Dit is deel drie van een meerdelige serie die tot doel heeft de volgende vraag te beantwoorden: Wat is de "fundamentele waarde" van Bitcoin? Deel één gaat over de waarde van schaarste, Deel twee - de markt beweegt in bubbels, Deel drie - de adoptiesnelheid en deel vier - de hash-snelheid en de geschatte prijs van Bitcoin.
De snelheid van adoptie
Als steeds meer mensen een bepaald goed wensen, en er zijn evenveel eenheden in omloop, dan zal de prijs natuurlijk de neiging hebben om te stijgen. Het is de regel van vraag en aanbod die elke markt ter wereld beheerst.
Als een jaar lang een hagelbui de tomatenoogst vernietigt en er minder eetbare tomaten zijn dan verwacht, is het logisch dat de prijs van tomaten op de markt stijgt, aangezien de vraag gelijk is gebleven. Stel je echter eens voor dat mensen ineens veel meer tomaten willen kopen dan in voorgaande jaren. De vraag stijgt en de beschikbaarheid van tomaten daalt, waardoor de prijs veel meer zal stijgen dan in het eerste geval.
De vraag kan groeien door twee factoren: deelnemers zijn stabiel en het aantal aanvragen neemt toe of het aantal aanvragen is stabiel, maar het aantal deelnemers neemt toe. Zelfs een combinatie van deze twee is mogelijk
In het volgende voorbeeld zijn we er alleen van uitgegaan dat het aantal deelnemers stijgt voor dezelfde hoeveelheid goederen. Dus aan de ene kant hebben we Satoshi Nakamoto die dat Bitcoin definieerde (BTC) in de loop van de tijd steeds schaarser worden, en anderzijds is er een mogelijke stijging van de prijs van Bitcoin afkomstig van nieuwe mensen die geleidelijk de markt betreden.
Het is daarom een kwestie van de acceptatiegraad van cryptocurrencies op de wereldmarkten bestuderen om te begrijpen waar de waarde van Bitcoin naartoe gaat en, in het algemeen, waar de cryptocurrency-activaklasse in de toekomst naartoe kan gaan.
De groei van het aantal wallets is niet bepaald exponentieel, maar komt er dichtbij. Om de groei in de toekomst te voorspellen, moet u een "machtswet" -functie gebruiken die de kromming het beste kan schatten. Om dit te doen, plaatsen we eerst de grafiek op logaritmische schaal en berekenen vervolgens de functie die deze het beste benadert.
Hoewel de functie geen rekening houdt met mogelijke toekomstige stijgingen op basis van een stijging van de rente die zich in 2021 zou kunnen manifesteren na een onverwachte groei in Bitcoin, wordt deze oefening gebruikt om de groei in de tijd van het aantal wallets te schatten.
Om de waardegroei van Bitcoin te schatten met behulp van het aantal portefeuilles in omloop, moeten we het gemiddelde bedrag in elke afzonderlijke portefeuille schatten met behulp van een vrij eenvoudige functie:
Bitcoin-hoofdlettergebruik / aantal portefeuilles
Nu hebben we een schatting van de Bitcoin-waarde die elke portemonnee gemiddeld heeft. De gegevens zijn echter vertelt een heel ander verhaal: 70% van de portefeuilles heeft 0.01 BTC of minder, terwijl 2% van de portefeuilles meer dan 95% van Bitcoin in omloop bezit en de beurzen ongeveer 7% bezitten.
Deze rapporten helpen ons het enorme groeipotentieel van Bitcoin in de toekomst te begrijpen, aangezien degenen die een groot deel bezitten het uiteraard niet verkopen omdat ze Bitcoin en zijn potentieel goed kennen. Degenen die 0.01 BTC of minder hebben, zullen in de verleiding komen om meer te kopen, en natuurlijk worden er elke maand nieuwe portefeuilles geopend.
Door het gemiddelde te nemen, kunnen we echter een gemiddelde waarde, uitgedrukt in Amerikaanse dollars, van de inhoud van deze portefeuilles benadrukken:
Aangezien het gemiddelde van deze stortingen wordt bepaald door de waarde van de prijs van Bitcoin, vertegenwoordigt de rode stippellijn het tiende percentiel van in US-dollar gedeponeerde portefeuilles, om een "bereik" van prijzen zo goed mogelijk in te schatten waar Bitcoin zou kunnen gaan; terwijl de gestippelde blauwe lijn het 90e percentiel vertegenwoordigt. Met dit "bereik" kunnen we bepalen wat de volledige kapitalisatie van Bitcoin in de loop van de tijd zou moeten zijn, op basis van de geschatte acceptatiegraad van Bitcoin.
Deze schatting houdt geen rekening met verschillende factoren die het erg voorzichtig zouden kunnen maken. Voor institutionele beleggers die de markt betreden, kan het gemiddelde bedrag per portemonnee veel hoger zijn dan de blauwe band die in het voorbeeld is geïdentificeerd.
Het is duidelijk dat deze schattingen moeten worden opgevat als een intellectuele poging om de dynamiek van Bitcoin te begrijpen, en kunnen absoluut niet worden beschouwd als een suggestie of advies namens de auteurs.
Deze grafiek laat zien dat het bereiken van een biljoen aan kapitalisatie, of $1 biljoen, verre van onmogelijk is, vooral als de interesse in Bitcoin de komende maanden blijft stijgen.
Een vergelijkbare groei wordt ook geschat door de makers van de regenboogkaart:
Deze grafiek is erg handig omdat het de veronderstelde groeisnelheid van de waarde van Bitcoin en de zeepbeltrend na elke halvering samenvat.
Het is duidelijk dat er geen garantie is dat Bitcoin met deze logica zal blijven bewegen, maar het is belangrijk op te merken dat het dit zou kunnen doen om ook objectieve, redelijke investeringsbeslissingen te nemen volgens deze veronderstellingen.
Dit artikel is co-auteur van Ruggero Bertelli en Daniël Bernardi.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing. De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteurs en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.
Ruggero Bertelli is hoogleraar economie van financiële intermediairs aan de Universiteit van Siena. Hij doceert bankbeheer, kredietrisicobeheer en financieel risicobeheer. Bertelli is bestuurslid van Euregio Minibond, een Italiaans fonds dat gespecialiseerd is in regionale MKB-obligaties, en bestuurslid en vice-president van de Italiaanse bank Prader Bank. Daarnaast is hij adviseur vermogensbeheer, risicobeheer en vermogensallocatie voor institutionele beleggers. Als wetenschapper op het gebied van gedragsfinanciering is Bertelli betrokken bij nationale financiële educatieprogramma's. In december 2020 publiceerde hij La Collina dei Ciliegi, een boek over behavioral finance en de crisis op de financiële markten.
Daniël Bernardi is een serie-ondernemer die constant op zoek is naar innovatie. Hij is de oprichter van Diaman, een groep die zich toelegt op de ontwikkeling van winstgevende investeringsstrategieën die onlangs met succes de PHI Token hebben uitgegeven, een digitale valuta met als doel traditionele financiën te combineren met crypto-activa. Bernardi's werk is gericht op de ontwikkeling van wiskundige modellen, die de besluitvormingsprocessen van investeerders en family offices voor risicovermindering vereenvoudigen. Bernardi is ook de voorzitter van het beleggersmagazine Italia SRL en Diaman Tech SRL, en is de CEO van vermogensbeheerder Diaman Partners. Daarnaast is hij beheerder van een crypto-hedgefonds. Hij is de auteur van Het ontstaan van crypto-activa, een boek over crypto-activa. Hij werd door het Europees Octrooibureau erkend als "uitvinder" voor zijn Europees en Russisch octrooi op het gebied van mobiele betalingen.
Dit artikel is met succes voorgelegd aan de World Finance Conference.
Bron: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- Adoptie
- advies
- toewijzing
- dit artikel
- aanwinst
- activaspreiding
- vermogensbeheer
- Activa
- auteurs
- beschikbaarheid
- Bank
- Bankieren
- BEST
- Bitcoin
- Prijs in BTC
- Bloomberg
- boord
- bestuurslid
- Obligaties
- BTC
- kopen
- ceo
- voorzitter
- Cointelegraph
- komst
- content
- voortzetten
- blijft
- Credits
- crisis
- gewas
- crypto
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- Valuta
- gegevens
- Vraag
- Ontwikkeling
- digitaal
- digitale valuta
- dollar
- Economie
- Onderwijs
- Ondernemer
- schattingen
- Nederlands
- Exchanges
- Oefening
- familie
- financiën
- financieel
- Stevig
- Voornaam*
- oprichter
- functie
- fonds
- toekomst
- Genesis
- goed
- goederen
- Groep
- Groeien
- halvering
- hachee
- hash rate
- hier
- Markeer
- HTTPS
- Innovatie
- institutionele
- institutionele beleggers
- belang
- investering
- Investeerders
- betrokken zijn
- IT
- Groot
- Lijn
- maken
- management
- Markt
- Markten
- Mobile
- mobiele betalingen
- maanden
- beweging
- Meningen
- bestellen
- Overige
- octrooi
- betalingen
- Mensen
- president
- prijs
- Programma's
- kwantitatief
- lezers
- Rapporten
- onderzoek
- Risico
- risicobeheer
- Satoshi
- Satoshi Nakamoto
- Scale
- verkopen
- zin
- -Series
- Eenvoudig
- So
- ingediend
- tech
- niet de tijd of
- teken
- Handel
- traditionele financiën
- ons
- universiteit-
- us
- waarde
- Vice President
- Portemonnee
- Portemonnees
- Wat is
- WIE
- Mijn werk
- wereld
- jaar
- jaar