Creditcardoverschrijding: de bubbel begint

By Brian Riley

Iedereen kent inflatie. Als u een bankier bent, kunt u tekens zien als de Vermogen van Amerikaanse huishoudens begint te dalen of dat doorlopende schuld begint weer te stijgen, dit keer op jaarbasis van 11.6%. Waarschijnlijk heb je als consument een stickershock in de supermarkt ervaren. Op de drie benchmarkitems waar ik naar kijk, een pond entrecote, een liter melk en een pond heerlijke appels, is de inflatie nog lang niet voorbij. Welke invloed heeft dit op de achterstallige betalingen van creditcards?

Kortom, mensen betalen meer met contant geld dat de inflatie niet bijhoudt.

Het downstream-probleem is dat het aantal achterstallige betalingen met creditcards zal toenemen en dat kredietverstrekkers hun leenpraktijken zullen moeten aanscherpen wanneer consumenten toegang tot kredietlijnen nodig hebben om het hoofd boven water te houden.

Het aantal achterstallige betalingen van creditcards duidt op een toenemend risico. Het goede nieuws in de cijfers is dat consumenten hun schuldverplichtingen zwaar hebben terugbetaald toen de CARES-wet de rekeningen overspoelde met belastingvoordelen, consumentenverlichting en arbeidsbescherming. Het historisch dieptepunt voor creditcardcriminaliteit sinds 1980 was in het derde kwartaal van 3, toen de delinquentie 2021% bedroeg. Sindsdien hebben zich drie opeenvolgende stijgingen van delinquentie voorgedaan, met de laatste cijfers op 1.56%.

Maar specifieke niches zijn gevoeliger dan andere. Naarmate de recessie zich ontvouwt, zullen die aan de onderkant van het kredietkwaliteitsspectrum en die met een kleiner huishoudbudget waarschijnlijk sneller eroderen dan die boven de mediane gezinsinkomen van $ 70,784.

Kijkend naar de meer kwetsbare segmenten is de kanarie in de kolenmijn voor kredietbeleidsmanagers. Kijk eerst eens naar de erosie die gisteren werd besproken met de Apple Card en Goldman Sachs' agressieve leningen aan subprime FICO-scores (>660). Denk nu eens aan de markt voor private label-creditcards (PLCC). Mercator Advisory Group verdiepte zich diep in de PLCC-markt in deze klassieker.

Twee grote PLCC-bedrijven, Bread Financial (voorheen Alliance Data) en Synchrony, vertonen tekenen van stress. Volgens Alpha Brood Financieel,

• Brood Financieel (NYSE: BFH) zei donderdag dat het creditkaart de wanbetalings- en netto-afschrijvingspercentages voor augustus stegen van een maand geleden naar dezelfde periode een jaar geleden.

• Het wanbetalingspercentage steeg tot 5.3%, van 4.8% in juli en 3.6% een jaar eerder.

• Het netto-afschrijvingspercentage kwam ook uit op 5.3%, een stijging van 4.5% in de voorgaande maand en 4.0% in augustus 2021.

Overweeg nu Synchrony, de frontale concurrent van Bread:

• Synchrony Financials' (NYSE: SYF) wanbetalingen op creditcards en netto-afboekingspercentages stegen in augustus, omdat de kredietgroei sterker was dan verwacht, volgens een SEC-archivering Maandag.

• Het wanbetalingspercentage voor augustus steeg tot 3.1%, van 2.9% in juli tot 2.3% een jaar eerder, wat aangeeft dat de kredietkwaliteit zich blijft normaliseren vanaf historisch lage niveaus tijdens de Covid-19-pandemie.

• Het aangepaste netto-afschrijvingspercentage bedroeg 3.1% in augustus, een stijging van 3.0% een maand eerder en 2.4% in dezelfde periode een jaar geleden.

Kredietbeleidsmanagers bouwen nu hun budgetten voor achterstalligheid en afschrijvingen voor 2023 op. Houd er rekening mee dat er dingen beginnen te borrelen. De top honderd banken zitten nu op een gezonde 1.84%. Kleinere banken, niet in de top honderd, zitten op een sombere 5.98%. Als je je MBO's voor 2023 plant, is het toevoegen van honderd basispunten waarschijnlijk geen slecht idee voor topbanken. En voor kleinere banken, tenzij er onmiddellijke corrigerende maatregelen worden genomen, verwacht u dat de cijfers de recordniveaus van de Grote Recessie zullen benaderen.

Link: https://www.betalingsjournal.com/credit-card-delinquency-the-bubble-begins/

Bron: https://www.paymentsjournal.com