel van 66.6%, moeten ze onder de limiet blijven om liquidatie te voorkomen.
Veilingen van MakerDAO-onderpandkluizen: afbeelding bron
Zoals u zich kunt voorstellen, aarzelden de andere gebruikers in het systeem die normaal gesproken het geliquideerde onderpand met korting zouden kopen om dit te doen, wat betekent dat er niemand was om het te kopen en het protocol in evenwicht te brengen (aangezien DAI wordt gebruikt om het onderpand te kopen en verbrandt daarbij).
Als u zich herinnert dat netwerken extreem overbelast kunnen raken in tijden van volatiliteit, betekende dit feitelijk dat de verhouding tussen de "kluizen" met onderpand die werd geveild en het aantal gebruikers dat bereid en in staat was om te kopen gemakkelijk in de buurt van 100-1 lag.
Hierdoor konden sommige gebruikers de onderpandfondsen kopen tegen prijzen die bijna nul waren, zonder dat er daadwerkelijke veilingdeelnemers waren. Hoewel dit geweldig was voor de gebruikers die besloten om het goedkope onderpand te kopen, werd het ecosysteem van MakerDAO uit balans gebracht.
MakerDAO liquidatie 2020: afbeelding bron
Hoewel Compound het geluk heeft gehad de flash-crash van maart in zijn huidige 'DAO'-staat niet te doorstaan, is het een feit dat we ons nog steeds in volatiele tijden bevinden als het gaat om zowel cryptocurrency-markten als legacy-markten.
Het kan heel goed worden geconfronteerd met een probleem dat identiek is aan MakerDAO, waarbij een plotselinge prijsdaling ertoe leidt dat het onderpand van lenende gebruikers wordt geliquideerd zonder dat er voldoende kopers beschikbaar zijn om financiรซle stabiliteit en liquiditeit aan het protocol te brengen.
Conclusie
Ondanks deze zorgen zijn wij van mening dat het Compound-protocol een serieuze belofte inhoudt. Het lijkt er tenslotte op dat Compound een van de zeldzame en recente voorbeelden is van een volledig functionerend DeFi-project dat vergelijkbaar is met dat van Ren's RenVM, die gedecentraliseerde, veilige en privรฉ-cryptocurrency-swaps tussen blockchains mogelijk maakt.
Verder, ervan uitgaande dat de werking van het Compound-protocol daadwerkelijk wordt overgedragen aan de gemeenschap, zal het hopelijk in staat zijn om het platform te verfijnen tot iets dat zal worden gebruikt buiten de hekken van crypto-oogstboeren met een dollar-groene duim.
Vergis u niet, wat we zien is het begin van een nieuw financieel tijdperk. MakerDAO, Kyber Network, Uniswap en Compound zijn in feite de eerste stappen op een veel langere reis naar een wereld waar financiรซn gedecentraliseerd, transparant en toch privรฉ, veilig en toegankelijk zijn voor vrijwel iedereen op de planeet.
Hier is om te hopen dat Bitcoin ervoor zorgt dat mensen onbedoeld FOMO gebruiken voor enkele van de meest opwindende technologieรซn tot nu toe.
Uitgelichte afbeelding via Shutterstock
Disclaimer: dit zijn de meningen van de schrijver en mogen niet als beleggingsadvies worden beschouwd. Lezers zouden hun eigen onderzoek moeten doen.
Bron: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- toegang
- Accounting
- Extra
- Voordeel
- advies
- algoritme
- Alles
- toewijzing
- Het toestaan
- AML
- hoger beroep
- toepassingen
- apps
- rond
- dit artikel
- aanwinst
- Activa
- Veiling
- autonoom
- Bank
- Banken
- Basis Attentie Token
- Basic Attention Token (BAT)
- BAT
- BEST
- binance
- Bitcoin
- Zwart
- blockchain
- bnb
- ontlening
- browser
- BTC
- BUSD
- kopen
- Inhoud
- voeren
- Veroorzaken
- ceo
- verandering
- lading
- dichterbij
- Munt
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- gemeenschap
- afstand
- Samenstelling
- ConsenSys
- contract
- contracten
- Neerstorten
- Credits
- crypto
- Crypto Markten
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- valuta's
- Valuta
- Actueel
- Hechtenis
- DAI
- DAO
- DApps
- dashboards
- gegevens
- Schuld
- gedecentraliseerde
- Gedecentraliseerde applicaties
- Gedecentraliseerde uitwisseling
- Gedecentraliseerde financiรซn
- gedecentraliseerde kredietverlening
- Defi
- Vraag
- Ontwikkeling
- Dex
- Korting
- Dollar
- dozijn
- gedreven
- aandrijving
- Val
- ecosysteem
- uitwerken
- ERC-20
- ethereum
- Event
- uitwisseling
- Exchanges
- Exodus
- Gezicht
- Storing
- boerderij
- boeren
- landbouw
- Kenmerk
- Federaal
- Federal Reserve
- vergoedingen
- Fiat
- Fiat-valuta
- financiรซn
- financieel
- financiรซle diensten
- Voornaam*
- flash
- Focus
- FOMO
- Forbes
- oprichters
- vol
- fondsen
- grappig
- toekomst
- goed
- bestuur
- groot
- gids
- hoofd
- Hoge
- geschiedenis
- houden
- in de hoop
- Hoe
- HTTPS
- ICO
- idee
- beeld
- Inc
- Inclusief
- Laat uw omzet
- Aanvankelijke muntenaanbod
- instellingen
- belang
- Rentetarieven
- Internet
- investering
- Investeerders
- betrokken zijn
- IT
- houden
- Ken uw klant
- kennis
- Kyber Network
- KYC
- Labs
- Groot
- Grootboek
- kredietverlening
- Niveau
- Hefboomwerking
- Beperkt
- Vereffening
- Liquiditeit
- Lijst
- Meldingen
- Leningen
- lang
- Meerderheid
- Makerdao
- Maart
- maart 2020
- Markt
- Marktkapitalisatie
- Markten
- Medium
- Leden
- miljoen
- Mijnbouw
- geld
- Het witwassen van geld
- maanden
- Moon
- Meest populair
- beweging
- netwerk
- netwerken
- het aanbieden van
- Aanbod
- open
- werkzaam
- Meningen
- Keuze
- Overige
- eigenaren
- combinaties
- pandemisch
- Betaal
- Mensen
- prestatie
- vliegtuig
- platform
- platforms
- poloniex
- zwembad
- Zwembaden
- Populair
- prijs
- privaat
- Pro
- project
- projecten
- voorstel
- pomp en dump
- inkomsten
- Piramideschema
- Tarieven
- lezers
- Realiteit
- redenen
- onderzoek
- REST
- <HR>Retail
- Retailbeleggers
- beoordelen
- Beloningen
- Risico
- lopen
- haast
- besparing
- Diensten
- reeks
- Delen
- Bermuda's
- Klein
- slim
- slim contract
- Slimme contracten
- So
- Tussenruimte
- Spotlight
- verspreiden
- Stabiliteit
- stablecoin
- Stablecoins
- Stadium
- Land
- Staten
- blijven
- voorraad
- Aandelen
- ingediend
- succes
- leveren
- ondersteuning
- ondersteunde
- steunen
- ontstaat
- system
- Technologies
- tijdelijk
- derden
- niet de tijd of
- teken
- tokens
- top
- handel
- Traders
- Handel
- traditionele financiรซn
- transactie
- Transacties
- Kluis
- Trust
- uniswap
- updates
- hooghouden
- us
- US dollar
- USD
- USDC
- USDT
- gebruikers
- waarde
- Gewelf
- Volatiliteit
- volume
- Stemmen
- stemmen
- Stemming
- Portemonnee
- Portemonnees
- Bekijk de introductievideo
- wBTC
- Website
- Wat is
- whitepaper
- WIE
- binnen
- woorden
- Mijn werk
- Bedrijven
- wereld
- waard
- het schrijven van
- jaar
- Opbrengst
- youtube