Vervaag niet Snelle en efficiënte Solana DEX's Powered by Kamino Finance

Kamino Finance is een belangrijke rol gaan spelen bij het aantrekken van liquiditeit voor de gedecentraliseerde beurzen (DEX's) van Solana. Het project is gelanceerd om de wrijving te verminderen tussen liquiditeitsverschaffers (LP's) en de meest up-to-date technologie die DEX's van de volgende generatie aandrijft, de geconcentreerde liquiditeitsmarktmaker (CLMM).

Kamino biedt geautomatiseerde oplossingen voor liquiditeitsverschaffers die te maken hebben met te complexe CLMM-voorwaarden, en geautomatiseerde services maken het voor iedereen ongelooflijk gemakkelijk om liquiditeit te bieden en rendement te behalen. Historisch gezien hebben CLMM's zonder een dienst als Kamino moeite om liquiditeit aan te trekken van de meeste gebruikers in gedecentraliseerde financiering (DeFi). 

In dit artikel wordt bekeken hoe Kamino via zijn gespecialiseerde diensten een golf van nieuwe liquiditeit naar Solana kan brengen. Door vergelijkbare omstandigheden te onderzoeken die zich hebben afgespeeld op een blockchain met een snelheid en doorvoer die een orde van grootte lager is dan de prestaties van Solana, is de verwachting dat snellere en goedkopere transacties vergelijkbare resultaten zullen opleveren.

Hoe gedecentraliseerde handelsmogelijkheden kapitaalefficiëntie verruilden voor proof of concept

De geautomatiseerde market maker (AMM) was een stapsgewijze verandering in de geschiedenis van gedecentraliseerde financiering (DeFi). Met AMM's konden gebruikers hun activa bewaren en transacties uitvoeren zonder een gecentraliseerde beurs (CEX). Het maakte het ook voor iedereen mogelijk om vergoedingen te verdienen als marktmaker door tokens in een liquiditeitspool te storten en passief vergoedingen te innen voor transacties. 

DEX's vertrouwen niet op een tussenpersoon om token-swaps uit te voeren, maar ze vertrouwen wel op LP's om onafhankelijk tokens te verstrekken die de handel vergemakkelijken. Zonder LP's zijn transacties onmogelijk uit te voeren op een DEX, en zonder voldoende liquiditeit van LP's worden transacties uitgevoerd met minimale kapitaalefficiëntie, wat betekent dat handelaren op zoek gaan naar andere markten.

Om te voorkomen dat handelaren kapitaal verliezen op een DEX, a serieuze hoeveelheid liquiditeit moest worden gestort op AMM's. Deze liquiditeit werd echter niet altijd beschikbaar gesteld en de DeFi-gemeenschap weerstond graag jarenlang een gebrek aan kapitaalefficiëntie omwille van het recht om onafhankelijk van een CEX te handelen. 

Vooruitgang in geconcentreerde liquiditeit verbeterde kapitaalefficiëntie met weinig participatie

Geconcentreerde liquiditeit was voorbestemd om de traditionele AMM in te halen zodra deze begin 2021 voor het eerst werd uitgebracht. uniswap v3 met een van de meest kapitaalefficiënte manieren om tokens op een gedecentraliseerde manier uit te wisselen. Toch profiteerden handelaren meer van dit voordeel dan LP's, die geld verloren door complicaties bij de aanpassing aan nieuwe technologieën. 

Grafieken tonen dat in november 2021, zes maanden nadat geconcentreerde liquiditeit werd aangeboden op Uniswap v3, CLMM's ongeveer tweemaal het handelsvolume ($ 2.16 miljard) omleidden als de traditionele AMM van Uniswap ($ 1 miljard). Maar verrassend genoeg volgden de fondsen van LP's niet de mogelijkheid om meer vergoedingen te innen.

Terwijl de AMM van Uniswap v2 $ 6 miljoen aan liquiditeit had, trok de CLMM van Uniswap v3 slechts $ 4 miljoen aan, ondanks de grote verschillen in volume. Dit betekende dat gebruikers bereid waren om meer kapitaal in te zetten om minder vergoedingen te verdienen die met een grotere pool van kapitaal werden gedeeld - met een reden.

Automatisering begint diepere liquiditeit aan te trekken voor Uniswap's CLMM

Gebruikers zagen af ​​van het verstrekken van geconcentreerde liquiditeit omdat de nieuwe technologie het voor LP's moeilijk maakte om te profiteren van hun posities. CLMM's doen beter werk door diepe liquiditeit te leveren tegen de juiste prijs voor handelaren, maar ze zijn afhankelijk van LP's om hun posities actief opnieuw in evenwicht te brengen rond de huidige waarden wanneer de prijzen bewegen. 

Pas toen een reeks protocollen systemen begon te ontwikkelen om CLMM-liquiditeit te automatiseren, begonnen de dingen te veranderen voor Uniswap v3. Arrakis Financiën is het meest succesvolle van deze protocollen en beheert nu een van de grootste liquiditeitsposities op Uniswap v3. Het is verantwoordelijk voor de meerderheidsstijging in liquiditeit die nu rust op Uniswap's CLMM versus zijn AMM. 

Tegenwoordig heeft CLMM van Uniswap 4x de liquiditeit als AMM van Uniswap en is het ook verantwoordelijk voor het faciliteren van 17x de handel. Bovendien, aangezien liquiditeit efficiënter wordt geleverd door een CLMM via geautomatiseerde diensten, neemt de kapitaalefficiëntie van CLMM-transacties toe tot het punt waarop handelaren nul tot verwaarloosbaar kapitaal verliezen bij transacties van enorme omvang. 

Wat de geschiedenis zou kunnen betekenen voor Kamino op Solana

Solana is 's werelds snelste openbare blockchain. Het is ook een van de meest kostenefficiënte ketens om te gebruiken, aangezien transacties worden afgerond met minder dan een cent per transactie. 

solarium verlegt de grenzen van efficiëntie in termen van doorvoer en kosten, en het heeft ook een groeiend aantal DEX's die werken via CLMM's. Daarom zou kunnen worden geconcludeerd dat deze combinatie Solana een vruchtbare voedingsbodem maakt voor de toekomst van gedecentraliseerde handel. 

Door deze effecten te combineren met het geautomatiseerde liquiditeitsbeheer van Kamino, zou iets groters dan wat er gebeurde op Uniswap v3 de aandacht van grote handelaren kunnen afleiden van CEX's en verouderde blockchain-technologie. 

Liquiditeit is het belangrijkste element dat bepaalt of DeFi-handel effectief werkt of buiten de boot valt. Kamino opent de deuren voor een nieuwe generatie gebruikers om te beginnen met het verstrekken van liquiditeit om opbrengst te verdienen met handelskosten. Naarmate de liquiditeit toeneemt, kunnen traders achterop raken en profiteren van geoptimaliseerde kapitaalefficiëntie en lagere kosten.