Belangrijkste afhaalrestaurants voor investeerders:
- Een eenvoudige buy-and-hold-strategie van 50% bitcoin en 50% Ethereum heeft beter gepresteerd dan de crypto-hedgefondsindustrie.
- Crypto-hedgefondsen rekenen ook extreem hoge kosten die de winst van beleggers opeten.
- In plaats van een crypto-hedgebedrijf in te huren, kunnen beleggers zich opzetten Investeren met een constante druppel, met een 50/50 mix van BTC en ETH, en laat het bouwen op de lange termijn.
Een van mijn helden is de beroemde investeerder John Bogel, die heeft opgericht Vanguard-investeringen, die vandaag meer dan $ 7 biljoen aan activa heeft. Maar zo was het niet altijd.
Bogle's belangrijkste inzicht was dat beleggingsfondsen niet werkten voor de meerderheid van de beleggers. Ook al waren ze populair, de beleggingsfondsensector heeft de aandelenmarkt op lange termijn niet verslagen. (Als je sceptisch bent: hier is bewijs, bewijs en meer bewijs.)
Het is nog steeds moeilijk te geloven, omdat beleggingsfondsen worden beheerd door slimme financiële professionals met toegang tot uitstekend onderzoek. Waarom zouden zoveel mensen erin investeren, als ze niet werken?
Ik ben momenteel aan het lezen Bogle over beleggen, een verzameling van 500 pagina's van zijn essays en lezingen, en het is verbazingwekkend hoe hij zoveel manieren vond om terug te komen op één eenvoudig idee: de meeste beleggers zullen het beste doen door te beleggen in de algemene aandelenmarkt, niet door de zogenaamde 'experts' te vertrouwen.
Hij stond resoluut aan de kant van investeerders.
Dit is de reden waarom Bogle Vanguard heeft opgericht, samen met zijn Totaal Stock Market Index Fund (VTSAX). Investeren in VTSAX is als het kopen van de hele aandelenmarkt. Aangezien de aandelenmarkt de afgelopen 10 jaar gemiddeld een rendement van 100% heeft behaald, zijn de prestaties beter dan die van de meeste beleggingsfondsen. (Ook lagere kosten.)
Het duurde even voordat beleggers begrepen dat de 'eenvoudige' strategie van Bogle de juiste was. In crypto leren we dit helemaal opnieuw. Maar in plaats van beleggingsfondsen is het crypto hedgefondsen.
Hoe Crypto Hedge Funds werken
Crypto-hedgefondsen worden beheerd door geldmanagers die geld van investeerders bundelen en het vervolgens in verschillende crypto-investeringen gebruiken. Hun doel is natuurlijk om geld te verdienen: om beter te presteren dan de "eenvoudige" doe-het-zelf-methode om gewoon zelf crypto te kopen en te houden.
A nieuw rapport van PricewaterhouseCoopers ondervroeg honderden crypto-hedgefondsen en belichtte hun geheime innerlijke werking:
- Gemiddeld trekken crypto-hedgefondsen ongeveer 30 investeerders aan, die elk ongeveer $ 500K inleggen.
- Ongeveer de helft van de crypto-hedgefondsen is legaal opgericht op de Kaaimaneilanden, hoewel de beheerders over de hele wereld zijn gevestigd.
- De meeste crypto-hedgefondsteams zijn klein, slechts 6 of 7 personen. Ik beschouw ze als "crypto bros gegaan pro."
Deze hedgefondsen brengen buitensporige kosten in rekening: doorgaans 2% per jaar op al uw geld, plus 20% boven een bepaald benchmarkrendement.
Deze fondsen zijn aantrekkelijk voor vermogende particulieren (HNWI's) die zelf geen crypto kunnen of willen kopen en houden. Maar zoals het rapport laat zien, de rijken betalen veel om hun geld in deze hedgefondsen te steken.
Je bent beter af met HODLing
Hoewel de strategieën variëren, proberen hedgefondsen over het algemeen geld te verdienen zoals handelaren: kopen en verkopen, lenen en uitlenen, en opbrengstlandbouw. (Ondertussen vreten de vergoedingen op elk van hun transacties uw winst op, maar dat is een ander verhaal.)
Het PwC-rapport classificeert de hedgefondsen op verschillende technische namen, maar dat maakt niet uit, want je zou beter af zijn met een 50/50 mix van bitcoin en Ethereum:
Een 50/50-mix is natuurlijk precies de strategie die we gebruiken in onze Portfolio van Blockchain-gelovigen, samen met een gezonde dosis Vanguard's totale aandelenindexfonds.
Het is zo eenvoudig dat de meeste mensen niet geloven dat het werkt, net zoals de meeste mensen Jack Bogle niet geloofden. Zeker, de professionals, met hun enorme supercomputers en gigantische hersenen, kunnen het beter doen dan de aandelenmarkt! Op de lange termijn kunnen de meesten dat niet.
Hun echte resultaten zijn waarschijnlijk nog slechter. Ten eerste, de bovenstaande rendementen houden geen rekening met de 2-en-20 kosten. En veel cryptobedrijven uit hun 2021-enquête sloten de winkel of beantwoordden de 2022-enquête niet (niemand geeft graag slechte prestaties toe).
Toegegeven, we hebben slechts een paar jaar gegevens over crypto-hedgefondsen, maar dit is nog steeds een zeer jonge industrie. Het kan zijn dat een paar van hen het de komende tien jaar goed zullen doen. Maar welke? Je bent weer bezig met het kiezen van individuele crypto-weddenschappen en hoopt dat je geluk hebt.
Het is verleidelijk om "de professionals te vertrouwen", totdat je je realiseert: de professionals als geheel verslaan de eenvoudige doe-het-zelf-strategie niet. Dat is waar op de aandelenmarkt, en nu zien we dat het ook zo is op de cryptomarkten.
Maar er is nog een reden om crypto-hedgefondsen te vermijden: ze zijn riskant.
Crypto-hedgefondsen zijn riskant
Bekijk de top crypto-activa van deze hedgefondsen in april 2022 (toen het onderzoek werd uitgevoerd).
Verouderd als melk.
Merk op dat de eerste twee activa die worden aangehouden BTC en ETH zijn (waardoor de hedgefondsmanagers intuïtief de echte geldmakers kennen), gevolgd door SOL (wat is flirten met rampspoed) en LUNA (wat natuurlijk beroemde ingestort).
Als u uw geld toevertrouwt aan een hedgefonds, laten ze het daar niet zomaar zitten. Ze willen iets doen om hun torenhoge vergoedingen te rechtvaardigen, dus velen stopten het in LUNA (dat destijds, weet je nog, 30% rente betaalde). Wat kan er fout gaan?
Plenty.
Hun wens om kortetermijnwinsten te laten zien - de meeste van hen vereisen geen langdurige lock-ups - leidt ertoe dat ze grotere risico's nemen. Stel je voor dat je je geld toevertrouwde aan een crypto-hedgefonds en zij het in LUNA verzonken. Vandaag zou jij de verdrietige zijn MAAN 2.0:
Dit is een situatie waarin u betere financiële beslissingen kunt nemen dan de rijken: huur gewoon geen crypto-hedgefonds in. In plaats daarvan kunt u instellen Investeren met een constante druppel, met een 50/50 mix van BTC en ETH, en laat het bouwen op de lange termijn.
De rijken kunnen het zich veroorloven om geld te verliezen. Laat ze.
Eenvoudig wordt verstandig
Jarenlang werd Jack Bogle bespot vanwege zijn 'eenvoudige' strategie. Toen hij zijn eerste indexfonds lanceerde, bracht het slechts $ 11 miljoen op en kreeg het de bijnaam 'Bogle's Folly'. Vandaag houdt de Vanguard 500 het over $ 750 miljard aan activa.
In eerste instantie lijkt de simpele strategie vaak te simpel. Een crypto-hedgefonds kan een jaar of twee een hot streak bereiken. Een crypto-inzetplatform biedt mogelijk 30% rendement. Als iedereen rijk wordt, waarom dan aan de zijlijn blijven staan?
Maar op de lange termijn realiseert het slimme geld zich uiteindelijk dat eenvoudiger beter kan. Later in zijn leven, waarschuwde Bogle dat eenvoudige, goedkope indexfondsen zo groot werden dat ze de hele aandelenmarkt zouden kunnen beïnvloeden.
Wat ooit 'eenvoudig' was, was 'verstandig' geworden.
We kunnen de parallel zien in crypto-investeringen. Mensen besteden zoveel energie aan het vinden van de volgende hot token, het najagen van rendement of het stapelen van DeFi-strategieën, dat ze vergeten hun prestaties te meten een mix van 50% bitcoin, 50% Ethereum kopen en houden.
Wij dienen investeerders
Het mooie van Bitcoin Market Journal is dat we geen advertenties accepteren, dus we hebben één doelgroep te bedienen: investeerders. Net als Bogle staan we resoluut aan de kant van investeerders.
Crypto-hedgefondsen kunnen ook aan de kant van hun investeerders staan, maar onthoud dat ze hun brood verdienen met de 2-en-20-vergoedingen. Dat maakt ze antsy om dingen te doen, en die dingen kunnen leiden tot meer risico, en zeker tot hogere vergoedingen.
Gelukkig heb je geen MIT-opgeleide Ph.D. in kwantitatieve financiering. De eenvoudige strategie om alleen 50% bitcoin en 50% Ethereum te kopen en te houden, verslaat de crypto-hedgies.
De post Crypto Hedge Funds versus doe-het-zelf verscheen eerst op Bitcoin Market Journal.
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- a
- Over
- toegang
- Account
- ADVERTISING
- tegen
- Alles
- altijd
- Amazone
- jaar-
- Nog een
- beantwoorden
- hoger beroep
- verscheen
- April
- Activa
- gehoor
- gemiddelde
- Beauty
- omdat
- worden
- criterium
- BEST
- Betere
- groter
- Miljard
- Bitcoin
- Bloomberg
- ontlening
- BTC
- bouw
- kopen
- Buying
- zeker
- lading
- CLOSED
- Collectie
- hoe
- kon
- crypto
- crypto-bedrijven
- Crypto Markten
- crypto-activa
- Op dit moment
- gegevens
- beslissingen
- Defi
- DEED
- diy
- Nee
- elk
- verdiencapaciteit
- eten
- energie-niveau
- ETH
- ethereum
- uiteindelijk
- iedereen
- precies
- uitstekend
- beroemd
- landbouw
- vergoedingen
- financiën
- financieel
- het vinden van
- Stevig
- stevig
- bedrijven
- Voornaam*
- voor Investeerders
- gevonden
- Opgericht
- oppompen van
- fonds
- fondsen
- algemeen
- het krijgen van
- doel
- gaan
- Groeiend
- hedge Funds
- Hoge
- Personen met een hoge nettowaarde
- hoger
- huren
- Verhuring
- houden
- bezit
- houdt
- in de hoop
- Hoe
- HTTPS
- Honderden
- idee
- Incorporated
- index
- individueel
- individuen
- -industrie
- inzicht
- belang
- investeren
- Investeringen
- investeerder
- Investeerders
- Eilanden
- IT
- tijdschrift
- sleutel
- blijven
- gelanceerd
- leiden
- Leads
- leren
- kredietverlening
- Waarschijnlijk
- leven
- lang
- langdurig
- Kijk
- Meerderheid
- maken
- MERKEN
- Managers
- Markt
- Markten
- massief
- Materie
- maatregel
- macht
- Melk
- miljoen
- geld
- Maand
- meer
- meest
- beleggingsfonds
- namen
- netto
- volgende
- bieden
- totaal
- het te bezitten.
- Mensen
- prestatie
- platform
- zwembad
- arm
- Populair
- Pro
- professionals
- winst
- PWC
- kwantitatief
- RE
- lezing
- realiseren
- verslag
- vereisen
- onderzoek
- Resultaten
- terugkeer
- Retourneren
- Risico
- risico's
- Riskant
- lopen
- binnen XNUMX minuten
- reeks
- korte termijn
- tonen
- Eenvoudig
- sinds
- situatie
- Klein
- slim
- So
- SOL
- sommige
- iets
- besteden
- staking
- Still
- voorraad
- beurs
- Verhaal
- strategieën
- Strategie
- Enquête
- Takeaways
- Talks
- teams
- Technisch
- De
- de wereld
- niet de tijd of
- vandaag
- teken
- top
- Traders
- trades
- Trust
- typisch
- begrijpen
- .
- divers
- manieren
- Wat
- WIE
- Mijn werk
- Bedrijven
- wereld
- waard
- zou
- jaar
- jaar
- Opbrengst
- jong
- Your