Curve Finance Review: is Curve de ruggengraat van DeFi?

Van alle DeFi-protocollen die er zijn, was Curve Finance de meest interessante toen het voor het eerst uitkwam. Wat het destijds uniek maakte, was dat het voornamelijk handelde in stablecoin-paren. Hierdoor is de kans op het lijden van een blijvend verlies klein. Als dit de eerste keer is dat u een DeFi-protocol tegenkomt en u niet bekend bent met een deel van de gebruikte terminologie, wilt u misschien eens kijken Guy's video erop om de basis onder de knie te krijgen.

[Ingesloten inhoud]

In deze recensie gaan we het platform zelf beoordelen, waarbij we het beoordelen op een paar statistieken, zoals bruikbaarheid en ontwerp, beveiliging enz. Daarnaast zullen we ook kort ingaan op zijn rol in DeFi en hoe het een soort van kingmaker type invloed met deze DeFi-protocollen. 

Curve Finance Samenvatting 

HOOFDKWARTIER:	Zwitserland
OPGERICHT IN HET JAAR:	2020
REGULATIE:	Ongereguleerde
SPOT CRYPTOCURRENCIES VERMELD:	Stablecoins, verschillende verpakte versies van ETH en BTC, MIM, YFI, BTRFLY, OHM, BADGER, TOKE, FRAX, SILO om er maar een paar te noemen.
INHEEMSE TOKEN:	Curve (CRV) en veCRV (vergrendelde CRV)
MAKER/AFNEMER KOSTEN:	Geen
VEILIGHEID:	Non-custodial, zodat gebruikers volledig de baas zijn over hun eigen activa. Slimme contracten gecontroleerd door Trail of Bits.
BEGINNERVRIENDELIJK:	Aanbevolen voor gebruikers met eerdere ervaring met het gebruik van Dapps.
KYC/AML-VERIFICATIE:	Niet nodig
FIAT VALUTA ONDERSTEUNING:	NIL
AANBETALING/INTREKMETHODEN:	Niet-bewaring

Wat is Curve Finance?

Stablecoins zijn een van de grootste en belangrijkste elementen in DeFi. Het is niet alleen een manier om crypto-beginners in crypto te krijgen (zonder het vluchtige risico), het fungeert als tussenpersoon voor activa die geen direct handelspaar met elkaar hebben. U kunt asset A converteren naar een stablecoin voordat u diezelfde stablecoin gebruikt om te converteren naar asset B. Waar zou u dan pools van stablecoin vinden om van te lenen? Jij gaat naar Kromme Financiën! 

Bekend als de "ruggengraat van DeFi", Curve Finance is een gedecentraliseerde handelsbeurs die gespecialiseerd is in liquiditeitspools voor het ruilen van activa van vergelijkbare waarde. Dit omvat de meeste stablecoin-paren en crypto-activa met een eigen ingezette derivaat, zoals ETH en stETH. Elke gebruiker kan een markt creëren op Curve en handelskosten verdienen met token-swaps. 

De reden dat het als zodanig bekend staat, is omdat veel DeFi-protocollen Curve Finance gebruiken voor liquiditeit. Velen van hen ontwerpen hun protocollen met Curve Finance in gedachten, waardoor het, officieel of niet, een belangrijk onderdeel van deze protocollen is. De meest opvallende zijn Verlangen en Convex Finance. 

TVL voor het protocol zit momenteel op $ 5.6 miljard, volgens dapper, op de 4e plaats, ingeklemd tussen AAVE ($ 6.6 miljard) en uniswap ($ 5.56 miljard). 

Een korte geschiedenis

De oprichter van Curve Finance, Michaël Egorov, dobberde in BTC in 2013. Hij kwam in 2018 bij DeFi met MakerDAO. Hij ging toen verder met uniswap in 2019, maar ontdekte dat er nog veel meer ruimte voor verbetering was. Daarom ontwikkelde hij zijn eigen DEX, StableSwap genaamd, en publiceerde de whitepaper erop in november 2019. In 2020 veranderde hij de naam in Curve Finance.

Curve Finance Exchange Belangrijkste kenmerken

Voordat Curve Finance op de markt kwam, gingen DEX's vooral over de nieuwigheid van peer-to-peer-handel die naar een nieuw niveau werd gebracht. Mensen verhandelden crypto-activa zonder zich bij CEX te hoeven betrekken en het was nog maar het begin van hoe DeFi er uiteindelijk vandaag uit zou komen te zien. Tijdelijk verlies (IL) was het sleutelwoord van de dag en een van de grootste risico's voor deelname aan DeFi-protocollen. In een notendop verwijst het naar de hoeveelheid geld die u zou kunnen verliezen door het op te sluiten in een liquiditeitspool in plaats van het actief op dat moment in uw hand te hebben. Curve Finance was de eerste DEX die besloot zich te concentreren op stablecoin-activa, waardoor het risico op tijdelijk verlies aanzienlijk werd verminderd, aangezien deze niet zo volatiel zijn als crypto-activa. 

Zeker, stablecoins en hoe ze in het protocol worden gebruikt, is een belangrijk kenmerk van Curve. Andere functies zijn onder meer: Fabriek voor het creëren van pools en het stimuleren van gebruikers om liquiditeit aan de pool te verstrekken, Kromme DAO en de 10 netwerken die het ondersteunt.

3pool (“3CRV”)

Van alle actieve pools in het protocol is de 3pool, bestaande uit DAI + USDC + USDT, ook wel 3crv genoemd, de meest bekende pool. Het is niet alleen op zichzelf populair, het wordt vaak gecombineerd met een ander stablecoin-activum om de helft van een handelspaar te vormen. De hoeveelheid liquiditeit in de pool is iets minder dan $ 1 miljard, wat van een zeer goede omvang is, aangezien de meeste andere pools in de middenmiljoenen zitten. De enige pool die groter is dan deze is de ETH/stETH-pool met een waarde van $ 1.4 miljard. 

Fabriek en meters

In The Factory kunt u een liquiditeitspool opzetten in CRV. Hoewel de interface redelijk rechttoe rechtaan is, dwz de stijl van de lege plekken invullen, moet je echt weten wat je doet voordat je het formulier invult. Ik kan me voorstellen dat veel oprichters van het DeFi-protocol zich het hoofd breken over wat voor soort pool ze moeten opzetten, hoe ze dat moeten doen om hun opbrengst-verdienende doel te bereiken, en vooral de meetopstelling, want die is cruciaal voor het succes van het zwembad.  

Exploitanten van zwembaden willen veel liquiditeit in de zwembaden die ze opzetten, en de manier om dat te doen is om mensen een soort van stimulans te geven om dat te doen, net zoals rondlopen in een straat vol bars, waarbij elke bar de soort gratis drankjes die je van hen kunt krijgen. Curve heeft een mechanisme dat het ijkgewicht wordt genoemd en dat zwembadexploitanten helpt om klanten te lokken, om zo te zeggen. Met deze meter kunnen houders van CRV-tokens stemmen over welke pool(s) het verdient om hoeveel extra beloningen in CRV te krijgen. De stemming wordt tweewekelijks gehouden en staat open voor alle tokenhouders met een vergrendelde CRV. Voor het instellen van de meter zijn minimaal 2500 veCRV-tokens vereist.

Dit mechanisme speelt een grote rol in hoe DeFi-protocollen samenwerken met Curve Finance, zoals u zult kunnen ontdekken in het gedeelte over CRV-tokens. 

Ondersteunde netwerken

U kunt met Curve communiceren via de volgende netwerken: Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism, Polygon, xDai, Moonbeam. Zoals je kunt zien, worden de belangrijkste Ethereum L2's ondersteund, wat zeker zal helpen met gaskosten.

Curve financieringskosten

Er zijn drie soorten vergoedingen die door Curve worden beheerd. Swapkosten voor het omwisselen van tokens zijn 0.04% vast voor alle tokens. Stortings- en opnamekosten variëren van 0% tot 0.02%. 

Curve KYC en accountverificatie

Omdat het een gedecentraliseerd platform is, is er op dit gebied geen dergelijke vereiste. Zolang je geld hebt, kun je deelnemer zijn, ongeacht nationaliteit, geslacht, sanctiestatus, enz. Portemonnee-adressen zijn de enige manier om iemand te "identificeren" en zelfs dan is het geen garantie voor uniekheid omdat één persoon meerdere portemonnees kan hebben adressen.

Curve DeFi-beveiliging

De beveiliging van het platform houdt zich vooral bezig met de slimme contracten die de pools beheersen. Deze worden gecontroleerd door Spoor van Bits, een gerenommeerd beveiligingsonderzoeksbureau dat ook audits uitvoert voor Gemini-uitwisseling, Github, en ook niet-cryptobedrijven zoals Meta, Airbnb etc. De audits worden uitgevoerd wanneer er een wijziging is geweest in de slimme contracten. Deze kunnen door hun ontwerp niet worden geüpgraded, wat deel uitmaakt van de beveiligingsfuncties. 

Vanuit een governance-risicoperspectief is er een Emergency DAO bestaande uit 9 personen en een multisig-opstelling. De DAO heeft een beperkte bestuursfunctie, maar kan een pool gedurende de eerste 2 maanden van zijn bestaan ​​pauzeren of zelfs de emissies naar een pool afsnijden. We zagen dit voor het eerst gebeuren met de $MOCHI-fiasco. 

De andere risicocomponent zijn de pools zelf. Het protocol beschrijft dit goed in zijn docs sectie: 

"wanneer u liquiditeit aan een pool verstrekt, ongeacht welke munt u stort, krijgt u in wezen blootstelling aan alle munten in de pool, wat betekent dat u een pool wilt vinden met munten die u comfortabel vasthoudt.

Daarom DYOR voordat u iets in een zwembad deponeert. 

Cryptocurrencies beschikbaar op Curve

De meeste beschikbare tokens zijn varianten van stablecoins, sommige niet zo bekend, zoals $LUSD, $USDN, $alUSD (van alchemix) en $GUSD (van Gemini), om er maar een paar te noemen. Variaties van BTC- en ETH-derivaten zijn ook te vinden, zoals stETH, renBTC, WETH, WTBC enz. 

Ontwerp en bruikbaarheid van Curve Exchange-platform

Het platform zelf heeft expres een retro-gevoel. Er zijn geen fancy grafieken of kleuren. Het lijkt heel erg op een webpagina uit de begindagen van internet. Er zijn veel beschrijvingen van de terminologie die op het hele platform te vinden zijn, wat geweldig is, want er gebeurt veel. Het is echter zeker gericht op meer geavanceerde gebruikers van het DeFi-protocol, dat wil zeggen mensen die weten wat ze doen. De beschrijvingen fungeren meer als prompts of om een ​​term te definiëren die uitsluitend op het platform wordt gebruikt, zoals basis vAPY. Dit is een van de protocollen waarbij het lezen van de beschikbare documentatie voor het duiken ten zeerste wordt aanbevolen. 

Stortingen en opnames bij Curve Finance

Zoals de meeste gedecentraliseerde beurzen, ondersteunt Curve geen enkele vorm van on-ramp-faciliteit voor het converteren van fiat naar crypto. Als je om te beginnen geen crypto hebt, moet je een manier vinden om er een te bemachtigen. De meest gebruikelijke manier om dit te doen is kopen via een gecentraliseerde beurs. Als je niet weet welke je moet kiezen, kijk dan eens onze review op enkele van de beste beschikbare beurzen.

Zodra je de weg hebt gevonden om wat crypto te bemachtigen, deponeer je ze in een Web3-enabled wallet. Je hebt het nodig om met het platform te communiceren. 

 Opnames zijn zo'n beetje een "klik-en-verzend"-transactie. Ga akkoord met de gaskosten, controleer of het portefeuilleadres waarnaar u geld opneemt correct is, controleer of het netwerk waarop u transacties uitvoert het juiste is, en u bent klaar om te gaan! 

Curve Token (CRV): gebruik en prestaties

Net als andere DeFi-protocollen worden liquiditeitsverschaffers gestimuleerd om dit te doen door CRV-tokens te verdienen. Het is ook een manier voor het Curve-team om de kosten laag te houden. In tegenstelling tot de meeste DeFi-protocollen waarbij het nut van het token zelf stopt bij het bestuur, heeft het Curve-team een ​​kleine buiging gemaakt met tier-ontwerp, wat het verschil maakt. Dit is waar dingen echt interessant worden. 

veCRV-token

Om als kiezer te kunnen deelnemen, moeten tokenhouders hun CRV-tokens voor een periode van 1 week tot 4 jaar in de Curve DAO vergrendelen. Als u dit doet, krijgt u CRV-tokens met stemrecht, bij de meesten bekend als veCRV. Dit zijn de echte stemfiches. Hoeveel je krijgt is afhankelijk van het aantal CRV-tokens dat je kiest om het te vergrendelen en voor hoe lang. Deze grafiek geeft je een idee:

Wat uit de bovenstaande grafiek kan worden afgeleid, is dat hoe meer CRV u voor een langere periode vastzet, hoe meer veCRV u krijgt. Naast de veCRV-tokens krijg je ook een boost van de liquiditeit die je verstrekt. Hier is een snelle blik op hoe dat werkt: 

Stel dat u liquiditeit wilt verstrekken aan de tricrypto2-pool met USDT. 1.73% zijn de handelskosten die u op jaarbasis kunt verdienen. Deze vergoeding is gebaseerd op volume, dus hoe hoger het volume, hoe hoger het tarief. De 7.36% is de beloning die je kunt verdienen, zoals bepaald door de beloningsmeter zoals we hierboven vermeldden. Als u dit nummer als referentie gebruikt, kunt u uw eigen inkomsten "opdrijven" tot 18.41% door uw CRV-tokens te vergrendelen. Hoeveel u moet vastleggen voor hoe lang, kan worden berekend met behulp van de rekenmachine in het platform. 

Als houder van een veCRV-token kunt u ook een deel van de handelskosten verdienen. Vanaf september 2020 is door de gemeenschap een voorstel aangenomen waarbij 50% van de handelskosten wordt uitgekeerd aan veCRV-houders. Dit is in de vorm van 3CRV-tokens, de LP voor de 3pool, die worden gekocht met behulp van de bovengenoemde handelskosten. Als dit allemaal een beetje verwarrend klinkt, is hier nog een grafiek om de situatie van de Curve Finance te verduidelijken docs: 

Online omkoping

Ik wil uw aandacht vestigen op de voorlaatste regel, "kan stemmen op ijkgewichten". Dit is in feite waar kiezers beslissen hoe CRV-beloningen moeten worden verdeeld over alle pools in Curve. Hoe meer vergrendelde CRV je hebt, hoe groter je stemkracht en de kans dat je de beloningen kantelt om de poules waarin je skin in het spel hebt te bevoordelen, is groter. Dus als u wilt dat uw pools de hoogst mogelijke beloningen verdienen, is het tijd om wat steekpenningen te doen! 

De app, uitgegeven door Andre Cronje van Yearn Finance, stelt pool operators in staat om native tokens te verdienen van de protocollen die meer liquiditeit willen. Convex Finance was de eerste die hierop inging door CVX-tokens aanbieden aan veCRV-houders. Andere platforms volgden snel. Dit brengt ons dan bij…

De Curve-oorlogen

In een notendop, protocollen worden gestimuleerd om zoveel mogelijk CRV-tokens te verzamelen om ze in te sluiten, de veCRV te krijgen en te stemmen voor zoveel mogelijk beloningen die naar hun eigen pool gaan. Convex Finance, een DeFi-protocol dat bovenop Curve is gebouwd, begon de CRV-tokens te absorberen die door Yearn werden verkocht om stemrecht te krijgen. Verlang naar wat Convex Finance aan het doen was en besloot om hun eigen plan hiervoor uit te voeren. Andere protocollen met stablecoins zagen wat er aan de hand was en ze kwamen ook in het melee terecht en stofzuigden de CRV-tokens. 

Het idee is dat pools met meer beloningen meer liquiditeitsverschaffers kunnen aantrekken, waardoor een zeer gezonde cyclus van meer liquiditeit wordt gestart = meer gebruikers naar hun eigen protocol. Stablecoins met een hoge liquiditeit hebben ook een zeer lage slippen bij het inwisselen, wat gebruikers verder stimuleert om ze te gebruiken. 

CRV Prijsactie

Met alle heisa rond het token, zou je denken dat de prijs van het token zelf er erg sappig uit zou zien, toch? Nou, niet helemaal. 

Wanneer een token een groot nut heeft, is het niet per se een verhandelbare, vooral niet met zoiets als dit, waarbij de waarde van het token ligt in het feit dat het vergrendeld is en niet in de markt rondzweeft. De huidige prijs van $ 1.38 is min of meer een weerspiegeling van hoe de markt over dit token denkt. De kans dat het opnieuw zijn hoogste punt ooit bereikt, is onwaarschijnlijk. Het is waarschijnlijk een van de weinige tokens waar het meer opbrengst kan genereren door in DeFi-protocollen te zijn in plaats van te verhandelen. 

De initiële distributie van het token is als volgt, uitgaande van een vaste voorraad van 3 miljard:

• 5% aan vroege liquiditeitsverschaffers met een ontgrendelperiode van één jaar. 
• 5% Curve Financiën DAO
• 3% aan Curve Finance DAO-medewerkers met een ontgrendelperiode van één jaar.
• 30% aan Egorov + 2 investeerders. Egorov heeft een ontgrendelperiode van 4 jaar, terwijl de andere investeerders 2 jaar zijn.
• 62% aan huidige en toekomstige liquiditeitsverschaffers op Curve. 

Gemiddeld worden er dagelijks 776,000 CRV's uitgedeeld, met een reductie van 2.25% per jaar. 

Naast de jaarlijkse verlaging, ondersteunt de deflatoire eigenschap van het token dat de vergrendelde CRV niet wordt beschouwd als onderdeel van de tokenvoorraad, omdat ze illiquide zijn en de meeste zijn vergrendeld in perioden gemeten door jaren. 

Curve-klantenondersteuning

Omdat het een gedecentraliseerd platform is, zullen er zeker geen voicechat- of livechat-agenten beschikbaar zijn om u te helpen. Het meeste dat u kunt doen om hulp te krijgen, is via een van hun communitykanalen, namelijk: Twitter, Telegram en Discord. 

Curve DeFi Belangrijkste voordelen beoordeeld

Curve Finance exchange is waarschijnlijk de beste plek om te ruilen voor stablecoins vanwege de lage slippage en de enorme hoeveelheid liquiditeit die ze hebben. Andere grote voordelen zijn: 

Invloedrijke stemkracht – degenen die veel veCRV hebben, kunnen invloed uitoefenen op de CRV-beloningen die door de pools worden verdeeld. Zoals je zag worden er oorlogen gevoerd om deze stemmacht.

Permissionless – iedereen kan een liquiditeitspool opzetten.

Veilig Bestellen – het platform zelf heeft niet veel toeters en bellen, wat de hoeveelheid aanvalsoppervlak voor hackers vermindert. Zolang Curve die slimme contracten goed bewaakt, zijn fondsen relatief veilig. 

Wat kan er verbeterd worden?

Als je ziet hoe de Curve Wars zich hebben afgespeeld, is er al een handvol spelers die de belonings-emissie in hun voordeel kunnen kantelen. In het belang van decentralisatie zou er misschien een limiet kunnen zijn voor hoeveel stemkracht een enkele portemonnee heeft of enig ander mechanisme dat niet resulteert in de vorming van walvissen. Het is een beetje een catch-22 omdat kleinere protocollen meer zouden profiteren van de liquiditeit die Curve biedt. De pools voor deze protocollen zullen echter niet zoveel beloningen kunnen bieden als de grotere pools. Deze grote pools kunnen echter geld steken in het opzuigen van CRV-tokens, waardoor ze meer inspraak hebben in de beloningsemissies die naar hun eigen pools worden geleid. 

Het speelveld, dat misschien nooit geëgaliseerd wordt, mag niet te onevenwichtig zijn om kleinere spelers te ontmoedigen om het zelf uit te proberen of om zich aan te sluiten bij de grotere spelers. 

Curve Finance Review Conclusie 

"Imitatie is de meest oprechte vorm van vleierij", zoals het gezegde luidt. Sinds Curve Finance op het idee kwam van het escrow-token voor stemmen, zijn er een paar andere protocollen die dit voorbeeld hebben gevolgd. Een van hen, Sabre, op Solana, is gemaakt op basis van de Curve-broncode en probeert te repliceren wat Curve heeft, maar met minder succes. 

Het succes van Curve Finance kan worden gezien als een gamechanger in de DeFi-wereld, omdat je er protocollen bovenop hebt gebouwd. Het staat op zijn minst bekend als het platform om swaps uit te voeren met grote hoeveelheden geld vanwege de lage slippage. Naarmate de wereld van DeFi vordert, zal het interessant zijn om te zien hoeveel invloed het in de toekomst zal hebben.

Veelgestelde vragen over curve

Is Curve Finance veilig? 

Als het gaat om hacks en rugpulls, zou ik me moeilijk kunnen voorstellen dat zoiets met Curve Finance zou gebeuren. Als een belangrijk onderdeel van de DeFi-wereld, mocht er iets van dien aard gebeuren, dan zal dit een aantal onvoorziene gevolgen hebben met een vergelijkbare omvang van de LUNA / UST debacle. Hoewel er geen cryptoproject is met een veiligheidsclassificatie van 100%, zou ik Curve Finance in de jaren 90 plaatsen.

Is Curve het beste DeFi-platform?

Ik zal zeggen dat Curve Finance een van de topprotocollen is voor het verstrekken van liquiditeit om wat rendement te verdienen en ook CRV-tokens die zijn eigen waarde hebben. Als u iets anders wilt doen, zoals een maximaal rendement of de beste leen-/leenrente, kijk dan ergens anders. 

Hoe werkt Curve DeFi?

(vat het geheel samen in een paar zinnen)

Is Curve een veilige cryptovaluta?

Met andere woorden, zal het token naar nul gaan? Niet waarschijnlijk omdat er een constante vraag naar het token is. Het belang ervan is hierboven volledig uitgelegd.

Disclaimer: dit zijn de meningen van de schrijver en mogen niet als beleggingsadvies worden beschouwd. Lezers zouden hun eigen onderzoek moeten doen.