Heeft crypto een plaats in een ESG-portfolio?

Institutionele beleggers die zich hebben teruggetrokken voor cryptocurrencies vanwege de zorgen dat de activaklasse niet voldeed aan de normen op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG), zijn van gedachten veranderd, zeggen analisten. 

Nu traditionele financiële instellingen de toewijzing van kapitaal aan de digitale activaruimte nader gaan bekijken, kan de ooit snode reputatie van crypto beginnen te veranderen.

“Als je mij een jaar geleden naar ESG had gevraagd, zou ik ja hebben gezegd, het is een primaire zorg, vooral omdat het zo’n hot topic was in de media”, zegt Martha Reyes, hoofd onderzoek bij Bequant. “Ik denk niet dat ESG een primaire zorg is, maar het is nog steeds relevant.”  

Institutionele beleggers houden zich meer bezig met regelgeving en veiligheid dan met ESG als het gaat om digitale activa, aldus Reyes.

Uit onderzoek van Fidelity Digital Assets blijkt dat de meeste instellingen zich vooral zorgen maken over de volatiliteit in de beleggingscategorie. 

“Hoewel ESG ter sprake komt in de gesprekken die ik voer, komt het veel minder ter sprake dan ik denk wat mensen denken”, zegt Chris Kuiper, hoofd onderzoek bij Fidelity Digital Assets. “Ik weet niet of dit alleen maar komt omdat het niet zo’n grote zorg is, of omdat deze investeerders nog zo vroeg op hun reis zitten en ESG nog niet hebben bereikt.” 

Van de ESG-zorgen die er rond crypto-beleggen bestaan, komen milieuproblemen het meest naar voren, zijn experts het erover eens. Het verhaal dat bitcoin en andere cryptocurrency-mining schadelijk zijn voor het milieu, dat al jaren prominent aanwezig is, blijft hangen. 

“We voeren gesprekken met instellingen die vragen en zorgen hebben over ESG en wat ik merkwaardig vind is dat er doorgaans een specifieke focus is op de ‘E’-component en minder een focus op de ‘S’- en de ‘G’-component,” zegt Christine Sandler, hoofd verkoop en marketing bij Fidelity Digital Assets. 

De crypto-mijnindustrie heeft de afgelopen jaren vooruitgang geboekt om transparanter te zijn over waar de energie vandaan komt, zei Sandler. Er zijn ook een aantal pogingen daartoe gecompenseerde koolstofemissies en het gebruik van hernieuwbare energiebronnen, waardoor de zorgen over het milieu worden verlicht. 

"Er is veel meer bewustzijn en de industrie is veel proactiever", aldus Reyes. “We hebben de Bitcoin Mining Council, die georiënteerd is op de VS en de Scandinavische landen en die uiteraard gebruik maken van vrijwillige rapportage, dus deze zal bevooroordeeld zijn, maar het is een stap in de richting van transparantie.”

Het energieverbruik van de mijnbouw heeft ook gevolgen voor meer dan alleen het milieu, benadrukt Kuiper. De sociale en economische waarde van digitale activatechnologie moet in overweging worden genomen in discussies over energieverbruik en ESG-problemen, zei hij. 

“Ik denk dat de vraag die mensen zichzelf moeten stellen is: is dit een waardevolle technologie?” 

“Bitcoin verbruikt veel energie, maar vergeleken met wat?” aldus Kuiper.

ESG-beleggingsgolf 

De belangstelling voor ESG-gericht beleggen is de afgelopen jaren explosief toegenomen. Volgens gegevens van de ETFGI steeg de instroom in duurzame open-end en op de beurs verhandelde fondsen in de VS in de eerste helft van 83.04 tot een record van $2021 miljard. De instroom voor de eerste zes maanden van 2021 lag net onder de totale instroom voor 2020, die 88.95 miljard dollar bedroeg. In 2018 bedroeg de instroom 5.4 miljard dollar. 

“Nu ziet iedereen zakelijke kansen rond ESG, ze plakken overal ESG-labels op”, zegt Reyes. 

De opkomst van ESG heeft geleid tot bezorgdheid en controverse over de rapportagevereisten. De VS De Securities and Exchange Commission (SEC) heeft gewaarschuwd beleggers moeten voorzichtig zijn bij het nemen van ESG-labels tegen de nominale waarde, maar heeft nog geen eisen gesteld aan de etikettering van producten. 

“Er zijn inconsistenties rond de benchmarks die ESG meten in traditionele markten, dus dit soort problemen moeten worden opgelost”, aldus Reyes. “We weten nog niet hoe dit zal spelen in de digitale asset-ruimte, maar het zal gebeuren.”

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .

De post Heeft crypto een plaats in een ESG-portfolio? verscheen eerst op Blokwerken.

Bron: https://blockworks.co/does-crypto-have-a-place-in-an-esg-portfolio/