Toewijzing en diversificatie van crypto-activa, uitgelegd

Samengevat: Het opbouwen van een uitgebalanceerde cryptoportefeuille kan u helpen de volatiliteitsrisico's te verminderen en te genieten van meer voorspelbaarheid. In dit artikel ontdekt u de beste praktijken om cryptodiversificatie te verkrijgen.

---

Als u een succesvolle belegger wilt zijn, zijn hier drie woorden: diversifiëren, diversifiëren, diversifiëren.

Diversificatie is een belangrijk beleggingsconcept, dat helpt het risico van een portefeuille te verminderen door blootstelling aan meerdere activa te verkrijgen.

Als het gaat om beleggen in cryptovaluta, is het zinvol om uw beleggingen over meerdere digitale valuta te spreiden, omdat dit kan helpen de volatiliteit van uw portefeuille te verminderen.

Dat gezegd hebbende, kan diversificatie op verschillende manieren worden bereikt, en het is de taak van de activaspreiding om de beste mix van activa te vinden bij het opbouwen van een beleggingsportefeuille.

Doel van allocatie van crypto-activa is om de risico/opbrengstverhouding in evenwicht te brengen door het percentage van elk crypto-activum in de portefeuille aan te passen op basis van uw middellange- of langetermijndoelen en risicotolerantie.

Laten we eens kijken naar enkele allocatie- en diversificatiestrategieën om risico en beloning in evenwicht te brengen voor de beste langetermijnprestaties van uw crypto-investeringen.

Verschillende klassen crypto

Er zijn bitcoin-maximalisten, Ethereum-gelovigen, DeFi (Decentralized Finance)-enthousiastelingen – noem maar op. Hoewel u misschien de voorkeur geeft aan bepaalde soorten crypto-activa, is het beter om agnostisch te zijn als het gaat om beleggen in cryptovaluta, zodat u beter kunt diversifiëren.

Als u de verschillende klassen van crypto-activa begrijpt, wordt u ervan bewust dat u twee of meer activa bezit die dezelfde kenmerken hebben en onder bepaalde omstandigheden op dezelfde manier kunnen presteren.

CoinDesk heeft een Classificatiestandaard voor digitale activa, waarin de belangrijkste crypto-activa in een paar nuttige categorieën worden onderverdeeld:

Cryptocurrencies: Dit zijn virtuele valuta's die afhankelijk zijn van eigen blockchains. Bitcoin (BTC) is de meest populaire cryptocurrency en is een klasse apart. Voorbeelden van altcoins (of alternatieven voor bitcoin) zijn Litecoin (LTC), Monero (XMR) en bitcoin-klonen zoals Bitcoin Cash (BCH) en Dogecoin (DOGE).

Slimme contractplatforms: Dit zijn de basislaag of “Layer 1” besturingssystemen van blockchain, waarop andere cryptotoepassingen kunnen worden gebouwd. Ethereum is de leider in deze categorie, met zijn ERC-20-standaard, maar er zijn er nog veel meer, waaronder Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) en Solana (SOL).

DeFi: Decentralized Finance is een van de meest succesvolle gebruiksscenario's voor blockchain-technologie, en de meeste DeFi-projecten geven hun eigen tokens vrij, waaronder Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) en Balancer (BAL). .

Stablecoins: Dit zijn tokens waarvan de prijs is gekoppeld aan fiatgeld (meestal de Amerikaanse dollar), grondstoffen (zoals goud) of andere echte activa. Het doel van stablecoins is om een ​​veilige plek te creëren voor crypto-investeerders om hun geld op te slaan, en tegelijkertijd als brug te fungeren tussen de crypto-economie en traditionele economieën.

Niet-vervangbare tokens (NFT's): Deze investeringen hebben over het algemeen een unieke waarde en vertegenwoordigen iets onvervangbaars. Hoewel het u niet zou kunnen schelen als uw bitcoin wordt vervangen door een andere, heeft elke NFT een eigen identiteit (en verkoopprijs). NFT's kunnen digitale of fysieke items vertegenwoordigen, of het nu gaat om kunstwerken, luxegoederen of intellectueel eigendom.

Hoewel deze lijst enigszins vereenvoudigd is ten opzichte van de DACS, zijn er andere manieren om de taart te verdelen, onder meer op basis van marktkapitalisatie (munten met een grote kapitalisatie vs. mid-cap), op basis van consensusalgoritme (Proof of Work vs. Proof of Stake), op basis van infrastructuur (laag 1 versus laag 2), per sector (DeFi, gaming, metaverse), enzovoort.

Het punt van diversificatie is het opbouwen van een cryptoportefeuille met blootstelling aan alle soorten crypto-activa – idealiter de leider op de lange termijn in elke categorie.

Soorten activa-allocatie

Omdat crypto-activa nog nieuw zijn, zijn de meeste investerings- en analysepraktijken ontleend aan traditionele markten. Een van de belangrijkste wiskundige raamwerken voor het opbouwen van een beleggingsportefeuille is bijvoorbeeld de Moderne Portfolio Theorie (MPT).

De MPT, die zeventig jaar geleden door Harry Markowitz werd geïntroduceerd en waarvoor hij de Nobelprijs voor de Economie ontving, helpt beleggers het rendement bij een bepaald risiconiveau te maximaliseren.

De belangrijkste veronderstelling van MPT is dat beleggers van nature risicomijdend zijn. Als twee portefeuilles hetzelfde verwachte rendement bieden, zouden beleggers daarom de voorkeur geven aan de minder risicovolle portefeuille. Het is dus zinvol om alleen een verhoogd risico te nemen als dit wordt gemotiveerd door een hoger verwacht rendement.

Volgens de logica van de MPT kan het combineren van niet-gecorreleerde crypto-activa de volatiliteit van de portefeuille verminderen. Dit zou ook de voor risico gecorrigeerde prestaties moeten verbeteren, wat erop wijst dat een portefeuille met hetzelfde risico een beter rendement zal opleveren.

Omdat de MPT verwijst naar traditionele financiën, suggereert een typisch raamwerk voor activaspreiding dat activaklassen kunnen worden onderverdeeld in traditionele activa (contanten, aandelen en obligaties) en alternatieve activa (onder andere grondstoffen, onroerend goed, derivaten en crypto-activa).

We kunnen dezelfde logica lenen voor cryptocurrencies: traditionele activa kunnen bitcoin, Ethereum en gevestigde stablecoins omvatten, terwijl alternatieve activa volatielere tokens kunnen zijn: DeFi, metaverse, NFT's, enz.

Binnen MPT zijn er twee belangrijke benaderingen voor het opbouwen van een cryptoportfolio:

Strategische activa-allocatie: SAA is een traditionele “stel het in en vergeet het”-aanpak. Hier zul je niet op zoek zijn naar rally's op jacht naar rendement. In plaats daarvan is het doel om een ​​uitgebalanceerde portefeuille op te bouwen en te onderhouden met een passende mix van crypto-activa om uw doelen op de lange termijn te bereiken. SAA-portefeuilles hoeven alleen opnieuw in evenwicht te worden gebracht als er een verandering is in uw tijdshorizon of risicoprofiel.

Tactische activa-allocatie: TAA is geschikt voor actievere beleggers. Het stelt beleggers in staat hun portefeuilles te concentreren op crypto-activa die beter presteren dan de markt, zoals DeFi-tokens. Volgens TAA kan een sector, als hij beter presteert dan de algemene markt, dit gedurende een langere periode blijven doen. (De truc is natuurlijk ‘de markt timen’, wat lastig is.)

Hoewel de principes van SAA en TAA van toepassing kunnen zijn op een cryptoportefeuille, is de cryptomarkt uiteindelijk gecorreleerd met de prijs van bitcoin, wat diversificatie uitdagender maakt. Niettemin kunnen sommige tokens, zoals die gerelateerd aan DeFi, een lagere correlatie vertonen.

Voorbeelden van gediversifieerde cryptoportfolio's

Hoe ziet een goed uitgebalanceerde cryptoportefeuille eruit? Hier zijn twee voorbeelden:

Conservatief: Degenen die de voorkeur geven aan de SAA-aanpak zouden de 80/20-regel kunnen overwegen, die ervan uitgaat dat 80% van uw cryptoportfolio wordt toegewezen aan large-cap-tokens (> $10 miljard marktkapitalisatie), en 20% aan small-cap-tokens. Bijvoorbeeld:

• BTC: 30% (grote kapitalisatie)
• ETH: 30% (grote kapitalisatie)
• ADA: 5% (grote kap)
• XRP: 5% (grote kap)
• SOL: 5% (grote kap)
• BNB: 5% (grote kapitalisatie)
• AVAXL: 5% (kleine kapitalisatie)
• MATIC: 5% (kleine kapitalisatie)
• LINK: 5% (kleine kapitalisatie)
• FTM: 5% (kleine kapitalisatie)

Evenwichtig: Als u de voorkeur geeft aan een evenwichtiger investering, maar met een hoger risico-opbrengstprofiel, kunt u de 40/30/30-regel overwegen, waarbij 40% naar Bitcoin en Ethereum gaat (of het nu 20/20 of 30/10 is), 30 % gaat naar large caps (marktkapitalisatie van meer dan $10 miljard), en 30% gaat naar mid caps en small caps.

• BTC: 20% (grote kapitalisatie)
• ETH: 20% (grote kapitalisatie)
• ADA: 10% (middenkapitalisatie)
• XRP: 10% (midcap)
• SOL: 10% (middenkap)
• ATOM: 5% (kleine kapitalisatie)
• AVAX: 5% (kleine kapitalisatie)
• MATIC: 5% (kleine kapitalisatie)
• LINK: 5% (kleine kapitalisatie)
• FTM: 5% (kleine kapitalisatie)
• UNI: 5% (kleine kapitalisatie)

Bedenk echter dat elk van deze strategieën idealiter gediversifieerd zal zijn binnen een totale beleggingsportefeuille van hoogwaardige aandelen en obligaties.

Voor een voorbeeld, zie onze Portfolio van Blockchain-gelovigen, waarbij crypto maximaal 10% uitmaakt. De bovenstaande percentages zouden van toepassing zijn op dat deel van de taart van 10%.

Diversificatie van uw eigen cryptoportfolio

Elke belegger is uniek, dus u moet uw eigen voorkeuren en ideeën meenemen in uw cryptoportefeuille. Maar hier zijn enkele algemene richtlijnen voor succes:

Verdeel uw cryptoportfolio tussen beleggingen met een hoog, gemiddeld en laag risico. Doe vervolgens hetzelfde voor uw totale portefeuille, waarbij u er rekening mee houdt dat de meeste cryptovaluta een hoog risico met zich meebrengen, behalve stablecoins.

Voel je vrij om wat stablecoins aan te houden (bij voorkeur USDC en USDT) om je cryptoportefeuille van liquiditeit te voorzien. Dankzij stablecoins kunt u snel winst nemen of een positie verlaten om verliezen te voorkomen.

Breng uw portefeuille van tijd tot tijd opnieuw in evenwicht (we raden u aan om op twee dagen die gemakkelijk te onthouden zijn, zoals 1 januari en 4 juli, een frisse blik te werpen).

Vermijd bij het toewijzen van nieuw kapitaal een overweging van enig deel van uw portefeuille. Als u erin bent geslaagd grote rendementen uit small caps te halen, vergroot dan uw aandeel daarin niet, maar handhaaf liever de evenwichtige benadering volgens uw oorspronkelijke strategie.

Het allerbelangrijkste: doe uw due diligence en investeer alleen in wat u begrijpt en wat u zich kunt veroorloven te verliezen. Het is crypto: wees op alles voorbereid.

Afhaalmaaltijden voor investeerders

Om onze drie woorden te herhalen: diversifiëren, diversifiëren, diversifiëren.

Crypto-activa zijn uiterst volatiel en daarom is diversificatie een geweldige strategie om uzelf tegen risico's te beschermen en tegelijkertijd van de beloningen te genieten.

Diversifieer uw cryptoportfolio door verschillende soorten tokens met verschillende risicoprofielen op te nemen.

Diversifieer uw totale portefeuille door te beleggen in aandelen en obligaties van hoge kwaliteit, waarbij een klein deel van de taart (niet meer dan 10%) aan crypto wordt besteed.

Bewaar niet al uw tassen in één mand.

Om de nieuwste crypto-investeringsideeën te ontdekken voordat de markt dat doet, abonneer u op de Bitcoin Market Journal-nieuwsbrief.