De inflatiestrijd van de Fed verplettert de cryptomarkt naarmate de druk toeneemt

Van de redactie

Beste lezer,

We zijn misschien meer dan drie maanden verwijderd van het officiële begin van de winter, maar de afgelopen dagen heeft een nieuwe koudegolf de cryptocurrency-markten getroffen.

Indirect komt de kou uit een land waar het in de film tenminste altijd winter is: Rusland, en de inflatie en talloze economische ellende die de Moskouse oorlog tegen Oekraïne veel heeft veroorzaakt.

Maar directer kwam de kou uit Jackson Hole, in de Amerikaanse staat Wyoming, waar de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, een toespraak hield waarin hij duidelijk maakte dat - kortetermijnwinsten zijn verdomd - de gespierde benadering van de Fed om de inflatie aan te pakken hier zal blijven tot het beest is getemd.

Nog niet zo lang geleden zou het vooruitzicht van stijgende prijzen en bijgevolg rammelende aandelenmarkten crypto-investeerders ertoe hebben kunnen aanzetten hun weddenschappen te verdubbelen, en meer van de crypto-nieuwsgierige mensen hebben aangemoedigd om deel te nemen aan de actie. Nu, niet zozeer, als cryptocurrencies die bekende namen zijn geworden, hebben hun waarden zien dalen naast die van traditionele activa.

Maar te midden van de ellende op de markt, gaat het werk van het bouwen aan de toekomst van financiën door. Slechts enkele dagen geleden, voorkast's nieuwste Crypto Rising-evenement weigerde bij zijn naam om te bezwijken voor de somberheid, en trok enkele van de beste en slimste in de industrie in een toekomstgerichte beoordeling van de grootste uitdagingen en kansen die de sector te wachten staat terwijl deze zich blijft ontwikkelen.

Kwesties zoals samenwerking op het gebied van regelgeving, uitwisselingslicenties en consumentenbescherming leidden allemaal tot een energieke discussie die de sombere toestand van de cryptomarkt trotseerde. Dit zijn nauwelijks onderwerpen die de agenda zouden bepalen voor elk evenement in een branche die geen veelbelovende toekomst had, en als zodanig vertegenwoordigden ze een sterke verklaring van vertrouwen dat de goede tijden, zoals mooier weer, zullen terugkeren.

Geconfronteerd met wat waarschijnlijk een lange crypto-winter lijkt te worden, moeten we eraan herinnerd worden door zulke uitingen van vastberadenheid dat het huidige moment, ondanks de moeilijkheden die het heeft gebracht, een waardevolle kans biedt om de balans op te maken, strategieën te bedenken en de volgende fase van onze ongelooflijke reis van de industrie.

Tot de volgende keer,

Angie Lau,
Oprichter en hoofdredacteur
voorkast

Forkast.Inzichten | Wat betekent het?

De dagen dat crypto een afdekking was tegen bredere markttrends lijken voorbij. Historisch gezien was crypto - en de aantrekkingskracht van Bitcoin op Wall Street - dat de grillige prijsbewegingen kansen boden voor winst wanneer andere activaprijzen naar het zuiden gingen. Maar dat is aan het veranderen.

De correlatie van Bitcoin met Invesco QQQ, een populair beursgenoteerd fonds dat de technologiezware Nasdaq 100-index volgt, heeft een score van 0.894 bereikt. hoogste niveau in bijna drie jaar.

De langzame convergentie van de twee activaklassen vormt een keerpunt voor de sector in het algemeen. Traditioneel deed crypto het goed om geld aan te trekken van grote investeerders met de belofte dat ze een aanzienlijk rendement zouden kunnen behalen. Maar de instroom van kapitaal in de crypto-ruimte was negatief voor de afgelopen drie weken, en de algemene activiteit onder institutionele beleggers is op het laagste niveau sinds oktober 2020. 

Aangezien traditionele investeringsvehikels zoals obligaties betere prestaties bieden te midden van hoge inflatie, gaat crypto een tijdperk in waarin het grote geld elders op zoek gaat naar winst. 

Dat alles suggereert dat de crypto-winter net begint en dat er nog meer pijn zal komen. Indicatoren suggereren inderdaad dat Ethereum, ondanks de veelgeprezen samenvoegen dat belooft het te maken proof-of-staak netwerk, zal waarschijnlijk dalen tot meerjarige dieptepunten. Houd je hoeden vast.  

Forkast.Inzichten | Wat betekent het?

De geruchten rond de vermeende deal van Ava Labs met een advocatenkantoor om zijn rivalen aan te vallen vertonen opvallende overeenkomsten met enkele van de tactieken in dienst van Big Tech en de Amerikaan roversbaronnen van de 19e en vroege 20e eeuw. 

Economische historici zouden een dergelijk gedrag niet verwonderlijk vinden. De kapitalistische industrie heeft een ingebouwde neiging om meer concurrentieverstorend worden na verloop van tijd, en crypto kan de eerste fase daarvan doormaken. 

De grotere vraag is: als de beschuldigingen worden bevestigd, wat gaat de industrie eraan doen? Op het moment van schrijven hadden Solana en DFinity, die beiden beweerden het doelwit te zijn van de vermeende activiteiten van Roche Freedman, in het openbaar niets gezegd. 

De tweede, bredere zorg waarmee de industrie wordt geconfronteerd, heeft betrekking op de rol die lokale wetshandhavers kunnen spelen om een ​​wereldwijde industrie onder controle te houden. Als Ava Labs een advocatenpraktijk heeft gebruikt om de concurrentie te verstikken, kunnen antitrustwetgevers het moeilijk hebben om dit te bewijzen. Antitrustwet in New York, waar AVA Labs is gevestigd, is opgesteld om de koopkracht en banen van de consument te beschermen. Federale antitrustwet - gebruikt in gevallen zoals het uiteenvallen van Standard Oil - richt zich op monopolies die de concurrentie op interstatelijk niveau verpletteren. Technologiebedrijven hebben dat feit vaak uitgebuit om te beweren dat ze niet betrokken zijn bij monopoliegedrag. In de crypto-industrie is zo'n argument nog gemakkelijker te maken, en voor Ava Labs, waarvan de concurrenten over de hele wereld zijn verspreid, is het bijna onaantastbaar.

Forkast.Inzichten | Wat betekent het?

China heeft een steeds meer gespleten benadering van blockchain. Peking pakt de handel in cryptocurrency al een aantal jaren hard aan en kondigde vorig jaar een landelijke verbod op cryptomining. Maar China is ook geweest zwaar investeren in blockchain-technologie, en de openheid van zijn energieagentschap voor op blockchain gebaseerde elektriciteitshandel is consistent met de omarming van Peking van het niet-cryptogebruik van de technologie.

Sterker nog, in maart vorig jaar was het woord "blockchain" voor het eerst uitgelicht in het land 14e vijfjarenplan, een blauwdruk voor zijn economische ontwikkeling voor de periode 2021-2025.

Het idee om blockchain-technologie te gebruiken voor de elektriciteitshandel in China komt op het moment dat de elektriciteitshandelsmarkt van het land te groot is geworden om te negeren. Vorig jaar verwerkten de elektriciteitscentrales van het land gezamenlijk een elektriciteitshandelsvolume van 3,778.74 miljard kWh, goed voor 45.5% van al het elektriciteitsverbruik en een stijging van 19.3% ten opzichte van het voorgaande jaar, volgens een verslag door advocatenkantoor Dentons Shanghai dat statistieken van China Electricity Council citeerde.

Om tegemoet te komen aan de groeiende markt heeft China regionale elektriciteitscentra gebouwd in Peking en Guangzhou, de hoofdstad van de zuidoostelijke provincie Guangdong, en in tientallen andere provinciale centra. 

Die handelscentra onderzoeken ook manieren om het voor marktpartijen gemakkelijker te maken om elektriciteit uit te wisselen. Zo lanceerde Kunming Power Exchange Center in 2020 een e-commerceplatform waarop bedrijven elektriciteit kunnen verhandelen en zelfs deals op maat kunnen maken.

Verschillen tussen handelsregels en gegevensinvoerprotocollen tussen de uitwisselingscentra blijven grote uitdagingen voor de interprovinciale en interregionale stroomhandel, waardoor volgens het Dentons-rapport een deel van de overtollige stroom verloren is gegaan. 

Door blockchain-technologie te gebruiken, hopen autoriteiten die problemen aan te pakken en een landelijk systeem te creëren om de handel in elektriciteit voor zowel lokale netten, nationale netten als ondernemingen gemakkelijker te maken.