Gemini gaat 1.1 miljard dollar terugbetalen aan gebruikers te midden van regelgeving

Het New York State Department of Financial Services (DFS) heeft een historische schikking aangekondigd met Gemini Trust Company, LLC, een toonaangevende cryptocurrency-exchange en bewaarder. De handhavingsactie, geleid door hoofdinspecteur Adrienne A. Harris, verplicht Gemini om niet minder dan $1.1 miljard terug te geven aan klanten van zijn Earn-programma, nadat het verwikkeld was geraakt met het faillissement van Genesis Global Capital, LLC (GGC).

Gemini, mede opgericht door Cameron en Tyler Winklevoss, lanceerde op 1 februari 2021 zijn Earn-programma, waarmee klanten hun cryptocurrencies aan GGC konden lenen in ruil voor rentebetalingen. Het platform kreeg echter te maken met aanzienlijke tegenslagen toen GGC in gebreke bleef met ongeveer $ 1 miljard aan leningen van Earn-klanten, wat leidde tot een stopzetting van de opnames en de daaropvolgende faillissementsaanvraag.

Hoofdinspecteur Harris onderstreepte het gebrek aan due diligence door Gemini ten aanzien van GGC, een niet-gereguleerde derde partij, wat culmineerde in aanzienlijke financiële en reputatieschade aan meer dan 200,000 Earn-klanten, waaronder bijna 30,000 New Yorkers. De schikking komt niet alleen naar voren als een maatregel om de schade aan deze consumenten ongedaan te maken, maar ook als een waarschuwing aan de crypto-industrie met betrekking tot het belang van naleving van de regelgeving en de bescherming van de activa van klanten.

Als onderdeel van de schikking zal Gemini, in coördinatie met de faillissementsrechtbank, $40 miljoen bijdragen aan de boedel van de GGC, om de teruggave van activa aan Earn-klanten te vergemakkelijken. Bovendien zal Gemini een boete van $37 miljoen moeten betalen vanwege een reeks tekortkomingen in de naleving die de veiligheid en soliditeit van haar activiteiten hebben ondermijnd.

Uit het DFS-onderzoek bleek dat het Earn-programma van Gemini werd ontsierd door ontoereikend toezicht en onvoldoende beheer van de reserves. Bovendien bleek Gemini Liquidity, LLC, een niet-gereguleerde dochteronderneming, honderden miljoenen aan klantenvergoedingen te hebben overgeheveld, wat de financiële positie van Gemini verzwakte. Deze onthullingen benadrukken het ingewikkelde web van financiële en regelgevende uitdagingen waarmee cryptocurrency-entiteiten worden geconfronteerd, vooral omdat ze kruisen met traditionele financiële systemen.

Deze ontwikkeling heeft gevolgen voor het cryptolandschap, omdat het de rigoureuze houding onderstreept die regelgevende instanties aannemen ten aanzien van compliance en consumentenbescherming. De schikking dient als precedent voor het niveau van toezicht en verantwoordelijkheid waarmee cryptoplatforms in de toekomst waarschijnlijk te maken zullen krijgen.

De DFS heeft haar inzet bevestigd om de integriteit van de financiële markt te beschermen en ervoor te zorgen dat gelicentieerde entiteiten zoals Gemini binnen de grenzen van de staatsregelgeving en in het beste belang van hun klanten opereren. Deze casus illustreert ook de complexiteit die gepaard gaat met virtuele valutabedrijven en de behoefte aan duidelijke regelgevingskaders om hun activiteiten te regelen.

De Gemini-schikking staat klaar om het consumentenvertrouwen in het platform en bij uitbreiding de bredere cryptomarkt te herstellen, door aan te tonen dat regelgevende instanties actief werken aan het beschermen van de belangen van investeerders. Bovendien kan het andere crypto-entiteiten ertoe aanzetten hun nalevingsmaatregelen proactief te versterken om soortgelijke strafmaatregelen te voorkomen.

Afbeeldingsbron: Shutterstock