Cashpools zijn regelingen die meestal door multinationale groepen worden gebruikt om het cash- en liquiditeitsbeheer te optimaliseren en de afhankelijkheid van externe financiering en de bijbehorende financieringskosten te verminderen.
Er zijn twee basistypen van cashpoolingregelingen:
- Fysieke cashpooling, waarbij alle rekeningen van cashpooldeelnemers dagelijks worden beheerd.
- Notional cash pooling, waarbij de bank de individuele saldi van elke deelnemer beoordeelt en rente betaalt of in rekening brengt afhankelijk van het nettosaldo.
Volgens Stephen Randall, Global Head of Liquidity Management, Treasury and Trade Solutions bij Citi, het is niet eenvoudig om de ene of de andere optie te gebruiken.
"Cash wordt meestal fysiek gepoold per valuta naar een enkele entiteit met behulp van intercompany-leningen, vaak op grensoverschrijdende basis", legde hij uit. “Notional pooling kan dan het beste worden gebruikt om het gebruik van contanten te helpen optimaliseren die mismatches in kasstromen tussen valuta’s ondersteunen. Onze klantbenchmarkingtool laat zien dat dit een best practice is voor het stimuleren van efficiëntie en controle.”
Aangezien beide oplossingen populair zijn bij bedrijven omdat ze zorgen voor de centralisatie van contant geld en helpen bij het ontsluiten en optimaliseren van werkkapitaal, worden klantvoorkeuren vaak bepaald door factoren als bedrijfsstructuur, schaal en geografische aanwezigheid.
“De meeste bedrijven met een wereldwijde voetafdruk gebruiken een hybride structuur van zowel fysieke als fictieve, waarbij ze zich meestal concentreren op fysieke pooling naar een centrale locatie voor zichtbaarheid en controle, en vervolgens een fictieve pool rond deze saldi wikkelen om zowel zelffinanciering als rente te bereiken. optimalisatie”, zegt Adnan Ahmad, hoofd Liquidity Products Europe en Global Payments Solutions bij HSBC.
Terwijl treasuries die notional cash pooling implementeren op zoek zijn naar renteoptimalisatie op elk niveau van hun organisatie, stelt fysieke cash pooling hen in staat hun liquiditeit te concentreren op één hoofdrekening.
Het jaarlijkse groeipercentage van aangepast #leningen naar de particuliere sector (dwz gecorrigeerd voor #lening verkoop #beveiliging en notional cash pooling) daalden tot 4.3% in februari van 4.9% in januari, grafiek @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
— ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) 27 maart 2023
Notional pooling stelt dochterondernemingen in staat controle te houden over hun contanten en kan een goede eerste stap zijn in de richting van centralisatie, merkt Laurent Chenain op, Global Head of International Trade and Transaction Banking bij Landbouwkrediet CIB.
"Het heeft echter meer beperkingen in termen van haalbaarheid vanuit een juridisch en bankkundig perspectief," zei hij. "Fysieke cashpooling wordt in plaats daarvan gebruikt door gecentraliseerde organisaties die meer grip op hun cash nodig hebben of willen hebben."
Verstoring van de toeleveringsketen en geopolitieke onzekerheid hebben geleid tot aanzienlijke marktvolatiliteit en met hoge rentetarieven die de kapitaalkosten aanzienlijk hebben verhoogd, hebben bedrijven hun groepsliquiditeit geherstructureerd om te zorgen voor blijvende toegang tot contant geld en de flexibiliteit om het in te zetten.
Tesy Mathew, hoofd Cash Management Institutional Banking bij DBS is het ermee eens dat zakelijke klanten doorgaans de voorkeur geven aan fysieke pooling als een eenvoudigere oplossing.
"Het gebruik van virtuele rekeningen om liquiditeit te centraliseren is een andere manier waarop klanten betere toegang tot liquiditeit krijgen", aldus Mathew. “Steeds meer bedrijven willen liquiditeit centraliseren om meer efficiëntie te stimuleren en door fysieke pooling kan verspreide liquiditeit effectief worden gecentraliseerd. Notional pooling vereist ook zwaardere documentatie en kan extra kosten met zich meebrengen.”
Bedrijven met een kleinere of alleen binnenlandse voetafdruk, of bedrijven die geen lening nodig hebben, hebben de neiging om fysieke pooling te gebruiken.
Notional pooling (en specifiek multi-currency notional pooling) is een meer op maat gemaakte oplossing en bedoeld voor bedrijven met activiteiten in verschillende valuta's, een operationele gecentraliseerde treasury en het juiste werkkapitaalpatroon.
Het is met name relevant voor bedrijven die long zijn in verschillende valuta's en operationele of investeringsstrategiebehoeften hebben in een of meer valuta's, en die hun cash willen optimaliseren zonder dagelijkse valutatransacties uit te voeren.
Dit verlaagt de kosten en stelt bedrijven in staat hun hedgingstrategie op jaar- of seizoensbasis te beoordelen, legt Philippe Penichou, de algemeen directeur en Global Head of Sales, Wholesale Payments & Cash Management bij Societe Generale.
"Een fictieve pool stelt treasurers in staat om hun doel te bereiken om met een klein team een zeer efficiënte wereldwijde treasury te runnen - twee of drie hooggekwalificeerde treasurers of cashmanagers kunnen het voor een hele groep runnen," voegde Penichou toe.
Mariya Tretyak, hoofd liquiditeitsoplossingen voor bedrijven bij BNP Paribas verwijst naar de toegenomen interesse van klanten in nieuwe functionaliteit, zoals geautomatiseerde koppelingen tussen cashcentralisatie en investeringen, en de impact die deze veranderingen kunnen hebben op deze liquiditeitsoplossing.
Een hybride van fysieke en fictieve cashpooling kan efficiënt zijn tijdens stijgende koersen #rentetarieven. In een nieuw webinar @StratPenningmeester en Kyriba onderzoeken hoe combineren #cashforecasting en intern bankieren kunnen uw kwetsbaarheid voor stijgende tarieven verminderen. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) 21 februari 2023
Op de vraag of bedrijven die pooling gebruiken een waardevol rendement op hun contanten krijgen nu de rentetarieven zijn gestegen vanaf hun historische dieptepunten, merkte Tretyak op dat cash pooling altijd door bedrijven is gewaardeerd dankzij het vermogen om contant geld automatisch te consolideren en zo de credit-debetspread te verkleinen die op individuele rekeningen zou worden betaald zonder een pooling-oplossing.
De waardepropositie van pooling is versterkt door hogere rentetarieven, door klanten in staat te stellen interne kasposities te gebruiken om hoge financieringskosten te compenseren, of zelfs een beter rendement te behalen door kascentralisatie.
"We zien pooling als een effectief hulpmiddel om klanten te helpen het liquiditeitsrisico af te dekken door de kasposities van interne bronnen te consolideren en te optimaliseren voordat ze toegang krijgen tot externe liquiditeitsbronnen, waardoor de behoefte aan kortetermijnfinanciering wordt geminimaliseerd en de algehele rentelasten worden verbeterd", aldus Mathew.
"De integratie van digitale tools heeft fysieke pooling ook een meer naadloze ervaring gemaakt, waardoor klanten cashpools in realtime kunnen volgen en monitoren, samen met intercompany-leningenadministratie en verrekenprijzen, waardoor centrale treasury ervoor kan zorgen dat ze een beter rendement op interne liquiditeit behalen."
Externe leveranciers kunnen cashpoolingdiensten bieden, zoals 'slimme' rapporten en het initiëren van nulbalanstransacties. Maar als het om meerdere landen en/of entiteiten gaat, denkt Penichou dat corporates toch hun overlay-rekeningen bij hun bank willen behouden.
Mathew verklaarde dat er voor- en nadelen zijn aan poolingdiensten van derden. Aan de positieve kant stellen treasurybeheersystemen grote bedrijven in staat oplossingen te ontwikkelen die bankonafhankelijk zijn, waardoor bedrijven van de ene bank naar de andere kunnen overstappen door het treasurybeheersysteem te integreren met de platforms van de bank via gestandaardiseerde kanalen zoals Swift Score.
"Maar hoewel dergelijke systemen bedrijven in staat stellen regels op te stellen voor het verplaatsen van geld, moeten ze nog steeds worden geïntegreerd in de systemen van een bank om geldovermakingen uit te voeren", vervolgde ze. “Bedrijven kunnen er in plaats daarvan voor kiezen om gebruik te maken van de eigen oplossing voor liquiditeitsbeheer van een bank en we zien dit als een groeiende trend, vooral nu banken hun aanbod verbeteren door middel van liquiditeitsdashboards, analyses en andere functies zoals verrekenprijsberekeningen. Als de bank een sterke tegenpartij is, beperkt dit de liquiditeitsrisico's waarmee bedrijven worden geconfronteerd verder."
Cashpools zijn regelingen die meestal door multinationale groepen worden gebruikt om het cash- en liquiditeitsbeheer te optimaliseren en de afhankelijkheid van externe financiering en de bijbehorende financieringskosten te verminderen.
Er zijn twee basistypen van cashpoolingregelingen:
- Fysieke cashpooling, waarbij alle rekeningen van cashpooldeelnemers dagelijks worden beheerd.
- Notional cash pooling, waarbij de bank de individuele saldi van elke deelnemer beoordeelt en rente betaalt of in rekening brengt afhankelijk van het nettosaldo.
Volgens Stephen Randall, Global Head of Liquidity Management, Treasury and Trade Solutions bij Citi, het is niet eenvoudig om de ene of de andere optie te gebruiken.
"Cash wordt meestal fysiek gepoold per valuta naar een enkele entiteit met behulp van intercompany-leningen, vaak op grensoverschrijdende basis", legde hij uit. “Notional pooling kan dan het beste worden gebruikt om het gebruik van contanten te helpen optimaliseren die mismatches in kasstromen tussen valuta’s ondersteunen. Onze klantbenchmarkingtool laat zien dat dit een best practice is voor het stimuleren van efficiëntie en controle.”
Aangezien beide oplossingen populair zijn bij bedrijven omdat ze zorgen voor de centralisatie van contant geld en helpen bij het ontsluiten en optimaliseren van werkkapitaal, worden klantvoorkeuren vaak bepaald door factoren als bedrijfsstructuur, schaal en geografische aanwezigheid.
“De meeste bedrijven met een wereldwijde voetafdruk gebruiken een hybride structuur van zowel fysieke als fictieve, waarbij ze zich meestal concentreren op fysieke pooling naar een centrale locatie voor zichtbaarheid en controle, en vervolgens een fictieve pool rond deze saldi wikkelen om zowel zelffinanciering als rente te bereiken. optimalisatie”, zegt Adnan Ahmad, hoofd Liquidity Products Europe en Global Payments Solutions bij HSBC.
Terwijl treasuries die notional cash pooling implementeren op zoek zijn naar renteoptimalisatie op elk niveau van hun organisatie, stelt fysieke cash pooling hen in staat hun liquiditeit te concentreren op één hoofdrekening.
Het jaarlijkse groeipercentage van aangepast #leningen naar de particuliere sector (dwz gecorrigeerd voor #lening verkoop #beveiliging en notional cash pooling) daalden tot 4.3% in februari van 4.9% in januari, grafiek @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
— ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) 27 maart 2023
Notional pooling stelt dochterondernemingen in staat controle te houden over hun contanten en kan een goede eerste stap zijn in de richting van centralisatie, merkt Laurent Chenain op, Global Head of International Trade and Transaction Banking bij Landbouwkrediet CIB.
"Het heeft echter meer beperkingen in termen van haalbaarheid vanuit een juridisch en bankkundig perspectief," zei hij. "Fysieke cashpooling wordt in plaats daarvan gebruikt door gecentraliseerde organisaties die meer grip op hun cash nodig hebben of willen hebben."
Verstoring van de toeleveringsketen en geopolitieke onzekerheid hebben geleid tot aanzienlijke marktvolatiliteit en met hoge rentetarieven die de kapitaalkosten aanzienlijk hebben verhoogd, hebben bedrijven hun groepsliquiditeit geherstructureerd om te zorgen voor blijvende toegang tot contant geld en de flexibiliteit om het in te zetten.
Tesy Mathew, hoofd Cash Management Institutional Banking bij DBS is het ermee eens dat zakelijke klanten doorgaans de voorkeur geven aan fysieke pooling als een eenvoudigere oplossing.
"Het gebruik van virtuele rekeningen om liquiditeit te centraliseren is een andere manier waarop klanten betere toegang tot liquiditeit krijgen", aldus Mathew. “Steeds meer bedrijven willen liquiditeit centraliseren om meer efficiëntie te stimuleren en door fysieke pooling kan verspreide liquiditeit effectief worden gecentraliseerd. Notional pooling vereist ook zwaardere documentatie en kan extra kosten met zich meebrengen.”
Bedrijven met een kleinere of alleen binnenlandse voetafdruk, of bedrijven die geen lening nodig hebben, hebben de neiging om fysieke pooling te gebruiken.
Notional pooling (en specifiek multi-currency notional pooling) is een meer op maat gemaakte oplossing en bedoeld voor bedrijven met activiteiten in verschillende valuta's, een operationele gecentraliseerde treasury en het juiste werkkapitaalpatroon.
Het is met name relevant voor bedrijven die long zijn in verschillende valuta's en operationele of investeringsstrategiebehoeften hebben in een of meer valuta's, en die hun cash willen optimaliseren zonder dagelijkse valutatransacties uit te voeren.
Dit verlaagt de kosten en stelt bedrijven in staat hun hedgingstrategie op jaar- of seizoensbasis te beoordelen, legt Philippe Penichou, de algemeen directeur en Global Head of Sales, Wholesale Payments & Cash Management bij Societe Generale.
"Een fictieve pool stelt treasurers in staat om hun doel te bereiken om met een klein team een zeer efficiënte wereldwijde treasury te runnen - twee of drie hooggekwalificeerde treasurers of cashmanagers kunnen het voor een hele groep runnen," voegde Penichou toe.
Mariya Tretyak, hoofd liquiditeitsoplossingen voor bedrijven bij BNP Paribas verwijst naar de toegenomen interesse van klanten in nieuwe functionaliteit, zoals geautomatiseerde koppelingen tussen cashcentralisatie en investeringen, en de impact die deze veranderingen kunnen hebben op deze liquiditeitsoplossing.
Een hybride van fysieke en fictieve cashpooling kan efficiënt zijn tijdens stijgende koersen #rentetarieven. In een nieuw webinar @StratPenningmeester en Kyriba onderzoeken hoe combineren #cashforecasting en intern bankieren kunnen uw kwetsbaarheid voor stijgende tarieven verminderen. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) 21 februari 2023
Op de vraag of bedrijven die pooling gebruiken een waardevol rendement op hun contanten krijgen nu de rentetarieven zijn gestegen vanaf hun historische dieptepunten, merkte Tretyak op dat cash pooling altijd door bedrijven is gewaardeerd dankzij het vermogen om contant geld automatisch te consolideren en zo de credit-debetspread te verkleinen die op individuele rekeningen zou worden betaald zonder een pooling-oplossing.
De waardepropositie van pooling is versterkt door hogere rentetarieven, door klanten in staat te stellen interne kasposities te gebruiken om hoge financieringskosten te compenseren, of zelfs een beter rendement te behalen door kascentralisatie.
"We zien pooling als een effectief hulpmiddel om klanten te helpen het liquiditeitsrisico af te dekken door de kasposities van interne bronnen te consolideren en te optimaliseren voordat ze toegang krijgen tot externe liquiditeitsbronnen, waardoor de behoefte aan kortetermijnfinanciering wordt geminimaliseerd en de algehele rentelasten worden verbeterd", aldus Mathew.
"De integratie van digitale tools heeft fysieke pooling ook een meer naadloze ervaring gemaakt, waardoor klanten cashpools in realtime kunnen volgen en monitoren, samen met intercompany-leningenadministratie en verrekenprijzen, waardoor centrale treasury ervoor kan zorgen dat ze een beter rendement op interne liquiditeit behalen."
Externe leveranciers kunnen cashpoolingdiensten bieden, zoals 'slimme' rapporten en het initiëren van nulbalanstransacties. Maar als het om meerdere landen en/of entiteiten gaat, denkt Penichou dat corporates toch hun overlay-rekeningen bij hun bank willen behouden.
Mathew verklaarde dat er voor- en nadelen zijn aan poolingdiensten van derden. Aan de positieve kant stellen treasurybeheersystemen grote bedrijven in staat oplossingen te ontwikkelen die bankonafhankelijk zijn, waardoor bedrijven van de ene bank naar de andere kunnen overstappen door het treasurybeheersysteem te integreren met de platforms van de bank via gestandaardiseerde kanalen zoals Swift Score.
"Maar hoewel dergelijke systemen bedrijven in staat stellen regels op te stellen voor het verplaatsen van geld, moeten ze nog steeds worden geïntegreerd in de systemen van een bank om geldovermakingen uit te voeren", vervolgde ze. “Bedrijven kunnen er in plaats daarvan voor kiezen om gebruik te maken van de eigen oplossing voor liquiditeitsbeheer van een bank en we zien dit als een groeiende trend, vooral nu banken hun aanbod verbeteren door middel van liquiditeitsdashboards, analyses en andere functies zoals verrekenprijsberekeningen. Als de bank een sterke tegenpartij is, beperkt dit de liquiditeitsrisico's waarmee bedrijven worden geconfronteerd verder."
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. Automotive / EV's, carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- BlockOffsets. Eigendom voor milieucompensatie moderniseren. Toegang hier.
- Bron: https://www.financemagnates.com//fintech/corporates-spoiled-for-choice-when-it-comes-to-cash-pooling/
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- 22
- 23
- 27
- 7
- a
- toegang
- toegang
- Account
- accounts
- Bereiken
- activiteiten
- toegevoegd
- Extra
- gecorrigeerd
- administratie
- Alles
- toelaten
- toestaat
- langs
- ook
- altijd
- Te midden van
- an
- analytics
- en
- jaar-
- Nog een
- ZIJN
- rond
- AS
- schatten
- geassocieerd
- At
- geautomatiseerde
- webmaster.
- Balance
- saldi
- Bank
- Bankieren
- Banken
- banner
- basis-
- basis
- BE
- geweest
- vaardigheden
- benchmarking
- op maat
- BEST
- Betere
- tussen
- ontlening
- zowel
- maar
- by
- berekeningen
- CAN
- bekwaamheid
- Inhoud
- hoofdstad
- Contant geld
- geldbeheer
- veroorzaakt
- centraal
- gecentraliseerd
- keten
- Wijzigingen
- kanalen
- lasten
- tabel
- keuze
- Kies
- klant
- klanten
- combineren
- komt
- Bedrijven
- afstand
- concentreren
- Zorgen
- NADELEN
- consolideren
- consolideren
- voortgezet
- onder controle te houden
- Bedrijfs-
- corporates
- Kosten
- Kosten
- tegenpartij
- landen
- grensoverschrijdende
- valuta's
- Valuta
- Klanten
- dagelijks
- dashboards
- verlagen
- leveren
- Afhankelijk
- implementeren
- ontwikkelen
- digitaal
- Director
- Ontwrichting
- documentatie
- rit
- gedreven
- aandrijving
- e
- elk
- effectief
- effectief
- doeltreffendheid
- doeltreffend
- beide
- maakt
- waardoor
- verbeteren
- verzekeren
- Geheel
- entiteiten
- entiteit
- vooral
- Europa
- Zelfs
- Alle
- uitvoeren
- kosten
- ervaring
- uitgelegd
- Verklaart
- Verken
- extern
- Gezicht
- factoren
- Voordelen
- financiering
- Voornaam*
- Flexibiliteit
- Stromen
- volgen
- Footprint
- Voor
- oppompen van
- functionaliteit
- fonds
- financiering
- fondsen
- verder
- FX
- Krijgen
- geografisch
- geopolitiek
- krijgen
- het krijgen van
- Globaal
- Wereldwijde betalingen
- goed
- Groep
- Groep
- Groeiend
- Hebben
- he
- hoofd
- haag
- hedging
- hulp
- Hoge
- hoger
- zeer
- historisch
- Hoe
- Echter
- HTTPS
- Hybride
- i
- if
- Impact
- uitvoering
- het verbeteren van
- in
- meer
- meer
- individueel
- verkrijgen in plaats daarvan
- institutionele
- Institutioneel bankieren
- Integreren
- integratie
- bestemde
- belang
- Rentetarieven
- intern
- Internationale
- International Trade
- in
- investering
- Beleggingsstrategie
- Investeringen
- betrekken
- IT
- HAAR
- jan
- jpg
- Houden
- Groot
- Juridisch
- Niveau
- Hefboomwerking
- links
- Liquiditeit
- lening
- Leningen
- plaats
- lang
- Dieptepunten
- gemaakt
- Meerderheid
- beheerd
- management
- Management oplossing
- Managers
- beheren
- Managing Director
- Markt
- Marktvolatiliteit
- meester
- Mei..
- vermeld
- monitor
- meer
- meestal
- beweging
- multinationaal
- meervoudig
- Noodzaak
- behoeften
- netto
- New
- geen
- Fictief
- nu
- merkt op
- of
- aanbod
- compenseren
- vaak
- on
- EEN
- operationele
- te optimaliseren
- Keuze
- or
- organisatie
- Organisaties
- Overige
- onze
- over
- totaal
- het te bezitten.
- betaald
- deelnemers
- vooral
- feest
- Patronen
- betalingen
- pays
- Uitvoeren
- perspectief
- Philippe
- Fysiek
- fysiek
- plaats
- platforms
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- plus
- zwembad
- Zwembaden
- Populair
- posities
- praktijk
- voorkeuren
- aanwezigheid
- prijsstelling
- privaat
- prive-sector
- Producten
- voorstel
- PROS
- zorgen voor
- bevoegd
- vraag
- tarief
- Tarieven
- bereiken
- vast
- real-time
- verminderen
- vermindert
- verwijst
- relevante
- vertrouwen
- Rapporten
- vereisen
- vereiste
- vereist
- beperkingen
- herstructurering
- terugkeer
- Retourneren
- rechts
- Risen
- stijgende
- Risico
- risico's
- reglement
- lopen
- lopend
- Zei
- verkoop
- zegt
- Scale
- verspreid
- partituur
- naadloos
- zoeken
- seizoensgebonden
- sector
- zien
- Diensten
- reeks
- verscheidene
- ze
- Bermuda's
- Shows
- kant
- aanzienlijke
- aanzienlijk
- Eenvoudig
- single
- Klein
- kleinere
- oplossing
- Oplossingen
- bronnen
- specifiek
- verspreiden
- bepaald
- Stap voor
- Stephen
- Still
- eenvoudig
- Strategie
- sterke
- structuur
- dergelijk
- Ondersteuning
- SWIFT
- Stap over voor slechts
- system
- Systems
- doelwit
- team
- termijn
- termen
- Bedankt
- dat
- De
- hun
- Ze
- harte
- Er.
- Deze
- ze
- Derde
- dit
- die
- drie
- Door
- niet de tijd of
- naar
- tools
- tools
- in de richting van
- spoor
- handel
- transactie
- Transacties
- overdracht
- transfers
- Treasuries
- schatkist
- shatkist beheer
- trend
- X
- twee
- types
- typisch
- Onzekerheid
- openen
- .
- gebruikt
- gebruik
- doorgaans
- waarde
- divers
- vendors
- Virtueel
- zichtbaarheid
- Volatiliteit
- kwetsbaarheid
- willen
- Manier..
- we
- webinar
- wanneer
- of
- welke
- en
- WIE
- groothandel
- wil
- Met
- zonder
- werkzaam
- wereldwijd
- de moeite waard
- zou
- Your
- zephyrnet
- nul