FTX Contagion bereikt crypto-aandelen na Binance-buyout

Digitale activamarkten wankelen van onthullingen dat topbeurs Binance binnenkort zijn grote rivaal FTX kan opslokken, wat chaos veroorzaakt onder crypto-aandelen.

Op Coinbase daalde bellwether crypto bitcoin dinsdagmiddag met 15% tot $ 17,500, het laagste punt in bijna twee jaar. Ether nummer twee daalde op zijn slechtst met 22%, terwijl Binance's native token BNB 12% verloor. 

De meeste toptokens zijn enigszins hersteld sinds hun lokale dieptepunten. Toch heeft de cryptomarkt de afgelopen 10 uur 24% van zijn totale kapitalisatie geschoren, waardoor het onder de $ 1 biljoen kwam en $ 100 miljard aan nominale verliezen vertegenwoordigde.

Meer dan 69% is weggevaagd van een piek van $ 2.97 biljoen die 12 maanden geleden werd waargenomen, met ongeveer $ 1.9 biljoen verloren jaar tot nu toe. Ter vergelijking: het uiteenspatten van de dotcom-zeepbel rond de eeuwwisseling is uitgewist $ 1.7 biljoen van de aandelenmarkten, hoewel gecorrigeerd voor inflatie zou dat cijfer dichter bij $ 3 biljoen liggen.

De meeste bronnen waarmee Blockworks sprak zijn het erover eens: de afgelopen 24 uur waren 'krankzinnig'.

Core Scientific, een van de grootste beursgenoteerde mijnwerkers, kelderde dinsdag met bijna 16%, de zwaarste klap onder de bitcoin-mijnaandelen, op de voet gevolgd door de Hong Kong-rivaal Bit Mining. Core Scientific won woensdag echter 3% terug tijdens de pre-market handel.

Hut 8 Mining Group en Digihost Technology zakten beide met 12%, terwijl Marathon Digital in de vroege ochtendsessie 5% en nog eens 5% moest inleveren.

Verrassend genoeg slaagde het in New York gevestigde Stronghold Digital erin om de impact op de dag met 2% te versterken om te eindigen op $ 0.83 per aandeel. Het aandeel heeft deze winsten echter opgegeven en nog wat vanmorgen.

Coinbase, praktisch de enige pure-play crypto-uitwisseling die openbaar is genoteerd, kreeg dinsdag een hit van 11% en nog eens 5% tijdens de pre-market. Robinhood, de controversiële kortingsmakelaardij die ook cryptohandel ondersteunt, zakte 19% naar $ 9.74 en blijft enigszins stabiel in de sessie van vandaag.

Zowel Coinbase als Robinhood hebben te maken gehad met krimpende handelsvolumes, bij te dragen tot vermindering van hun personeelsbestand dit jaar, naast zowel crypto-native bedrijven als tech-reuzen.

Qua schaal steeg de technologiezware NASDAQ 100 dinsdag bijna 1%, terwijl de bredere S&P 500 meer dan een half procent won.

Cryptobank Silvergate zwaarst getroffen onder digitale activaaandelen

Digitale vermogensbeheerders Galaxy Digital en Bakkt Holdings daalden op de dag respectievelijk 17% en 2.5%, waarbij de laatste tijdens de pre-market nog eens 2% daalde. 

Beide aandelen zijn tot nu toe ongeveer 80% van het jaar ingestort. Eqonex, een bedrijf voor financiële diensten voor digitale activa, een aandeel met nano-caps dat zijn beursactiviteiten in augustus stopzette, daalde ook bijna 9% op de dag tot $ 0.40.

Galaxy, aangevoerd door Wall Street-buitenbeentje Mike Novogratz, zou zijn personeelsbestand met 15% verminderen na een $ 555 miljoen nettoverlies geplaatst voor het tweede kwartaal. Galaxy's winstoproep voor het derde kwartaal is gepland voor woensdag om 8 uur ET.

Crypto-bewaarders Silvergate en Signature Bank eindigden elk meer dan 22% en 4% in het rood, nu een daling van respectievelijk 73% en 57% dit jaar. Silvergate was dinsdag het slechtst presterende crypto-gerelateerde aandeel van de 50 geanalyseerde Blockworks. Het daalde nog eens 7% tijdens de pre-market.

Het in San Diego gevestigde Silvergate, dat direct opvraagbare deposito's verzamelt van crypto-infrastructuurproviders en -beurzen, boekte een verlies van $ 13.5 miljoen in deposito's in het derde kwartaal vergeleken met Q2.

Softwarebedrijf (en pseudo bitcoin ETF) MicroStrategy liep niet ver achter, met 20.5% en nog eens 8% voor de opening van woensdag. MicroStrategy bezit 130,000 BTC ($ 2.31 miljard), verwierf eind september voor bijna $ 4 miljard tegen een gemiddelde van $ 30,639, waarmee het papierverlies op ongeveer 40% kwam te liggen.

Elon Musk's automaker Tesla, die 9,720 BTC ($ 172 miljoen) bezat volgens de laatste onthullingen, tuimelde 3%, hoewel het waarschijnlijker is dat de voorraad werd beïnvloed door Musk-dumping $ 3.9 miljard in bedrijfsaandelen na zijn buy-out van social media platform Twitter.

De negatieve prijsactie over crypto-aandelen kwam neer op het kwetsen van ETF's voor digitale activa. Bitwise's Crypto Industry Innovators ETF (BITQ), die aanzienlijk wordt gewogen in de richting van MicroStrategy, Coinbase en Silvergate, struikelde 10%.

Crypto-industrie overrompeld door instorting FTX

De volatiliteit die dinsdag werd gevoeld, doet denken aan gebeurtenissen in het verleden dit jaar, na een besmetting die enkele van de grootste geldschieters in de sector, waaronder Celsius Network en Voyager Digital, in de greep had, die nu een faillissementsprocedure ondergaan.

Met publiek speculatie montage over of FTX opnieuw gehypothekeerd client crypto om zijn zusterbedrijf Alameda Research in Q2 te redden, investeerders vluchten voor de exit. Gebruikers hebben besloten om hun cryptovaluta niet op FTX te houden en hebben besloten om: trekken hun geld.

Ondanks het lekken van Alameda's vermeende gedeeltelijke balans eind vorige week, zijn de meeste in de sector overrompeld. De ontwikkelingen zijn snel geëscaleerd en binnen een paar dagen kan Sam Bankman-Fried, CEO van FTX, binnenkort gedwongen worden te verkopen.

Er blijven vragen over waarom FTX, dat bij zijn laatste financieringsronde slechts negen maanden geleden nog maar liefst $ 36 miljard waard was, een reddingsoperatie van zijn grootste rivaal aangrijpt. Voorstanders vragen nu of FTX ingezet haar klanten- en partnerkapitaal om andere ondernemingen te financieren.

"Over het algemeen is het een slechte gewoonte voor beurzen om de tokens van hun klanten voor andere doeleinden te gebruiken, waardoor deze tokens worden blootgesteld aan onnodige risico's", vertelde CoinGecko's mede-oprichter Bobby Ong aan Blockworks.

Uitwisselingen moeten ernaar streven om klanttokens volledig te bewaren, waarbij de totalen en portemonnee-adressen transparant worden gemaakt voor openbaar onderzoek, zei hij. "Alle crypto-uitwisselingen zouden Merkle-tree proof-of-reserves moeten doen", tweette Binance's CEO Changpeng Zhao dinsdag. 

“Banken draaien op fractionele reserves. Crypto-uitwisselingen zouden dat niet moeten doen.” Het hoofd van Binance zei dat zijn exchange "snel" proof-of-reserves zou gaan implementeren in een poging om "volledige transparantie" te bieden.

Tony Chapple, hoofd van de handel bij het Australische bedrijf Zerocap voor digitale activa, vertelde Blockworks dat het evenement de consolidatie zal escaleren via de crypto-ruimte, waarvan hij denkt dat deze al een tijdje op de kaart stond.

"Consolidatie naar bedrijven met bewezen vermogen om hun balansrisico te beheersen en schaalvoordelen te benutten, zal hier op de lange termijn de winnaars zijn", zei Chapple.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .