DeFi heeft economische risicobeoordelingen nodig voor betere besluitvorming

Risico-evaluatie is waarschijnlijk een van de meest essentiële aspecten van traditionele financiën. Het is een aanzienlijk voordeel voor gebruikers om de risico's van een investering of financiële activiteit te kunnen inschatten voordat ze er dieper op ingaan. Het helpt hen de voor- en nadelen waarmee zij worden geconfronteerd beter te begrijpen en hun besluitvorming dienovereenkomstig aan te passen. Kortom, risicobeoordelingen helpen de gebruikers de geschiktheid van een bepaald instrument of een bepaalde activaklasse te beoordelen in relatie tot hun prioriteiten.

Hoewel risicobeoordeling een veel voorkomend fenomeen is in de traditionele financiële sector, kan hetzelfde niet gezegd worden van DeFi, ondanks de acute behoefte van de sector daaraan. Er bestaat al veel bezorgdheid onder gebruikers over de volatiliteit van de cryptomarkt en de daarmee samenhangende bedreigingen, wat het des te belangrijker maakt om goed gedefinieerde risicobeoordelingen te hebben die mensen kunnen helpen een besluit te nemen over het investeren in bepaalde activa of protocollen.

De geschiedenis van de DeFi-risicobeoordelingsprotocollen

Het idee om risicobeoordelingsprotocollen in DeFi te creëren is niet bepaald nieuw. Er worden al enkele jaren af ​​en toe pogingen in deze richting ondernomen. Ervaren gebruikers van populaire DeFi-lenings- en leenplatforms zoals Compound, DyDx en Fulcrum hebben vaak hun zorgen geuit over inherente risicofactoren die van invloed kunnen zijn op hun activiteiten. Er zijn bijvoorbeeld vragen gerezen over de veiligheid van de onderliggende slimme contracten, de mate van decentralisatie en potentiële manipulatieve elementen die van invloed kunnen zijn op de investeringswaarden.

In 2019 introduceerde ConsenSys een DeFi-scoremethodologie dat zou gebruikers helpen de technische en financiële risico’s te begrijpen die van invloed zijn op de DeFi-markten. Het doel was om een ​​raamwerk voor risicobeoordeling te creëren en de transparantie te bevorderen, maar de implementatie bleek onhandig. Het idee kwam uiteindelijk echter niet van de grond: er waren te veel indicatoren voor verschillende protocollen, wat leidde tot een gebrek aan relevantie en vergelijkbaarheid met deze methode.

Voor DeFi-platforms is het essentieel om een ​​duidelijke afbakening te hebben tussen technische en economische risicobeoordelingsprotocollen. De hele DeFi-ruimte is sterk afhankelijk van technologie, en daarom hebben technologische kwetsbaarheden vaak voorrang in het risico-evaluatieproces. Economische risico's richten zich daarentegen op het beoordelen en kwantificeren van de financiële risico's die verband houden met verschillende DeFi-protocollen en -projecten.

Dat is de reden waarom bedrijven in de DeFi-ruimte een gerichte aanpak moeten hanteren en tegelijkertijd relevante risicobeoordelingen voor al hun producten moeten creëren.

De hindernissen bij het creëren van economische risicobeoordelingen

Het creëren van economische risicobeoordelingen in de DeFi-ruimte is geen eenvoudige opgave, vooral omdat het gaat om het beoordelen en kwantificeren van individuele risico's die verband houden met een bepaald protocol of project. Er zijn geen algemeen aanvaarde normen met betrekking tot het creëren van deze beoordelingen, en aangezien DeFi een relatief nieuwe en snel evoluerende ruimte is, wordt het scheppen van precedenten ook moeilijk.

DeFi wordt zwaar beïnvloed door technische risico's, en om een ​​alomvattend systeem voor het beoordelen van economische risico's te creëren, moet het ook rekening houden met technische uitdagingen. Kwetsbaarheden of gebreken in slimme contracten kunnen bijvoorbeeld enorme financiële verliezen voor de gebruikers veroorzaken. Hoewel dit een technisch risico is, is het toch iets waarmee rekening moet worden gehouden bij het ontwerpen van een raamwerk voor de beoordeling van economische risico's om een ​​goede vertegenwoordiging te garanderen.

Economische risicobeoordelingen: wat en waarom

Economische risicobeoordelingen zijn essentieel voor gebruikers om weloverwogen beslissingen te kunnen nemen over waar ze moeten investeren of waar ze aan DeFi-activiteiten kunnen deelnemen. Door risicobeoordelingen te bieden, kunnen DeFi-protocollen hun transparantie en verantwoording jegens hun gebruikers vergroten.

Bij het opstellen van dergelijke ratings zijn hier enkele van de economische risico’s waarmee rekening moet worden gehouden:

• Pomp- en dumpaanvallen: Pump-and-dump-aanvallen vinden plaats door de prijs van een actief op te blazen of te laten leeglopen om andere redelijk geprijsde activa te lenen. Als gevolg hiervan is er sprake van een liquiditeitsprobleem binnen het protocol en van onbetaalbare schulden.
• Marktmanipulatie: DeFi-markten worden gemakkelijk gemanipuleerd door invloedrijke gebruikers vanwege de lage liquiditeit en het gebrek aan regulering in deze sector.
• Protocolliquiditeit: Potentiële liquiditeitscrises, tijdelijke verliezen en handelsgemak op secundaire markten kunnen de liquiditeit van het protocol beïnvloeden en problemen veroorzaken in de leen- en kredietprocessen van DeFi

Deze risico's worden vaak op een zijspoor gebracht door technische problemen in de DeFi-ruimte, en als gevolg daarvan voorzien de meeste gebruikers en protocolbouwers geen problemen zoals het instorten van activa of zelfs het hacken van protocollen. Het opzetten van goed gedefinieerde economische risicobeoordelingen zal een veiligere en meer gestructureerde DeFi-omgeving creëren die vrij is van manipulatieve tactieken.

Het is duidelijk dat het moeilijk is om een ​​one-size-fits-all oplossing te vinden voor het creëren van een raamwerk voor de beoordeling van economische risico's. Daarom moet er uitgebreid onderzoek worden gedaan. Het doel is om een ​​gestandaardiseerd raamwerk te creëren, maar dat betekent niet dat protocollen concessies moeten doen aan aanpassingen. Afhankelijk van de aard van het protocol en de uitgevoerde activiteiten kunnen de risicobeoordelingen worden aangepast en bijgewerkt.

Er is nog een lange weg te gaan als het gaat om gebruikersbewustzijn in de DeFi-ruimte, en om een ​​risicobeoordelingssysteem effectief te laten zijn, moeten gebruikers zelf ook waakzaam zijn over economische risico's om potentiële exploits te voorkomen en de veiligheid van fondsen te garanderen.

Economische risicobeoordelingen kunnen zowel DeFi-gebruikers als -protocollen helpen inzicht te krijgen in een gestructureerde en gestandaardiseerde manier om een ​​aantal potentiële gevaren die verband houden met verschillende projecten te monitoren, evalueren en aan te pakken. Uiteindelijk zal het implementeren van dergelijke maatregelen een grote stap zijn in de richting van het stabiliseren van de crypto-ruimte in termen van algehele veiligheid en aansprakelijkheid.

Kate Kurbanova is een in Sydney gevestigde mede-oprichter van Apostr, een risicobeheerbedrijf dat zich richt op economische aanvallen. Ze is een professional die gebruik maakt van gevestigde traditionele financiële praktijken om het risicobeheer van DeFi te verbeteren.