Traceren van het Bitcoin-verhaal van El Salvador, van Bitcoin Beach tot de voortdurende uitdagingen bij het tot stand brengen van door de overheid geleide adoptie.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen in Bitcoin Magazine's El Salvador gedrukte uitgave. Je kunt het volledige nummer hier kopen.
"Zijn jullie hier klaar voor?" Jack Mallers vraagt โโde duizenden Bitcoin-enthousiastelingen die de grote zaal van Bitcoin 2021 verdringen. De 27-jarige Strike CEO loopt heen en weer op het podium met de branie van een hiphopartiest, terwijl hij het gejuich van de menigte accepteert.
'Retorische vraag, er is geen verdomde manier. Dat kan niet, dat beloof ik je,' vervolgt Mallers. Hij is een van de laatste sprekers op de conferentie in Miami, maar hij weet de energie in de zaal nieuw leven in te blazen. "Een kleine stap voor Bitcoin, een gigantische stap voor de mensheid, dat beloof ik."
Met zijn kenmerkende hoodie en baseballpet op, legt Mallers uit dat hij net is teruggekeerd uit El Salvador - het Midden-Amerikaanse land dat misschien het best bekend staat om zijn hoge misdaadcijfers en corrupte ambtenaren - in het kader van een nieuw proefprogramma voor Strike. Maar liefst 20% van het bruto binnenlands product (BBP) van El Salvador bestaat uit geld dat door familie en vrienden naar huis wordt gestuurd in landen als de Verenigde Staten, wat het land mogelijk tot een vruchtbare markt maakt voor geldovermakingen via Bitcoin.
Maar terwijl hij in El Salvador was, deed Mallers uiteindelijk veel meer dan alleen aan Strike's proefprogramma werken. In zijn toespraak onthult de jonge CEO dat hij uiteindelijk samenwerkte met de toen 39-jarige president Nayib Bukele en zijn regering om een โโvan de meest ambitieuze experimenten in de geschiedenis van Bitcoin te lanceren.
De toespraak van Mallers, zo zou het publiek al snel merken, dient als inleiding voor een videoboodschap van de president zelf. In een korte opname kondigt Bukele aan dat hij een wetsvoorstel zal indienen om van bitcoin een wettig betaalmiddel te maken in El Salvador.
Ze springen op van hun stoelen bij het horen van het nieuws en het applaus en gejuich van het publiek overstemmen Bukele's laatste zinnen in de video. Met Mallers die in tranen uitbarsten op het podium, erkent iedereen in de zaal dat er op dat moment geschiedenis wordt geschreven op een Bitcoin-conferentie.
Mallers had gelijk. De duizenden Bitcoin-enthousiastelingen waren niet klaar voor wat hij op het punt stond aan te kondigen. Maar zoals al snel zou blijken, was El Salvador als geheel dat ook niet.
Ontvangst
De aankondiging op Bitcoin 2021 was een ongelooflijke verrassing voor elke Bitcoin-liefhebber in de zaal en over de hele wereld. Maar het was een even grote verrassing voor de inwoners van El Salvador. Hun president had net beloofd een tweede wettig betaalmiddel voor hun land aan te kondigen, dat zou worden toegevoegd aan hun bestaande nationale munteenheid, de Amerikaanse dollar. Het was bovendien een munteenheid waar de meesten weinig van wisten. De introductie van bitcoin als wettig betaalmiddel was in El Salvador nooit serieus besproken.
Eerder dat jaar had de politieke partij van Bukele, Nuevas Ideas (โnieuwe ideeรซnโ), een supermeerderheid in het parlement behaald. De populaire president had dit al gebruikt om het hooggerechtshof van El Salvador te ontmantelen nadat zijn verreikende pandemische reactie ongrondwettelijk was verklaard en de zittende rechters had vervangen door alternatieven die op zijn verzoek zouden volgen. Al eerder had hij het leger het parlementsgebouw binnengestuurd in wat alleen kan worden omschreven als een intimidatiecampagne.
Gezien Bukele's onwil om nee als antwoord te accepteren, was het geen verrassing dat zijn Bitcoin-voorstel slechts een paar dagen na zijn Bitcoin 2021-aankondiging werd aanvaard door het nationale parlement. Leden van zijn eigen partij zouden zeker niet tegen de nieuwe wet stemmen - hoe radicaal het sommigen van hen misschien leek.
Terwijl het wetsvoorstel zijn weg vond door het Salvadoraanse parlement, nam Bukele deel aan een Engelstalige livestream op Twitter om te bespreken hoe de digitale valuta zijn land zou kunnen helpen. Daarin zou hij, schijnbaar terloops, met aanvullende ideeรซn komen, zoals het gebruik van geothermische energie van de vulkanen van het land om bitcoin te minen.
Maar waar Bukele tot dan toe succesvol was geweest in het rechtstreeks bereiken van het grote publiek via sociale media (journalisten in het land waren meestal kritisch over zijn politiek), begonnen veel Salvadoranen nu het gevoel te krijgen dat hun president hen had verraden. Vooral de armere delen van de bevolking waren bezorgd dat Bukele's omhelzing van bitcoin een afwending van hen betekende en in de richting van een meer internationale en rijke gemeenschap van technische ondernemers en investeerders.
Volgens een onderzoek door opiniepeiler Disruptiva in samenwerking met de Francisco Gavidia University van San Salvador, uitgevoerd een paar weken na de aankondiging van Bitcoin 2021, verwierp meer dan de helft van de bevolking van El Salvador (54%) de nieuwe wet krachtig, terwijl nog eens 24% een algemeen negatief oordeel had. ervan te zien. Minder dan een vijfde (19%) verwelkomde de Bitcoin-wet. De overige 3% was onbeslist. De introductie van bitcoin als wettig betaalmiddel was tot nu toe de meest impopulaire daad van Bukele's presidentschap.
Een deel hiervan is mogelijk te wijten aan de algehele negatieve berichtgeving in de pers over Bitcoin in de Salvadoraanse media. Dit is natuurlijk niet uniek voor El Salvador; mainstream media over de hele wereld lijken de neiging te hebben om zich te concentreren op de minpunten van Bitcoin (echt of waargenomen). Naast de vier ruiters van de Infocalypse - terroristen, drugsdealers, pedofielen en georganiseerde misdaad - is het energieverbruik van Bitcoin een hardnekkig onderwerp geworden, de schaalbaarheid ervan wordt vaak beschreven als een doodlopende weg, en hier en daar zal er nog steeds een opinie verschijnen die suggereert dat Bitcoin een Ponzi- of piramidespel is.
Maar een deel van de zorgen was meer gegrond. Ze hadden alles te maken met de implementatie en uitrol van een nieuwe wet, een wet die er zo snel aan leek te komen als maar bedacht kon worden.
El Zone
Het Bitcoin-verhaal van El Salvador was jaren eerder begonnen, in El Zonte, een klein kustplaatsje met zwarte vulkaanstranden, onverharde wegen en vriendelijke zwerfhonden. Het warme zeewater en de eeuwige golven maakten het een aantrekkelijke bestemming voor internationale surfers.
Mike Peterson was een van hen. Bijna twee decennia geleden bezocht de toen 29-jarige exploitant van een eetkraampje uit San Diego El Zonte tijdens een surftrip. Maar waar de meeste Amerikaanse bezoekers na hun vakantie naar huis terugkeerden om een โโvolgende reis naar de stranden van Hawaรฏ of Costa Rica te plannen, werd Peterson verliefd op het kleine strandstadje en zou hij terugkomen om er steeds grotere delen van het jaar door te brengen, totdat hij verhuisde naar El Zonte semi-permanent in 2013. (Peterson keert nog regelmatig terug naar de VS om zijn bedrijf te runnen, vooral in het zomerfestivalseizoen.)
Als inwoner raakte Peterson meer betrokken bij de toekomst van El Zonte en in de lokale gemeenschap. Hij leerde dat veel kinderen in El Salvador zonder vader opgroeiden, aangezien volwassen mannen zich vaak bij een van de bendes in het land voegden, in de gevangenis belandden of helemaal vertrokken op zoek naar een beter leven in de Verenigde Staten. Wanneer hun zonen een bepaalde leeftijd bereikten, deden ze vaak hetzelfde.
Peterson ontmoette uiteindelijk de lokale surfer Jorge Valenzuela, die een visie had om deze cyclus te doorbreken. Samen met Valenzuela's vrienden Roman "Chimbera" Martinez en Hirvin Palma begonnen ze programma's zoals "Surf para todos" samen te stellen, waar de jongeren van El Zonte surflessen konden krijgen en deel konden gaan uitmaken van een gemeenschap die hen een gevoel van doel zou geven. De projecten concentreerden zich rond een klein gebouw in het dorp dat Valenzuela had gekocht, het 'Hope House' genoemd.
Peterson, Valenzuela, Chimbera en Palma voerden al enige tijd hun basisinitiatieven met af en toe kleine donaties. Ze hadden niet veel geld, maar maakten dat goed met hun passie en tijd.
Vervolgens nam de vertegenwoordiger van een rijke bitcoin-investeerder contact op met Peterson.
Bitcoin-strand
De belegger - die tot op de dag van vandaag anoniem blijft - wilde een deel van zijn nieuwe bitcoin-rijkdom omleiden naar non-profitorganisaties. Maar, belangrijker nog, hij wilde niet alleen dat deze non-profitorganisaties de munten gewoon zouden verzilveren voor fiat-valuta. Hij wilde dat de bitcoin daadwerkelijk zou worden gebruikt. Voor de meeste non-profitorganisaties die hij benaderde, klonk dit als te veel gedoe.
Maar niet voor Peterson. Hoewel hij niet actief betrokken was bij de internationale Bitcoin-gemeenschap - hij zat niet op Twitter of Reddit of een frequente bezoeker van Bitcoin-conferenties - was Peterson een door Ayn Rand geรฏnspireerde, vrijemarktlibertariรซr, die hem interesse had gewekt in de digitale valuta. Waar andere non-profitorganisaties geen zin hadden om met de volatiliteit van bitcoin om te gaan, klonk het idee voor Peterson als een droom die uitkwam.
Peterson en het team hebben een plan uitgewerkt waarin wordt beschreven hoe ze het peer-to-peer elektronische geld zouden gebruiken om een โโlokale bitcoin-economie op te starten, bestaande uit twee hoofdlijnen. Ten eerste zou de bitcoin worden gebruikt om lokale jongeren te betalen voor taken die de gemeenschap ten goede komen: ze zouden de rivier opruimen, wegen repareren of als strandwachten dienen. En twee, Peterson en zijn team zouden winkeleigenaren en restaurants in de stad overtuigen om de digitale valuta te accepteren.
De anonieme investeerder was op het idee verkocht en in de zomer van 2019 ontving het initiatief rond het Hope House een flinke hoeveelheid bitcoin. (Het exacte bedrag is niet openbaar gemaakt.) Toen het Bitcoin-project van start ging, werd El Zonte "Bitcoin Beach" genoemd. Op de langere termijn hoopte Peterson dat de surfstad "Bitcoin-toeristen" zou aantrekken om hun munten te komen uitgeven, zodat het Bitcoin-project niet zoveel afhankelijk zou zijn van het gedoneerde geld.
Het project was succesvol, hoewel aanvankelijk ook erg klein. Valenzuela's eigen moeder nam deel met haar wegrestaurant "Mama Rosa", waar ze pupusas (het nationale gerecht van El Salvador) en andere maaltijden voor bitcoin verkocht. Een plaatselijke kapper stemde er ook mee in om de digitale valuta te accepteren, net als een handvol kleine winkels en restaurants in de stad. Maar het was nog niet erg wijdverbreid.
Toen de COVID-19-pandemie uitbrak, veranderde het Bitcoin Beach-project zijn doel. Nu het toerisme in de stad op een laag pitje kwam te staan, zagen veel mensen in El Zonte hun inkomen tot onhoudbare niveaus dalen. Om hen te helpen, heeft het Hope House-project iets van een basisinkomensregeling uitgerold: elk huishouden kreeg $ 30 aan bitcoin per maand, zonder verplichtingen.
Dit bood op zijn beurt een veel sterkere stimulans voor meer lokale winkels en restaurants om bitcoin toe te voegen als betalingsoptie: het was vaak de enige valuta die mensen beschikbaar hadden om uit te geven, dus handelaren die de cryptocurrency niet accepteerden, verloren klanten. In de loop van een jaar hebben veel meer lokale vestigingen in El Zonte besloten om bitcoin-betalingen te accepteren.
Naarmate ze meer gewend raakten aan het gebruik van bitcoin, gingen de lokale bevolking ook steeds meer de voordelen van de valuta waarderen. Velen hadden geen bankrekening, zodat ze voor het eerst elektronische betalingen konden doen en via hun telefoons over afstanden met elkaar zaken konden doen. Bovendien begonnen sommigen wat satoshis (sats) opzij te zetten voor spaargeld: Peterson en zijn collega-projectleiders zagen hoe mensen in de stad een meer langetermijnvisie aannamen als het ging om hun (bescheiden) financiรซn.
Ook uit het buitenland begon het project belangstelling te wekken. Op uitnodiging van Peterson bracht "What Bitcoin Did" podcast-host Peter McCormack een bezoek aan de stad, om het woord over het initiatief te verspreiden. Galoy-medeoprichter Nicolas Burtey kwam naar beneden om de Bitcoin Beach-app te ontwikkelen, waardoor het voor de lokale bevolking gemakkelijker wordt om bitcoin via Lightning en off-chain te gebruiken. Toen Cash App-ontwikkelaar Miles Suter El Zonte bezocht, hielp hij zelfs bij het opzetten van een bitcoin-sponsoring voor het nationale surfteam.
En natuurlijk kwamen Mallers ook naar El Zonte. Met zijn hulp hebben veel handelaren Strike aan hun Bitcoin-toolkit toegevoegd, waardoor ze de mogelijkheid kregen om ontvangen bitcoin gemakkelijk om te zetten in dollarsaldi, terwijl ze ook een nieuwe corridor voor internationale overmakingen openden.
Bovendien won Strike snel ook in andere delen van het land aan populariteit. Het duurde niet lang of het was een van de meest gedownloade apps in heel El Salvador, wat op zijn beurt de inspiratie vormde voor de Bukele-administratie om te proberen het Bitcoin Beach-model op grotere schaal te repliceren.
Maar de aanpak van de regering zou een beetje anders zijn.
Artikel 7
In El Zonte werd het Bitcoin Beach-project opgestart met bitcoin van een anonieme donor. Vrijwilligerswerk van Peterson, Valenzuela, Chimbera en Palma zorgde voor interesse bij lokale jongeren en handelaren, die er graag voor kozen om de digitale valuta te accepteren als betaling. Economische prikkels deden de rest.
Maar bij het exporteren van het succes van Bitcoin Beach naar de rest van het land, koos de regering van Bukele voor een alternatieve aanpak. Om bitcoin tot een succes te maken in El Salvador, besloten ze dat het accepteren van bitcoin verplicht zou zijn.
Zoals uiteengezet in artikel 7 van de Bitcoin-wet:
"Elke economische agent moet bitcoin als betaling accepteren wanneer hem wordt aangeboden door degene die een goed of dienst verwerft."
Wanneer geld een wettig betaalmiddel is, betekent dit meestal dat het volgens de wet de valuta is die kan worden gebruikt om schulden af โโte lossen. Maar het betekent niet dat reguliere handelaren in de eerste plaats betalingen in die valuta moeten accepteren. (Voorbeeld: in de meeste Amerikaanse staten is het mogelijk om een โโwinkel te openen die alleen bitcoin accepteert, ook al is de Amerikaanse dollar het wettige betaalmiddel.)
Naast het wettig betaalmiddel van bitcoin, maakte de Bitcoin-wet van Bukele bitcoin een verplicht betaalmiddel. Hoewel veel Bitcoiners de verhuizing van Bukele vierden, werd dit verplichte aspect afgewezen door anderen, die vinden dat mensen vrij moeten zijn om te kiezen welk geld ze willen gebruiken. Ze zijn meestal voorstander van de afschaffing van wetten op wettige betaalmiddelen, omdat dergelijke wetten het speelveld scheeftrekken ten gunste van sommige valuta's. Verplichte aanbestedingswetten scheeftrekken het speelveld nog meer.
Om zeker te zijn, zijn er bepalingen in de wet die een uitweg bieden van de verplichte effecten van artikel 7. Artikel 12 van de wet biedt een vrijstelling voor Salvadoranen die "door evidente en beruchte feiten" geen toegang hebben tot de technologieรซn om te accepteren bitcoin-transacties, terwijl artikel 8 belooft dat handelaren inkomende bitcoin-betalingen automatisch en kosteloos kunnen laten omzetten in Amerikaanse dollars.
Maar deze bepalingen brachten op hun beurt nieuwe nadelen met zich mee.
Ten eerste is het niet erg goed gespecificeerd wat "door duidelijk en berucht feit" betekent. Het betekent vermoedelijk dat de vele groente- en fruitkraampjes die naast de wegen in El Salvador staan, geen bitcoin hoeven te accepteren. Maar omvat het ook die nagelsalon in San Miguel waarvan de oudere eigenaar moeite heeft het verschil tussen e-mail en WhatsApp te begrijpen - laat staan โโhet verschil tussen een Bitcoin-adres en een privรฉsleutel? Omvat het die pizzeria in El Tunco die tot dusver alle elektronische betalingssystemen heeft afgewezen ten gunste van fysiek contant geld?
Een misschien nog belangrijkere ontsnapping aan het verplichte deel van de wet wordt geboden door artikel 8, dat belooft dat handelaren bitcoin-betalingen automatisch en kosteloos kunnen omzetten in Amerikaanse dollars. De Salvadoraanse regering kan deze garantie geven omdat ze een trustfonds van $ 150 miljoen heeft opgericht om onmiddellijk elke bitcoin op te kopen die handelaren willen inwisselen voor dollars.
Het is echter niet duidelijk hoe dit precies achter de schermen zou werken. Zelfs als de overheid de bitcoin verkoopt die ze ontvangen (wat ze vrijwel zeker zouden moeten doen om dollars te blijven aanbieden in ruil voor nieuwe bitcoin), moeten er kosten verbonden zijn aan het wisselen en verplaatsen van geld. In economische termen: wrijving. In plaats van dat valutaconversie echt gratis is, zou het worden gesubsidieerd door de Salvadoraanse belastingbetaler.
Om de onmiddellijke en gratis conversie mogelijk te maken, zou de overheid bovendien een eigen portemonnee- en handelsoplossing ontwikkelen: de Chivo-app, gemodelleerd naar Strike. ("Chivo" betekent "geit", maar is jargon voor "cool".) Het is echter niet echt duidelijk hoeveel er is betaald voor de ontwikkeling van deze app, net zoals het niet echt duidelijk is wie deze heeft ontwikkeld.
Deze kosten, evenals het gebrek aan duidelijkheid en transparantie eromheen, werd benadrukt door Bukele's politieke tegenstanders. Omdat de Bitcoin-wet vanaf het begin niet populair was, zagen ze eindelijk een kans om de populariteit van de president weg te werken en wat steun van de algemene bevolking terug te winnen.
Het resulteerde erin dat de digitale valuta in de weken en maanden na de aankondiging van Bitcoin 2021 sterk gepolitiseerd werd. Bukele's oppositie had nu รฉรฉn enkele vlag om zich onder te verenigen tijdens hun straatprotesten, waarbij "No al Bitcoin" ("Nee tegen Bitcoin") hun strijdkreet werd.
In zekere zin, en in een ironische draai van het geloof, bevonden die Bitcoin-enthousiastelingen die de vrijheid van keuze in valuta toeschrijven, zich op รฉรฉn lijn met de Salvadoranen die de straat op gingen om te protesteren tegen de nieuwe wet in anti-Bitcoin-t-shirts. De eerste groep verwierp artikel 7 op filosofische gronden. De tweede groep protesteerde tegen de negatieve stroomafwaartse effecten die uit hetzelfde artikel voortkwamen.
Terugduwen
En dan was er nog de institutionele oppositie.
Met het besluit van Bukele om bitcoin als wettig betaalmiddel in heel El Salvador te introduceren, escaleerde het succes van een kleine badplaats aan een Midden-Amerikaanse kust bijna van de ene op de andere dag om de aandacht van grote internationale instellingen te trekken. En deze instellingen leken niet erg gelukkig met de ontwikkeling.
De Wereldbank, de internationale financiรซle instelling die belast is met het terugdringen van de wereldwijde armoede, wees snel een verzoek van de Salvadoraanse regering af om bitcoin op technisch niveau te helpen implementeren. De geldschieter noemde zorgen over transparantie (denk aan de Four Horsemen) en het energieverbruik van de mijnbouw.
Bovendien gebeurde dit allemaal terwijl de regering-Bukele in gesprek was met het Internationaal Monetair Fonds (IMF) over een financieringsovereenkomst van $ 1 miljard dollar. De nieuwe Bitcoin-wet leek ook bij deze instelling wat veren in de war te brengen. Dagen na de aankondiging van Bitcoin 2021 maakte het IMF duidelijk dat ze zowel economische als juridische problemen zagen met de verhuizing.
Eind juli 2021 - ongeveer zes weken na de aankondiging van de wet - volgde het IMF met een blogpost met de titel "Cryptoactiva als nationale valuta? Een stap te ver.โ Hoewel de tekst El Salvador niet specifiek noemde, maakte de inhoud en timing van het artikel duidelijk genoeg welk land de auteurs in gedachten hadden toen ze het schreven.
De blogpost voerde aan dat (een valuta zoals) bitcoin niet geschikt was als nationale valuta. Het heeft echter waarschijnlijk maar weinig aanhangers van het peer-to-peer digitale geldsysteem overtuigd. Het legde eerder de fundamentele verschillen in perspectieven bloot tussen instellingen uit het Bretton Woods-tijdperk, zoals het IMF en de Wereldbank, en de alternatieve monetaire economische opvattingen die Bitcoin vertegenwoordigt.
"De meest directe kosten van wijdverbreide acceptatie van een crypto-asset zoals Bitcoin zijn de macro-economische stabiliteit", beweerde de blogpost. "Als goederen en diensten in zowel een echte valuta als een cryptoasset zouden worden geprijsd, zouden huishoudens en bedrijven veel tijd en middelen besteden aan het kiezen van welk geld ze willen houden in plaats van zich bezig te houden met productieve activiteiten."
Waar sommige Bitcoiners kritisch stonden tegenover de Bitcoin-wet omdat deze de vrijheid van valutakeuze belemmerde, bleek het bezwaar van het IMF daar juist het tegenovergestelde van te zijn. In plaats van het vermogen van de markt om het beste type geld te selecteren te omarmen, leek het IMF daarentegen te beweren dat keuzevrijheid alleen maar leidt tot verspilling van tijd en middelen.
Maar misschien nog belangrijker, vanuit het perspectief van veel Bitcoiners, had het IMF het ondersteboven. Juist omdat fiatgeld niet als een goede opslag van waarde fungeert, moeten veel mensen tegenwoordig veel tijd en middelen besteden aan het uitzoeken hoe ze hun vermogen kunnen behouden, of het nu gaat om investeringen in onroerend goed, aandelen, obligaties of andere activa. In een hyperbitcoin-wereld zouden mensen in plaats daarvan eenvoudig de vruchten van hun arbeid in dit harde geld kunnen opslaan.
Evenzo betoogde het IMF-blog dat "het monetair beleid aan kracht zou verliezen" als centrale banken de rentetarieven niet kunnen manipuleren. Veel Bitcoiners zouden dit echter als een goede zaak beschouwen; zij zijn van mening dat het monetaire beleid van centrale banken schadelijke effecten heeft op de economie, omdat het voor mensen moeilijker wordt om economische berekeningen te maken.
Maar bovendien, en misschien nog wel belangrijker, lijkt dit argument helemaal niet van toepassing te zijn op El Salvador. Met de Amerikaanse dollar gebruikte het land de valuta van een ander land. Als zodanig kon de Centrale Reserve Bank van El Salvador al geen eigen monetair beleid voeren.
Dit onvermogen om zijn eigen monetaire toekomst te beheersen, was in feite een van de argumenten ten gunste van Bukele's Bitcoin-beweging.
Potentieel
Het verzet tegen de wet leek van alle kanten te komen. In eigen land benadrukte Bukele's oppositie de kosten en het gebrek aan transparantie van de nieuwe wet. Internationaal verwierpen enkele van de machtigste instellingen de stap om monetair-economische redenen. En aan de andere kant van het spectrum waren sommige Bitcoiners niet blij met de implementatie van de wet, omdat ze de afschaffing van de wet op wettige betaalmiddelen prefereerden en een verplichte aanbestedingswet nog erger vonden.
Maar Bukele maakte het duidelijk: de Bitcoin-wet, inclusief artikel 7, zou niet worden gestopt.
Sceptici van de president geloven dat hij doorzette omdat hij zijn imago als jonge, hippe en technisch onderlegde president wilde versterken. Bukele draagt โโvaak een achterlijke baseballpet bij publieke optredens, dunkt politieke tegenstanders via memes op sociale media en op een gegeven moment nam hij een selfie op het podium van de Verenigde Naties. Het omarmen van Bitcoin past perfect bij die persona, beweren zijn critici, terwijl het afleidt van zijn autoritaire neigingen.
Misschien hebben de critici tot op zekere hoogte gelijk. Maar Bukele lijkt Bitcoin echt te begrijpen en hij is ook in staat om enkele van de potentiรซle voordelen voor El Salvador uit te leggen.
Het eerste en misschien wel meest voor de hand liggende voordeel is al genoemd: Bitcoin heeft het potentieel om de overmakingskosten te verlagen. Bliksemtransacties kunnen momenteel minder dan een cent kosten en het verzenden van bitcoin vanuit de VS naar El Salvador brengt natuurlijk geen extra kosten met zich mee. Met bedrijven zoals Western Union die vaak minstens $ 10 in rekening brengen om de overdracht uit te voeren, zijn conventionele overmakingskosten in vergelijking ongelooflijk duur.
Om eerlijk te zijn, de kosten-batenverhouding van Bitcoin houdt het beste stand als de ontvanger van de overdracht graag bitcoin daadwerkelijk ontvangt (en vasthoudt). Zoals tegenstanders van Bukele's Bitcoin-plannen zoals Johns Hopkins-econoom Steve Hanke opmerken, zijn de kosten van overmaking via bitcoin aanzienlijk hoger als de ontvanger de munten wil omzetten in contante dollars, vanwege alle wrijving die bij die conversie komt kijken.
Ja, bij gebruik van de Chivo-portemonnee of de Chivo-geldautomaten van hetzelfde merk in het land, is deze conversie gratis. Maar zoals gezegd, dit betekent eigenlijk gewoon dat de kosten van frictie worden gesubsidieerd door de overheid, of beter gezegd, betaald door de belastingbetaler. Misschien is er een netto voordeel voor het land als geheel als dit soort geldovermakingen Western Union zouden verstoren, maar dit is niet zo duidelijk, en als dat het geval is, heeft de regering niet aangegeven hoe of waarom.
Een tweede, en misschien duidelijker voordeel kan worden gezien in El Zonte: Bitcoin kan financiรซle inclusie helpen. Ongeveer 70% van de mensen in El Salvador heeft helemaal geen toegang tot elektronische betalingen; de kosten van het in dienst nemen van armere delen van de bevolking zijn het vaak niet waard voor een commerciรซle bank. Bij uitbreiding kunnen veel Salvadoranen hun spaargeld niet in financiรซle activa opslaan.
Bitcoin daarentegen is open en gratis voor iedereen. Dit biedt miljoenen Salvadoranen de mogelijkheid om met hun telefoon te betalen of een deel van hun spaargeld te investeren in een valuta met een vast aanbod. Ze kunnen dit bovendien doen zonder een beroep te hoeven doen op een derde partij en (als ze voorzichtig zijn) zonder hun privacy op te offeren.
Ten derde zou de Bitcoin-wet kunnen helpen het imago van El Salvador te verbeteren en mensen, bedrijven en investeringen uit het buitenland aan te trekken. Dit kan in de vorm van Bitcoin-toeristen zijn, zoals degenen die Peterson hoopte aan te trekken naar Bitcoin Beach, die letterlijk El Salvador willen bezoeken om hun sats door te brengen. Een gunstig belastingregime - geen vermogenswinstbelasting op het bezit van bitcoins - kan sommige crypto-rijken ook verleiden om de Midden-Amerikaanse natie als hun nieuwe thuis te kiezen. (Deze stimulans wordt versterkt doordat Bukele een permanente verblijfsvergunning biedt aan iedereen die ten minste drie bitcoin in het land investeert.) Evenzo zou een duidelijk regelgevend kader ertoe kunnen leiden dat internationale Bitcoin-bedrijven kantoren in het land openen, waardoor banen worden gecreรซerd.
Maar misschien is het grootste langetermijnvoordeel van het aannemen van bitcoin als nationale valuta dat het de afhankelijkheid van El Salvador van de Amerikaanse dollar zou kunnen verminderen en daarmee de afhankelijkheid van de Federal Reserve en haar monetair beleid. Monetaire expansie devalueert de Amerikaanse dollar, maar in tegenstelling tot (sommige) Amerikanen en de Amerikaanse regering, profiteert El Salvador vaak helemaal niet van de monetaire expansie van de Fed.
De problematische aard van deze afhankelijkheid werd vooral duidelijk tijdens de COVID-19-pandemie. Hoewel de Salvadoraanse regering en het Salvadoraanse volk de Amerikaanse dollar gebruiken om transacties uit te voeren en te sparen, ontvingen alleen Amerikaanse burgers stimuleringscheques in Amerikaanse dollars, en alleen de Amerikaanse regering kon gemakkelijk gebruikmaken van het aanbod van nieuw gecreรซerde dollars om falende industrieรซn te redden. In wat kan worden beschouwd als een nogal perverse monetaire dynamiek, betaalde een van de armste economieรซn ter wereld in wezen voor een van de rijkste.
En Bukele leek zich terdege bewust. Als de eerste versie van de Bitcoin-wet, gepresenteerd door Mallers op Bitcoin 2021, lees je:
"Centrale banken ondernemen steeds vaker acties die de economische stabiliteit van El Salvador kunnen schaden", en "om de negatieve impact van centrale banken te verzachten, wordt het noodzakelijk om de circulatie van een digitale valuta toe te staan โโmet een aanbod dat niet kan worden gecontroleerd door een centrale bank en wordt alleen gewijzigd in overeenstemming met objectieve en berekenbare criteria.โ
Bitcoin zou een uitweg kunnen bieden.
Chivo
Bitcoin zou een uitweg kunnen bieden, maar zelfs de grootste fans van Bitcoin moeten toegeven dat overstappen van de Amerikaanse dollar naar bitcoin makkelijker gezegd dan gedaan is. De waarde van de cryptocurrency is nog steeds zeer volatiel, waardoor het een uitdaging is om te gebruiken voor de dagelijkse handel, met name voor mensen die van salaris tot salaris leven. Bovendien is de digitale valuta voor velen nog steeds verwarrend en moeilijk te gebruiken.
Om een โโaantal van deze problemen op te lossen (en omdat het accepteren van bitcoin-betalingen verplicht zou zijn), heeft de Bukele-administratie de Chivo-app ontwikkeld, die onmiddellijke en gratis conversie tussen bitcoin en Amerikaanse dollars mogelijk zou maken.
Maar met slechts drie maanden tussen de goedkeuring van de Bitcoin-wet en de inwerkingtreding van de wet, moest de software in recordtijd worden ontwikkeld. En het bleek.
De Salvadoraanse regering heeft de Chivo-app uitgebracht op de dag dat bitcoin wettig betaalmiddel werd, 7 september, en op het eerste gezicht had het alle beloofde functionaliteit. De portemonnee ondersteunde het verzenden en ontvangen van transacties, zowel on-chain als via Lightning. Het was mogelijk om BTC om te zetten naar USD en terug, commissievrij. En om Salvadoranen een stimulans te bieden om de app daadwerkelijk te downloaden, was bij registratie een gratis bitcoin van $ 30 inbegrepen.
Het daadwerkelijk downloaden van de Chivo-app bleek aanvankelijk echter een uitdaging. Kort na de release van de app konden de Chivo-servers de vraag niet aan en werd de portemonnee snel uit de app-stores verwijderd. Toen het weer verscheen, was de functionaliteit verre van perfect. De portemonnee was traag, crashte regelmatig en zelfs als hij niet helemaal crashte, was het soms onmogelijk om transacties uit te voeren. Misschien deels hierdoor negeerden veel winkels en restaurants gewoon artikel 7 en accepteerden ze helemaal geen bitcoin.
De gratis $30 kon bovendien in eerste instantie uitsluitend aan andere Chivo-applicaties worden besteed. Pas nadat de fondsen eenmaal van portemonnee waren veranderd, was het gratis om uit te geven aan andere bitcoin-portefeuilles of een Chivo-geldautomaat. Dit was vermoedelijk bedoeld om Salvadoranen te stimuleren om de bitcoin daadwerkelijk ergens uit te geven in plaats van het geld onmiddellijk als dollars te verzilveren bij de dichtstbijzijnde geldautomaat.
Maar in de praktijk leidde de beperking meestal alleen maar tot frustratie en teleurstelling. Salvadoranen die probeerden hun geld uit te geven aan handelaren die op de eerste dag bitcoin-ready waren, ontdekten dat ze dat niet konden, omdat deze handelaren alternatieve betalingsverwerkers gebruikten. Deze handelaren waren op hun beurt geรฏrriteerd dat ze de betalingen niet konden accepteren, terwijl ze die extra stap hadden gezet om vanaf het begin klaar te zijn.
Ook leek de aanvankelijke beperking zijn doel niet echt te bereiken. Toen Salvadoranen in het hele land leerden hoe ze de gratis $ 30 van hun Chivo-app konden ontgrendelen (door het simpelweg heen en weer te sturen naar een vriend of familielid), resulteerde dit toch in lange rijen bij de Chivo-geldautomaten. Inderdaad, veel mensen wilden gewoon geen bitcoin; ze wilden hun gratis $ 30 inwisselen voor dollarbiljetten.
Hoewel niet erg verrassend, was de Chivo-portemonnee ook volledig depot. Gebruikers konden hun eigen sleutels niet vasthouden, wat betekent dat ze echt hun eigen munten niet vasthielden. Het bitcoin-saldo op hun telefoon was aantoonbaar helemaal geen bitcoin-saldo, maar een bitcoin IOU: Chivo-gebruikers vertrouwden de Salvadoraanse overheid en/of degene die de Chivo-portemonnee beheerde met hun geld en met hun privacy.
De geldautomaten van Chivo werkten over het algemeen wel, maar boden soms ook precaire service. Ze ondersteunden Lightning niet, de gebruikerservaring kon verwarrend zijn en sommigen van hen hadden snel geen geld meer. Maar wat nog belangrijker is, een aantal gebruikers meldde dat ze bitcoin naar de machines stuurden zonder in ruil daarvoor geld te krijgen. (Op het moment dat dit artikel werd geschreven, waren sommige van deze problemen opgelost, maar niet allemaal.)
Uiteindelijk werden de beste ervaringen opgedaan door degenen die helemaal niet vertrouwden op (of geen interactie hadden met) de Chivo-portemonnee. Tot ieders verbazing behoorden enkele van de grootste restaurantketens van het land - McDonald's, Pizza Hut, Starbucks - tot degenen die op 7 september bitcoin-betalingen accepteerden, met behulp van betalingsverwerkingssystemen van OpenNode of IBEX. Iedereen die deze etablissementen binnenliep met een conventionele Lightning-portemonnee had een vlotte ervaring om voor hun eten of drinken te betalen.
Het feit dat multinationals met wereldwijde naamsbekendheid nu betalingen in de digitale valuta accepteerden, trok internationale aandacht voor El Salvador en kreeg lof van Bitcoiners over de hele wereld - maar dat was niet dankzij Chivo. Waar sommige Bitcoiners geloven dat geld om filosofische en economische redenen het beste aan de vrije markt kan worden overgelaten, leek de mislukte uitrol van de Bitcoin-infrastructuur van de overheid hetzelfde te bevestigen.
7 september (en verder)
Een paar dagen rond 7 september leek de hele wereld naar El Salvador te kijken, met Bukele zelf in het middelpunt. Tussen het zuiveren van een groot deel van de rechterlijke macht van het land en het feit dat "zijn" Hooggerechtshof de grondwet blijkbaar tart om te beslissen dat hij in 2024 voor een tweede termijn zou kunnen gaan, bood de jonge president IT-ondersteuning voor de Chivo-portemonnee op Twitter, terwijl aankondigen dat de regering van El Salvador een paar honderd bitcoin had gekocht.
Ondertussen trokken de groeiende "No al Bitcoin"-protesten de aandacht van media in El Salvador en in het buitenland, met een afgebrande Chivo ATM-stand met sappige beelden. De arrestatie van hacker en activist Mario Gomez, die bijzonder kritisch was over de ontwikkeling van de Chivo-app, leek de autoritaire neigingen van Bukele alleen maar verder te bevestigen.
Maar het was onmiskenbaar een grote dag voor Bitcoin. Hoewel Bukele de wetten inzake wettig betaalmiddel niet heeft afgeschaft zoals sommige Bitcoiners zouden willen, creรซerde hij wel een gelijk speelveld tussen bitcoin en de Amerikaanse dollar: nu bitcoin een wettig betaalmiddel is, kunnen Salvadoranen hun belasting betalen in bitcoin, en ze zullen niet hebben om vermogenswinstbelasting te betalen op hun bitcoin-bezit. Ze kunnen bitcoin echt als geld gebruiken.
Bitcoin zelf blijft natuurlijk onaangedaan door de wet, de Chivo-haperingen of de protesten. Het Lightning Network werkt elke dag beter; Bitcoin-startups bieden diensten aan in El Salvador die echt werken; en hoewel veel bedrijven artikel 7 negeren, zijn er nogal wat instellingen die de digitale valuta ook als betaling accepteren.
Wat er ook gebeurt, de rest van de wereld zal blijven kijken. De Cubaanse regering zei al dat ze cryptocurrencies voor betalingen op het Caribische eiland zal erkennen en reguleren; in Panama is een wetsvoorstel ingediend om juridische, regelgevende en fiscale zekerheid te bieden voor het gebruik van crypto-activa; en een wetgever in Paraguay leidt een poging om bitcoin wetgeving te maken. Als de Bitcoin-beweging in El Salvador een succes blijkt te zijn, zouden andere gedollariseerde landen zoals Ecuador, Zimbabwe en Guam voor de hand liggende kandidaten zijn om een โโvergelijkbare stap te overwegen.
De uitrol van de Bitcoin-wet was gehaast, gebrekkig en controversieel. Maar het verhaal van Bitcoin in El Salvador eindigde niet op 7 september. Het markeerde eerder het rommelige begin van een nieuw en interessant hoofdstuk.
Terug in Bitcoin Beach
Het is een paar weken nadat de wet van kracht is geworden, in een van El Zonte's pupuseria's met golfplaten muren, wanneer een twintiger met een dichtgeknoopt overhemd en achterwaartse Ripcurl-pet zijn telefoon tevoorschijn haalt. "Pagar met bitcoin?" vraagt โโhij in zijn beste Spaans. De man achter de baliemedewerker wijst naar een QR-code die op de klaptafel voor hem is geplakt: "Si."
Na een dag surfen en genieten van het strand is de jonge Amerikaan klaar om te betalen. Maar wanneer hij de zwart-wit verspreide vierkante code probeert te scannen, geeft zijn telefoon een foutmelding. De Bitcoin Beach-portemonnee van de pupuseria lijkt onverenigbaar.
Maar de surfer heeft geluk. Een van de kinderen die bij het Hope House werkt, is in de buurt en geeft hem graag een korte cursus in Bitcoin, Lightning en de gedeelde voogdijoplossing van de Bitcoin Beach-portemonnee. De surfer let goed op terwijl hij zijn vingers over het scherm van zijn telefoon beweegt om een โโnieuwe app te downloaden.
De vriend van de surfer, die naast hem in de rij staat, is echter niet geรฏnteresseerd. Hij draait zich om en voegt zich bij een blond meisje dat buiten staat te wachten. 'Ze vertellen hem dat hij eerst zijn geld naar een andere portemonnee moet verhuizen, of zoiets,' legt hij haar geรฏrriteerd uit. "Blijkbaar zijn er speciale wallets die je nodig hebt als je goedkopere transacties wilt doen, ik weet het niet."
Er gaan een paar minuten voorbij, totdat de man met het dichtgeknoopte overhemd met een vrolijke glimlach de pupuseria uitloopt. "Ik heb net mijn eerste bitcoin-transactie gedaan", vertelt hij zijn vrienden. 'Ja,' antwoordt het blonde meisje, terwijl ze het sceptische verhaal dat hun vriend zojuist deelde vakkundig verbergt, terwijl ze met zijn drieรซn over de zandweg beginnen te lopen, terug naar hun hostel aan zee. โHistorisch!โ
Het was even puzzelen, maar de surfer in El Zonte wist met peer-to-peer cash te betalen. Niet omdat de pupuseria het mandaat had om het te accepteren; dat deed het al meer dan een jaar. Waarschijnlijk niet omdat het ook de enige optie was; de surfer had waarschijnlijk ook dollars bij de hand. En zeker niet omdat het handiger was. Hij had met bitcoin betaald, simpelweg omdat dat zijn favoriete valuta was, en de pupuseria accepteerde het graag.
Als ze voorbij de politiek kunnen kijken, de twijfelachtige implicaties van artikel 7 en de mislukte lancering; als ze bereid zijn om de knikken, complexiteiten en ongemakken van Bitcoin te doorbreken, zoals de surfer in El Zonte had; als ze ervaring opdoen met het gebruik van bitcoin voor geldovermakingen of onderzoeken hoe de digitale valuta hen financieel of anderszins kan helpen, kunnen de mensen van El Salvador de komende jaren nog steeds bewijzen dat het blonde meisje meer gelijk heeft dan ze zich waarschijnlijk had gerealiseerd.
Het Bitcoin-verhaal van El Salvador kan historisch blijken te zijn.
- '
- $ 1 miljard
- 2019
- 2021
- 7
- Over
- toegang
- Account
- Koopt
- over
- Handelen
- acties
- activiteiten
- Extra
- adres
- administratie
- Adoptie
- Voordeel
- Overeenkomst
- Alles
- al
- Hoewel
- Amerikaans
- Amerikanen
- onder
- bedragen
- aankondigen
- Aankondiging
- kondigt
- Het aankondigen
- Nog een
- iedereen
- gebruiken
- toepassingen
- nadering
- apps
- argumenten
- Leger
- rond
- arresteren
- dit artikel
- kunstenaar
- Activa
- geldautomaat
- gehoor
- auteurs
- Beschikbaar
- borgtocht
- Bank
- bankrekening
- Banken
- Baseball
- stranden
- worden
- wezen
- voordeel
- betekent
- BEST
- Grootste
- Bill
- Miljard
- Biljetten
- Beetje
- Bitcoin
- Bitcoin-betalingen
- bitcoin transacties
- bitcoin portefeuilles
- bitcoin
- Zwart
- Blog
- Obligaties
- branded
- BTC
- Gebouw
- bedrijfsdeskundigen
- ondernemingen
- kopen
- Campagne
- hoofdstad
- verzorging
- Contant geld
- Cash-app
- Veroorzaken
- Centrale bank
- Centrale banken
- ceo
- uitdagingen
- uitdagend
- Hoofdstuk
- opladen
- goedkoper
- Controles
- spaander
- Kies
- code
- mede-oprichter
- Munten
- samenwerken
- samenwerking
- hoe
- komst
- Lenen en verhuur
- commercieel
- commissie
- gemeenschap
- Bedrijven
- complexiteit
- Conferentie
- conferenties
- content
- voortzetten
- blijft
- onder controle te houden
- gemakkelijk
- Camper ombouw
- Kosten
- kon
- landen
- Land
- Koppel
- Rechtbank
- Covid-19
- COVID-19 pandemie
- Neerstorten
- aangemaakt
- Wij creรซren
- Misdrijf
- kritisch
- crypto
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- valuta's
- Valuta
- Hechtenis
- Klanten
- dag
- dood
- omgang
- Vraag
- beschreven
- detail
- ontwikkelen
- ontwikkelde
- Ontwikkelaar
- Ontwikkeling
- DEED
- anders
- moeilijk
- digitaal
- digitale valuta
- directe
- direct
- ontdekt
- bespreken
- ontwrichten
- Nee
- Dollar
- dollar
- donaties
- beneden
- drug
- dynamisch
- gemakkelijk
- Economisch
- economie
- effect
- duurt
- ouderen
- benadrukte
- in staat stellen
- energie-niveau
- ondernemers
- vooral
- oprichten
- gevestigd
- vastgoed
- iedereen
- alles
- uitwisseling
- uitbreiding
- ervaring
- Ervaringen
- Verken
- Gezicht
- eerlijk
- familie
- SNELLE
- Federaal
- Federal Reserve
- vergoedingen
- Fiat
- Fiat-valuta
- Fiatgeld
- Tot slot
- Financiรซn
- financieel
- financiรซle inclusie
- Voornaam*
- eerste keer
- Focus
- volgen
- eten
- formulier
- gevonden
- Achtergrond
- Francisco
- Gratis
- Vrijheid
- vol
- functionaliteit
- fonds
- financiering
- fondsen
- verder
- toekomst
- Het BBP
- Algemeen
- algemeen
- voortbrengen
- het krijgen van
- Vrijgevigheid
- Globaal
- doel
- gaan
- goed
- goederen
- Overheid
- Groep
- Groeiend
- hacker
- gelukkig
- met
- hulp
- het helpen van
- hier
- Hoge
- hoger
- zeer
- geschiedenis
- houden
- houdt
- Home
- Huis
- huishouden
- huishoudens
- Hoe
- How To
- HTTPS
- idee
- beeld
- IMF
- Impact
- uitvoeren
- uitvoering
- belangrijk
- onmogelijk
- verbeteren
- Anders
- omvatten
- inclusief
- Inclusief
- inclusie
- Inkomen
- industrieรซn
- Infrastructuur
- initiatief
- Inspiratie
- Instelling
- institutionele
- instellingen
- belang
- Rentetarieven
- geรฏnteresseerd
- Internationale
- Internationaal Monetair Fonds
- internationaal
- de invoering
- investeerde
- investeren
- Investeringen
- investeerder
- Investeerders
- Belegt
- betrokken zijn
- kwestie
- problemen
- IT
- zelf
- Jobomschrijving:
- mee
- toegetreden
- Journalisten
- juli-
- sleutel
- toetsen
- kinderen
- bekend
- arbeid
- Groot
- lancering
- Wet
- Wetten
- leidend
- Leads
- geleerd
- LED
- Juridisch
- juridische kwesties
- Niveau
- bliksem
- Bliksem netwerk
- Waarschijnlijk
- Lijn
- Elke kleine stap levert grote resultaten op!
- Livestream
- lokaal
- lang
- langdurig
- liefde
- Machines
- gemaakt
- Hoofdstroom
- mainstream media
- groot
- MERKEN
- maken
- man
- beheerd
- Markt
- betekenis
- Media
- lid
- Leden
- memes
- Heren
- vermeld
- Koopman
- Verkopers
- miljoen
- miljoenen
- denken
- Mijnbouw
- model
- mama
- monetair
- geld
- Maand
- maanden
- meer
- meest
- beweging
- bewegend
- nationaal
- NATUUR
- noodzakelijk
- netto
- netwerk
- nieuws
- aantal
- bieden
- het aanbieden van
- Aanbod
- kantoren
- Onboarding
- Op-ed
- open
- opening
- Kansen
- kansen
- oppositie
- Keuze
- bestellen
- Georganiseerd
- Overige
- anders-
- het te bezitten.
- eigenaar
- eigenaren
- betaald
- Panama
- pandemisch
- Paraguay
- parlement
- vooral
- Betaal
- betaling
- verwerking van betalingen
- Betalingssystemen
- betalingen
- Mensen
- misschien
- blijvend
- perspectief
- perspectieven
- Peter McCormack
- telefoons
- Fysiek
- piloot
- Pizza
- Podcast
- punt
- beleidsmaatregelen
- politiek
- politiek
- ponzi
- Populair
- populariteit
- bevolking
- mogelijk
- potentieel
- Armoede
- krachtige
- praktijk
- president
- pers
- gevangenis
- privacy
- privaat
- private Key
- verwerking
- Product
- Programma
- Programma's
- project
- projecten
- voorstel
- voorstellen
- protest
- protesten
- zorgen voor
- publiek
- inkomsten
- gekocht
- doel
- Piramideschema
- QR code
- vraag
- snel
- verzameling
- Tarieven
- vastgoed
- realiseerde
- redenen
- ontvangen
- ontvangen
- herkennen
- erkent
- record
- redirect
- Registratie
- regelmatig
- regelgevers
- los
- resterende
- afdracht
- Remittances
- vertegenwoordigt
- te vragen
- nodig
- Reserve Bank
- Resources
- antwoord
- REST
- restaurant
- Restaurants
- Retourneren
- ROSA
- lopen
- lopend
- Zei
- heilige
- Schaalbaarheid
- Scale
- aftasten
- schema
- scherm
- SEA
- Ontdek
- segmenten
- zin
- service
- Diensten
- reeks
- gedeeld
- winkels
- Bermuda's
- aanzienlijke
- gelijk
- evenzo
- ZES
- omvangrijk
- Vertragen
- Klein
- So
- Social
- social media
- Software
- uitverkocht
- oplossing
- sommige
- iets
- Spaans
- speakers
- special
- specifiek
- besteden
- sponsoring
- verspreiden
- vierkant
- Stabiliteit
- Stadium
- staat
- starbucks
- begin
- gestart
- Startups
- Staten
- prikkel
- stimulus controles
- Aandelen
- shop
- winkels
- straat
- sterker
- succes
- geslaagd
- zomer
- leveren
- ondersteuning
- ondersteunde
- opperst
- Supreme Court
- surfen
- verrassing
- Enquรชte
- system
- Systems
- Talk
- Talks
- Tik
- taken
- belasting
- Belastingen
- team
- tech
- Technisch
- Technologies
- vertelt
- Het initiatief
- de wet
- de wereld
- duizenden kosten
- Door
- niet de tijd of
- vandaag
- samen
- top
- Toerisme
- verhandelen
- transactie
- Transacties
- overdracht
- Transparantie
- moeite
- Trust
- twist
- X
- ons
- unie
- unieke
- United
- Verenigde Naties
- Verenigde Staten
- universiteit-
- openen
- USD
- .
- gebruikers
- doorgaans
- waarde
- Video
- Bekijk
- Dorp
- visie
- bezoekers
- Volatiliteit
- vrijwilliger
- Stemmen
- wandel
- Portemonnee
- Portemonnees
- gezocht
- Water
- golven
- Rijkdom
- Western Union
- Wat
- of
- en
- WIE
- wie ook
- wijd verspreid
- winnen
- zonder
- Mijn werk
- werkte
- Bedrijven
- wereld
- Wereldbank
- waard
- zou
- het schrijven van
- jaar
- jaar
- Zimbabwe