Fintech-partnerschappen zijn de toekomst van commerciële leningsyndicatieplatforms

Fintech-partnerschappen zijn de toekomst van commerciële leningsyndicatieplatforms

Tijdstempel: 15 november 2023 11:12 uur
Fintech-partnerschappen zijn de toekomst van commerciële leningsyndicatieplatforms PlatoBlockchain Data Intelligence. Verticaal zoeken. Ai.

Op het eerste gezicht ziet de toekomst er rooskleurig uit voor de syndicatiemarkt voor commerciële leningen. Maar achter de schermen vind je systemen en processen die stevig vastzitten in het verleden. En voor fintech-aanbieders is het een probleem dat niet alleen kan worden opgelost.

De zaken floreren, maar de activiteiten stagneren

Op de jaarlijkse conferentie van de Loan Syndication and Trading Association (LSTA) in oktober 2023 in New York City was de stemming begrijpelijkerwijs opgewekt. De groei van de primaire syndicatie is weliswaar vertraagd sinds de hoogtijdagen van de pandemie, maar de handelsvolumes blijven toenemen. Bovendien blijven de gesyndiceerde leningen als geheel beter presteren dan de snel stijgende rentetarieven.

Aan de ene kant is de syndicatiemarkt voor commerciële leningen dus sterk, bloeit en creëert veel business en activiteit aan de koop- en verkoopkant van de financiële dienstensector. Maar aan de andere kant blijven de activiteiten uiterst handmatig en inefficiënt.

Er zijn grote teams van mensen nodig om gesyndiceerde leningfaciliteiten bij investeerders te boeken en de complexe distributie van betalingen te beheren. En in tegenstelling tot derivaten, die nu grotendeels elektronisch worden genoteerd en uitgewisseld, worden gesyndiceerde leningen doorgaans nog steeds over-the-counter verhandeld.

Ze genereren ook veel analoge data. In de complexe wereld van de syndicatie van commerciële leningen kunnen contracten honderden pagina's tekst beslaan over de vele faciliteiten en convenanten die erbij betrokken zijn – meestal ondergebracht in relatief ontoegankelijke Word-documenten of pdf's.

Het is een perfecte use case voor slimme contracten op een blockchain. Maar omdat traditionele praktijken zo diepgeworteld zijn, is dat niveau van automatisering voor deze markt nog ver weg. Het is verbazingwekkend dat onze klanten ons vertellen dat faxmachines nog steeds het belangrijkste instrument zijn voor het delen van gegevens over syndicaatsleningen tussen agentbanken en buy-side fondsen.

Tijd besteden aan handmatige processen

Er moet iets gebeuren – en eerder vroeger dan later. Op de LSTA-conferentie was er duidelijk het gevoel dat het aantal en het tempo van de marktveranderingen voor commerciële kredietsyndicaten toenemen.

Terwijl zij zich blijft afvragen of gesyndiceerde leningen als effecten gelden, overweegt de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een reeks regelgeving die zij op de markt zou willen brengen.

Dan zijn er nog andere vormen van regeldruk waarmee rekening moet worden gehouden, zoals het stopzetten van de LIBOR en ESG.

Dit alles introduceert nieuwe economische risico's voor gesyndiceerde kredietverstrekkers; risico's die handmatige verwerking niets kan beperken.

Kortom, het is tijd dat de markt op grote schaal digitaal gaat. Voor bedrijven als FIS betekent dit niet alleen het aanbieden van onze eigen gespecialiseerde platforms voor de syndicatie en dienstverlening van commerciële leningen, maar ook het samenwerken met andere technologieaanbieders.

Van afzonderlijke platforms naar één ecosysteem

Met zoveel mogelijkheden voor zowel transformatie als groei hebben we al een aantal nieuwe fintechs de markt voor kredietsyndicaten zien betreden om de grote operationele uitdagingen ervan te helpen oplossen met innovatieve technologie.

Nu willen we samenwerken met deze bedrijven en ons platform en zijn datarooms openstellen voor hun transformatieve mogelijkheden – of het nu gaat om het digitaliseren van elk onderdeel van leningcontracten of het verenigen en standaardiseren van operationele gegevens van banken.

Het einddoel is één enkel digitaal ecosysteem voor de syndicatie van commerciële leningen. Hier zouden de koopkant en de verkoopkant samen kunnen komen om documenten te delen en gegevens te ondervragen, die naadloos in digitale code zouden vloeien in plaats van op pdf of papier.

Op een dag zullen gesyndiceerde commerciële leningen misschien allemaal in een blockchain worden gecreëerd en beheerd. Maar in de tussentijd kunnen fintechs hun ongelooflijke middelen bundelen om een ​​ecosysteem op te bouwen dat de markt opnieuw uitvindt en waarde toevoegt, de efficiëntie ervan vergroot – en het potentieel voor toekomstige groei maximaliseert.

Tijdstempel:

Meer van Fintextra