Wisselkosten en commissies niet de leidende factor voor crypto-adoptie voor institutionele spelers: rapport

Terwijl de drang naar mainstream crypto-adoptie steeds sneller gaat, onderzoeken retail- en institutionele spelers manieren om de kansen van de cryptomarkten te benutten. Bij dit streven worden institutionele spelers geconfronteerd met verschillende factoren waarmee rekening moet worden gehouden bij het handelen in digitale activa.

Volgens het Crypto Trading Report 2022 van PricewaterhouseCoopers (PwC), de Alternative Investment Management Association (AIMA) en Finery Markets, beoordeelden institutionele spelers de volgende factoren, in volgorde van belangrijkheid, als cruciaal bij het kiezen van een uitwisselingslocatie voor digitale activa, namelijk; uitvoering en liquiditeitskwaliteit, de activa die een beurs ondersteunt, regelgeving en reputatie van rechtsgebieden, en vergoedingen en commissies.

Volgens de deelnemers: “Bij het kiezen van een beurs lijken de respondenten belang te hechten aan uitvoering en liquiditeitskwaliteit. Meer dan tweederde van de respondenten koos voor deze optie wanneer ze de kans kregen om de drie belangrijkste factoren te selecteren. De tweede belangrijkste factor zijn de activa die een beurs ondersteunt. Afronding van de top drie, regelgeving en reputatie van jurisdictie is de laatste factor bij de keuze van de beurs. Interessant is dat vergoedingen en commissies op de vierde plaats komen, wat suggereert dat actoren bereid zijn mogelijk meer transactiekosten te betalen wanneer de beurs het gevraagde activum verhandelt, zorgt voor "beste uitvoering" en zich in een rechtsgebied bevindt dat rechtszekerheid bevordert".

Uit het onderzoek bleek dat jurisdicties die digitale activa promootten en minder restrictieve crypto-regelgeving hadden, leidden tot een groot aantal institutionele beleggers met een vergunning. Tweederde van de institutionele deelnemers stond onder toezicht van een toezichthouder. Rusland en Zwitserland waren de leidende jurisdicties voor institutionele beleggers in digitale activa en hadden tegelijkertijd licenties in hun land van vestiging.

Uit de onderzoeksgegevens bleek verder dat institutionele spelers naast traditionele financiering digitale activa gebruikten. Uit het onderzoek bleek dat: "Meer dan 50% van de bedrijven die traditioneel in financiële instrumenten hebben gehandeld, zich nu bezighoudt met handel in het landschap van digitale activa".

Wat betreft het maandelijkse crypto-handelsvolume, gaf het onderzoek aan dat het grootste aantal respondenten minder dan $10 miljoen in digitale activa handelde. Uit het onderzoek bleek echter ook dat, hoewel een groter aantal bedrijven minder handelde, de volumes van instellingen die meer dan 10 miljoen dollar verhandelen veel groter waren.

Volgens het onderzoek gebruikte slechts 9% van de instellingen één enkele locatie voor de uitvoering van digitale activa. 90% van de respondenten handelde op Centralized Exchanges (CEX's), terwijl ongeveer de helft handelde met Over The Counter (OTC)-desks. Meer dan een derde van de respondenten handelde ook op gedecentraliseerde beurzen (DEX's) vanwege hun bredere aanbod van digitale activa, wat een essentiële factor is bij het kiezen van een beurs voor institutionele spelers.

Het samenspel van de verschillende factoren voor crypto-adoptie voor institutionele spelers zal naar verwachting veranderen naarmate het cryptolandschap zich ontwikkelt. De rangschikking van het belang van de elementen hangt af van hoe de kritische factoren worden aangepakt.