CZ verhoogt de druk op FTX met enorme tokenverkoop

Binance is van plan om FTT-inzet te liquideren nadat rapport vragen oproept over de symbiose van FTX en Alameda

In een belangrijke ontwikkeling voor FTX is Binance, een rivaliserende cryptocurrency-uitwisseling, van plan om FTT-tokens op de markt te dumpen, aldus CEO Changpeng Zhou. 

FTT is een token uitgegeven door FTX. Op 6 november CZ tweeted dat Binance alle FTT uit zijn boeken zal liquideren, daarbij verwijzend naar "recente onthullingen" als katalysator. Binance was een investeerder in FTX en CZ zei dat het bedrijf $ 2.1 miljard verdiende met zijn eigen vermogen en het geld in BUSD en FTT ontving.

Afladen

Hij zei dat Binance zal proberen om minimale impact op de markten te maken terwijl het zijn FTT ontlaadt en voegde eraan toe dat de verkoop "een paar maanden" zal duren. 

Het nieuws komt nu FTX, de toonaangevende cryptocurrency-derivatenbeurs opgericht door Sam Bankman-Fried, en Alamada Research, haar zusterbedrijf en een handelsfirma, onder de loep zijn genomen.  

Naar aanleiding van een rapport dat vorige week door CoinDesk is gepubliceerd, stellen investeerders ongemakkelijke vragen over de onderlinge afhankelijkheid van de twee bedrijven, hun transparantie en hun financieringspraktijken. 

Wat er met FTX en Alameda gebeurt, is van belang - FTX doet dagelijks ongeveer $ 8.5 miljard aan handelsvolume, volgens CoinGecko, en Alameda beheert ongeveer $ 1 miljard aan digitale activa. Bovendien is Sam Bankman-Fried een zelfbenoemde ambassadeur voor de crypto-industrie geworden en probeerde hij dat ook curry invloed met leiders in Washington DC en Wall Street. 

Op 2 november, CoinDesk gerapporteerd dat een "privé financieel document" aantoonde dat FTT $ 5.8 miljard vertegenwoordigde of 40% van Alameda's $ 14.6 miljard balans per 30 juni. De publicatie zei dat dit betekende dat Alameda afhankelijk leek te zijn van een munt die het zusterbedrijf had uitgevonden, in plaats van onafhankelijke activa zoals zoals Bitcoin of de Amerikaanse dollar.

Te groot

Het circulerende aanbod van FTT werd gewaardeerd op $ 3.3B op die datum, volgens CoinMarketCap, wat betekent dat meer dan een derde van Alameda's activa gebonden was aan een positie die mogelijk te groot is om te verkopen zonder de markt te laten crashen. 

CoinDesk meldde dat $ 2.16 miljard van zijn FTT-tokens was bestemd als onderpand, vermoedelijk voor een deel van de $ 7.4 miljard aan leningen op de balans. Nu FTX meer FTT aanhoudt dan het op de open markt zou kunnen liquideren, suggereren de gegevens dat Alameda mogelijk niet in staat zal zijn om haar schulden af ​​te lossen. 

Bankman-Fried, zondag gereageerd dat ongegronde geruchten over de financiële situatie van de firma's de ronde deden op sociale media. "We hebben vandaag al miljarden dollars aan stortingen/opnames verwerkt", zei hij op Twitter.

[Ingesloten inhoud]

Afgezien daarvan reageerde Bankman-Fried niet met veel details. “Enorm bedankt aan… degenen die in gekke tijden kalm blijven. We waarderen het ten zeerste.” hij zei.

Bovendien reageerde Caroline Ellison, de CEO van Alameda-topman Caroline Ellison op de speculatie door tweeten dat de betreffende balans slechts een subset vertegenwoordigt van de rechtspersonen van het bedrijf. Ze zei dat Alameda meer dan $ 10 miljard aan activa bezit die niet worden weerspiegeld in het document dat Coindesk heeft verkregen.

"Gezien de verkrapping in de crypto-kredietruimte dit jaar hebben we inmiddels de meeste van onze leningen terugbetaald", voegde ze eraan toe.

Reserves

Maar veel investeerders zijn niet overtuigd door de verzekering dat alles in orde is bij Alameda en FTX, met blockchain-speurneuzen die melden dat de reserves van de beurs snel zijn gekelderd. 

Adam Cochran van Synthetix tweeted dat de hot-wallet van FTX was gedaald tot slechts $ 90 aan USDC voordat hij op 7 november werd bijgevuld, terwijl hun secundaire portemonnee op dat moment ook slechts $ 800 bevatte. Een hot-wallet is de primaire portemonnee die door beurzen wordt gebruikt om aan de opnameverzoeken van klanten te voldoen.

Cochran zag ook miljoenen dollars aankomen in FTX's hot-wallet van adressen, waaronder een account bij USDC-uitgever, Circle, en wat een van Binance's hot-wallets leek te zijn. De gegevens suggereren dat een aanzienlijk deel van de activa van FTX vast zou kunnen zitten op andere gecentraliseerde platforms.

"Zelfs als ze het kapitaal hebben, waarom komt er geld om opnames te financieren binnen van andere beurzen en fondsenportefeuilles?" zei Cochran. "Exchanges zouden op zijn minst een lijst moeten bijhouden van hun hot wallets en cold wallets, zodat we kunnen controleren of ze voldoende reserves hebben... Deze zaak maakt duidelijk dat we meer transparantie nodig hebben."

Het CoinDesk-rapport benadrukte ook de symbiose tussen FTX en Alameda. Sceptische beleggers hebben lang bedenkingen gehad bij de transparantie van deze relatie en de stroom van activa tussen hun balansen. 

De vrees bestaat dat Bankman-Fried en zijn leidinggevenden een enorm deel van het aanbod van FTT in handen hebben.

Volgens gegevens van CryptoQuant bevinden de stablecoin-reserves van FTX zich op een jaarlijks dieptepunt van $ 51M na zinken 93% in twee weken.

Ellison aangeboden voor Alameda om de FTT-tokens van Binance te kopen voor $ 22 per stuk. Volgens CoinGecko is de FTT voor het laatst van eigenaar gewisseld voor $22.23.