FTX Fiasco vermindert het vertrouwen in crypto-uitwisselingen, sleept Coinbase-aandelen naar een nieuw dieptepunt

Op maandag (21 november 2022) zakte de prijs van het aandeel Coinbase Global Inc. (Nasdaq: COIN) naar een nieuw dieptepunt.

Op 8 november 2022 publiceerde de CFO van Coinbase een blogpost (getiteld "Onze benadering van transparantie, risicobeheer en consumentenbescherming") waarin ze zei:

"Ten eerste heeft Coinbase vanaf de eerste dag geprobeerd de meest veilige en conforme crypto-uitwisseling te zijn. En vandaag lopen Coinbase en onze klanten geen direct risico op liquiditeits- of kredietrisico. Ongeacht of de Binance/FTX-transactie wordt voltooid, we hebben zeer weinig blootstelling aan FTX en we hebben geen blootstelling aan zijn token, FTT. Momenteel hebben we $ 15 miljoen aan deposito's op FTX om zakelijke activiteiten en klanttransacties te vergemakkelijken. We hebben geen blootstelling aan Alameda Research en we hebben geen leningen aan FTX. 

"Ten tweede hebben we als beursgenoteerd bedrijf in de VS ons bedrijf ook zo opgebouwd dat we transparant kunnen zijn over onze staat van dienst en balanssterkte, en dat we de risico's voor onze klanten en onszelf effectief en voorzichtig kunnen beheren."

Ze zei verder:

• "Er kan geen "run on the bank" zijn bij Coinbase. Zoals u kunt lezen in onze openbaar ingediende, gecontroleerde jaarrekeningen, we houden activa van klanten 1:1 aan."
• "We hebben een sterke kapitaalpositie. Ons publiek, gecontroleerde financiële gegevens bevestigen dat we geen liquiditeitsprobleem hebben – we houden onze activa grotendeels in USD."
• "We hebben een ervaren, toegewijd risicoteam. Leden van ons team hebben tientallen jaren ervaring met het managen van handels- en kredietactiviteiten in een reeks economische cycli."

Op 11 november 2022 heeft FTX.com het volgende persbericht uitgegeven:

En hier is hoe - op dezelfde dag - SBF de ineenstorting van het FTX-imperium aankondigde:

De volgende video van Wall Street Journal vat mooi samen hoe FTX failliet ging:

Op 13 november 2022 deelde Brian Armstrong, mede-oprichter en CEO van Coinbase, zijn mening over de acties van SBF bij FTX. Volgens een verslag door de Daily Hodl, dit is wat Armstrong zei tijdens een optreden in een aflevering van de "All-In Podcast", uitgebracht op 13 november 2022:

"Ze hadden een solvabiliteitsprobleem en in plaats van het gewoon te laten ontploffen, zei Sam in feite: 'Hé, we hebben een heleboel klantenactiva hier bij FTX' of hij leende op de een of andere manier in feite een lening van FTX aan Alameda om het te ondersteunen. Ik weet niet waarom hij dat deed. Dat is het moment in mijn gedachten waarop hij de grens overschreed om waarschijnlijk fraude te plegen. Ik denk dat hij waarschijnlijk loog tegen gebruikers, loog tegen investeerders en hij ging rond en probeerde deze verschillende bedrijven zoals Voyager en BlockFi te redden om er min of meer van af te komen en misschien dacht hij dat hij zich er uit kon ruilen...

"Ik denk wel dat er hier een besmettingsgevaar is. Ik denk dat er andere bedrijven zijn die geld hadden dat gewoon in FTX zat, en dat gaat nu door de faillissementsrechtbank. Dus dat is slecht geweest. Multicoin [Capital] kwam publiekelijk naar buiten en zei dat ze 10% van hun portefeuille hadden gesorteerd op FTX. Er zijn andere bedrijven waarmee Alameda mogelijk leningen heeft gehad, en die bedrijven hebben het waarschijnlijk moeilijk.

"Ik wil niet zeggen wie, maar we hebben een paar inkomende telefoontjes ontvangen van andere mensen die noodfinanciering proberen te krijgen. Er zijn mensen die misschien net – totaal anders dan FTX en Alameda – misschien net hun eigen portefeuille hebben gehad waar ze marge of hefboomwerking op hebben genomen om crypto te kopen en nu de prijzen een beetje zijn gedaald, worden ze tegengehouden, dus dat was allemaal erg uitdagend."

Bezorgdheid over de gezondheid van enkele prominente leden van het crypto-ecosysteem (zoals Genesis Trading), in de nasleep van de ineenstorting van het FTX-imperium, bezorgdheid over de solvabiliteit/veiligheid van alle gecentraliseerde crypto-uitwisselingen, en zeer agressieve verkoop door Bitcoin-mijnwerkers heeft de cryptoprijzen de afgelopen weken nog verder omlaag gedrukt.

Vandaag daalde de aandelenkoers van Coinbase tot een historisch dieptepunt van $ 40.68 om 1:00 uur ET op 21 november 2022, voordat hij licht herstelde om te sluiten op $ 41.23 (-8.9% vandaag en 87.94% sinds het marktdebuut op 16 april 2021).

Volgens een verslag door CNBC, “Bank of America heeft Coinbase op vrijdag gedowngraded, daarbij verwijzend naar 'besmettingsrisico' voor het cryptocurrency-uitwisselingsplatform, ook al is het niet 'een andere FTX', waarbij Senior Equity Research Analyst Jason Kupferberg schrijft: "Dat maakt ze niet immuun voor de bredere gevolgen binnen het crypto-ecosysteem."

Volgens Bloomberg, "Wall Street's afnemende overtuiging in Coinbase Global Inc. heeft Cathie Wood weinig afgeschrikt", waarbij Ark-fondsen hun belang deze maand met 19% hebben verhoogd en Ark nu "ongeveer 4.7% van de uitstaande aandelen van Coinbase" in handen heeft.