De ontwerprichtlijnen van de FATF zijn gericht op naleving van DeFi

De gedecentraliseerde financiële, of DeFi, ruimte explodeerde het afgelopen jaar, met een totale waarde van ongeveer $90 miljard in DeFi, aldus DeBank. Het DeFi-ecosysteem omvat projecten als Maker, Aave, Compound, Uniswap en meer, waarbij nieuwe snel opkomen. DeFi is een breed concept om een ​​opkomend financieel gebied te beschrijven dat is gebouwd met behulp van gedecentraliseerde technologische hulpmiddelen en wordt gekenmerkt door openheid, toestemmingsloosheid, niet-intermediair en zonder enig faalpunt. 

Het spectrum van DeFi is breed, en de exacte mate en combinatie van verschillende technologische en bestuurskenmerken bepalen hoe gedecentraliseerd een bepaald DeFi-project is, en of het überhaupt een DeFi is. DeFi omvat momenteel diensten zoals lenen en lenen, derivaten, margehandel, betalingen, vermogensbeheer en niet-fungibele tokens, en het zal in de toekomst uitbreiden en diversifiëren.

Zie ook: Was 2020 een 'DeFi-jaar' en wat wordt er in 2021 van de sector verwacht? Deskundigen antwoorden

De DeFi-markt groeit snel en is niet aan de aandacht van de autoriteiten ontsnapt – de Financial Action Task Force (FATF) is daar een van. De FATF is het intergouvernementele beleidsorgaan dat toezicht houdt op de regels ter bestrijding van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme en deze vaststelt door middel van haar aanbevelingen aan regeringen. In maart heeft de FATF uitgegeven een ontwerp van herziene richtsnoeren voor een op risico gebaseerde benadering van virtuele activa en aanbieders van virtuele activadiensten (VASP's), waarover zij tot eind april om commentaar van belanghebbenden vroeg. De definitieve herziene richtlijn wordt in juni gepubliceerd.

Zie ook: FATF-richtlijnen bijgewerkt om het witwassen van geld en de financiering van terrorisme in Europa te bestrijden

De FATF heeft in 2018 voor het eerst een virtueel actief en een VASP in haar woordenlijst opgenomen en expliciet verduidelijkt dat de FATF-normen en -aanbevelingen daarop van toepassing zijn. In juni 2019 heeft de FATF uitgegeven verdere begeleiding voor een op risico gebaseerde aanpak van virtuele activa en VASP's, waardoor autoriteiten kunnen reageren op activiteiten op het gebied van virtuele activa en VASP's. Bovendien hielp het ook particuliere actoren die zich bezighouden met virtuele activaactiviteiten inzicht te krijgen in hun AML/CTF-nalevingsverplichtingen.

De komende richtlijnen richten zich op zes gebieden: 1) verduidelijking van de definities van virtuele activa en VASP; 2) stabiele munten; 3) de risico's en potentiële risicobeperkende factoren voor peer-to-peer-transacties; 4) licentieverlening en registratie van VASP's; 5) implementatie van de reisregel; en 6) principes van informatie-uitwisseling en samenwerking tussen VASP-toezichthouders.

Zie ook: Stablecoins stellen toezichthouders voor nieuwe dilemma's nu massale acceptatie op de loer ligt

Enkele van de meer intens besproken kwesties betreffen een uitgebreide benadering van de definitie van een VASP, aangezien FATF-aanbevelingen vereisen dat alle VASP’s gereguleerd zijn voor AML/CTF-doeleinden, een vergunning hebben of geregistreerd zijn, en onderworpen zijn aan monitoring of toezicht. Zij zullen ook onderworpen zijn aan de Travel Rule. Het is daarom van cruciaal belang dat alle deelnemers aan virtuele activagerelateerde activiteiten duidelijkheid hebben over de vraag of deze binnen het toepassingsgebied van een VASP-definitie vallen.

Zie ook: FATF AML-regelgeving: kan de crypto-industrie zich aanpassen aan de reisregel?

DApps en VASP's

Een VASP wordt gedefinieerd als elke natuurlijke of rechtspersoon die, voor of namens een andere persoon (dat wil zeggen als tussenpersoon), bepaalde activiteiten of operaties uitvoert, inclusief uitwisseling – hetzij tussen virtuele activa en fiatvaluta, hetzij tussen virtuele activa – of overdracht van virtuele activa.

De FATF erkent dat VASP-activiteiten, de uitwisseling of overdracht van virtuele activa, ook kunnen plaatsvinden via gedecentraliseerde uitwisselingen. Dit zijn softwareprogramma's die gedecentraliseerde of gedistribueerde applicaties zijn, of DApps, die werken op een peer-to-peer netwerk van computers die een blockchain-protocol gebruiken. Een DApp zelf wordt niet als een VASP beschouwd, aangezien de FATF beweert dat zij niet tot doel heeft de technologie te reguleren en dat de standaarden ervan technologisch neutraal moeten zijn.

De FATF maakt echter duidelijk dat zij een ruime kijk heeft op de definities van virtuele activa en VASP's, en dat bij de meeste bestaande regelingen een partij betrokken is die in aanmerking komt als VASP, hetzij in de ontwikkelings- of lanceringsfase van het project. Conceptrichtlijnen specificeren dat DApps doorgaans een ‘centrale partij’ hebben die betrokken is bij het creëren en lanceren van een asset, het instellen van parameters, het bijhouden van een administratieve sleutel of het innen van vergoedingen, en dergelijke entiteiten die betrokken zijn bij de DApp kunnen in aanmerking komen als VASP’s.

Welke DeFi-deelnemers zouden de potentiële nieuwe VASP’s kunnen zijn?

Op dezelfde manier als vermeld in de FATF-richtlijnen van 2019 worden eigenaar/exploitant(en) genoemd, maar deze keer zijn dat niet alleen mogen vallen onder een VASP-definitie, maar zij waarschijnlijk vallen daarbinnen, aangezien zij als bedrijf namens hun klanten VASP-activiteiten uitvoeren. Dit zou ook gelden als andere partijen een rol spelen of als het proces geautomatiseerd is. Bovendien kan elke persoon die betrokken is bij bedrijfsontwikkelingsactiviteiten voor DApps in aanmerking komen als VASP, op voorwaarde dat hij of zij zich als bedrijf en namens anderen (dat wil zeggen als tussenpersoon) bezighoudt met VASP-activiteiten.

Bovendien specificeert de ontwerprichtlijn dat iedereen die leiding geeft aan de creatie, ontwikkeling of lancering van de software om VASP-diensten met winstoogmerk te leveren, waarschijnlijk ook een VASP zal zijn. Een aanbieder die een dienst lanceert, zou in de toekomst onderworpen blijven aan VASP-regelgeving, ook als het platform volledig geautomatiseerd wordt en de aanbieder er niet meer bij betrokken is. Dit is met name het geval wanneer de aanbieder direct of indirect voordeel kan blijven halen uit de inning van vergoedingen of door op een andere manier winst te maken. Dit zou mogelijk van toepassing kunnen zijn op ontwikkelaars die zouden kunnen profiteren van een stijging van de prijs van tokens, en de FATF geeft specifiek aan dat een partij die profiteert van het gebruik van een virtueel actief een VASP zou kunnen zijn. Het is ook niet duidelijk hoe houders van governance-tokens zouden worden behandeld, aangezien de FATF uitlegt dat een besluitvormende entiteit die de voorwaarden van de aangeboden financiële dienst controleert, waarschijnlijk ook een VASP zal zijn.

De FATF is duidelijk dat het lanceren van een infrastructuur gelijk staat aan het aanbieden van haar diensten, en het opdracht geven aan anderen om deze te bouwen staat gelijk aan het daadwerkelijk bouwen ervan. De hele levenscyclus van een product of dienst is relevant, en de decentralisatie van welk afzonderlijk onderdeel van de bedrijfsvoering dan ook heeft geen invloed op de kwalificatie als VASP en ontheft een dergelijke VASP niet van zijn verplichtingen. De FATF zegt ook vaag dat sommige soorten matching- of vinddiensten ook als VASP's kunnen worden aangemerkt, zelfs als ze niet in de transactie worden betrokken, ondanks het feit dat een puur matching-serviceplatform dat geen VASP-diensten levert, geen VASP zou zijn.

Een van de gevolgen van het vallen onder de VASP-definitie zou een toepassing van de Travel Rule zijn, waarbij VASP's uitgebreide Ken-uw-Klant- en Anti-Money Laundering-controles moeten uitvoeren voor de opdrachtgever en begunstigde van transacties. Dergelijke eisen die aan DeFi-deelnemers worden opgelegd, roepen veel zorgen op, niet in de laatste plaats op het gebied van privacy en gegevensbescherming.

Conclusie

DeFi opereert momenteel zonder of met minimale regelgeving, vergeleken met traditionele, gecentraliseerde financiering. Het wordt duidelijk dat een vorm van naleving van de regelgeving voor DeFi onvermijdelijk is. De ontwerprichtlijnen van de FATF roepen echter enkele vragen op. Volgens het huidige voorstel kunnen allerlei partijen die als centrale partijen worden beschouwd, betrokken entiteiten of aanbieders te maken krijgen met een hoge nalevingslast van een VASP, zelfs als hun rol in een DeFi-project beperkt is, zowel qua tijd als qua merites.

Het ontbreken van verdere duidelijkheid over wie en wanneer precies onder een VASP-definitie valt, zou individuele landen ertoe kunnen aanzetten een brede reikwijdte van de regelgeving aan te nemen en tot overregulering te overgaan. Het is ook niet duidelijk hoe VASP-verplichtingen in de praktijk zelfs maar op DeFi kunnen worden toegepast of kunnen worden vervuld via DeFi-protocollen, autonome software en niet-gehoste portemonnees.

DeFi is een nieuw paradigma van financiën, gekenmerkt door openheid, toestemmingsloosheid en niet-intermediatie. Dit multidimensionale en dynamisch evoluerende fenomeen bevindt zich in een experimentele fase. Het kan als voorbarig worden beschouwd om strenge verplichtingen op het gebied van naleving van de regelgeving, die oorspronkelijk waren ontworpen voor gecentraliseerde organisatiestructuren, op te leggen aan een opkomend DeFi-ecosysteem. Het is net zo belangrijk om de risico's te beperken als om DeFi-innovatie niet ondergronds te brengen, omdat dit het tegenovergestelde effect zou bereiken en onduidelijkheid in plaats van transparantie, en onzekerheid in plaats van duidelijkheid zou kunnen brengen.

Hoewel de richtlijnen van de FATF niet juridisch bindend zijn, wordt verwacht dat zij worden gevolgd. Landen die dit niet doen, lopen het risico te worden toegevoegd aan de zogenaamde “grijze lijst” van de FATF van rechtsgebieden onder verscherpt toezicht of aan de “zwarte lijst” van rechtsgebieden met een hoog risico waarvoor een oproep tot actie geldt. De belanghebbenden hebben hun feedback gegeven en nu is het de beurt aan de FATF om de definitieve richtlijnen uit te vaardigen, die het volgende hoofdstuk voor DeFi zouden kunnen bepalen.

De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van CoinTelegraph, noch de Technische Universiteit van Warschau of haar dochterondernemingen.

Dit artikel is bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld en mag niet worden opgevat als juridisch advies.

Bron: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance