Think Voetafdrukanalyse, op 25 februari waren er 372 DEX-protocollen, in totaal een TVL van $ 62.3 miljard, meer dan 30% van het totaal van DeFi.
De top 5 DEXen van TVL zijn: Curve, uniswap, Sushiswap, PancakeSwap en Balancer. Veel DEXen hebben vergelijkbare modellen, maar hun symbolische economieën zijn niet identiek. Curve is de grootste, maar als een handelsplatform voor stablecoin verschilt het enigszins van de andere. Daarom zal zijn artikel de symbolische economieën van de andere vier vergelijken.
Uitgifte
De eerste van de 4 die werd gelanceerd, was Uniswap als pionier van de AMM, in november 2018. Maar het bracht twee jaar later het token UNI uit, waardoor het de nieuwste was. Balancer, Sushiswap en PancakeSwap hebben allemaal hun tokens (BAL, SUSHI, CAKE) uitgegeven in 2020.
UNI
Vanaf september 2020 zal UNI vier jaar nodig hebben om de eerste 1 miljard token-uitgifte te voltooien, waarna het zal worden uitgegeven in stappen van 2% per jaar voor eeuwigdurende inflatie, om ervoor te zorgen dat passieve UNI-houders kunnen blijven deelnemen en bijdragen aan Uniswap.
SUSHI
Sushiswap dupliceert in wezen het kernontwerp van Uniswap, maar het heeft vanaf de lancering een governance-token uitgegeven. Het had onbeperkte uitgifte toen het in augustus 2020 live ging, waarover later door de gemeenschap werd gestemd tot een maximum van 250 miljoen. Het zal in november 2023 volledig worden vrijgegeven via liquiditeitsmijnbouw en tot die tijd worden blokbeloningen elke maand verlaagd.
CAKE
PancakeSwap is een DEX gebouwd op BSC. Om LP's te allen tijde gestimuleerd te houden, heeft CAKE geen harde limiet, maar het is niet beïnvloed door verkoopdruk zoals UNI was toen het live ging, voornamelijk om zijn deflatoire mechanisme aan te wakkeren.
De uitgifte wordt verminderd door het aantal CAKEs dat per blok wordt geslagen te verminderen, en er zijn een aantal verbrandingsmechanismen aanwezig, zoals 20% van de CAKEs die worden verbrand wanneer een loterijticket wordt gekocht. Volgens Voetafdrukanalyse, de huidige oplage is 272 miljoen.
BAL
Balancer werd gelanceerd in maart 2020 en werd in juni geopend voor liquiditeitsmining. Het beschikt over LP's die de verhouding van activa in de pool kunnen aanpassen en ondersteunt een portfolio van meerdere activa.
Het maximale aanbod van BAL is 100 miljoen. Jaarlijks worden 7.5 miljoen BAL's verdeeld via liquidity mining, wat 8.67 jaar zal duren. BAL's release rate is veel lager dan bij andere projecten, en op deze manier kan het zijn verkoopdruk op de secundaire markt verminderen.
Toewijzing
Toewijzing van tokens weerspiegelt de mate van decentralisatie van het project.
UNI
De initiële uitgifte van UNI zal gebaseerd zijn op een distributieplan van 60% in de gemeenschap, 21.266% aan het team, 18.044% aan de investeerders en 0.69% aan adviseurs. De laatste drie zijn vastgesteld voor een wachtperiode van 4 jaar.
Van de 600 miljoen in de gemeenschap zijn er 150 miljoen doorgestuurd naar oude gebruikers, ook vrijgegeven via 4 pools van 5 miljoen voor elke voltooide liquiditeitsmijnbeloning. De resterende 430 miljoen zal in een periode van vier jaar worden vrijgegeven in afnemende jaarlijkse aantallen.
SUSHI
SUSHI wordt verdeeld via liquiditeitspools van 4 miljoen per week. Om continue ontwikkeling en operaties te garanderen, wordt 10% van SUSHI toegewezen aan het ontwikkelingsteam.
CAKE
Omdat CAKE onbeperkt verkrijgbaar is, is de distributie enigszins anders dan die van andere. 10.62% wordt toegewezen aan Farms and Lottery en 25% aan Syrup Pools.
BAL
65% van BAL's maximale uitgifte van 100 miljoen zal worden toegewezen aan LP's, 25% aan oprichters, opties, adviseurs en investeerders, 5% aan ecosysteemfondsen en 5% aan fondsenwervende fondsen. Het deel dat wordt toegewezen aan oprichters, opties, adviseurs en investeerders is ook vastgesteld met vesting perioden.
Balancer benadert decentralisatie actiever door het percentage BAL's dat door de gemeenschap wordt gehouden te verhogen en het aantal BAL's te verlagen naar governance.
Hulpprogramma en tokens verkrijgen
Gebruikers kunnen deze tokens krijgen door ze in te wisselen op de exchange of door bij te dragen aan de community. Naast UNI kunnen alle tokens worden gedolven voor het verstrekken van liquiditeit, en CAKE kan ook worden gewonnen via de loterij.
Wat betreft governance-tokens, kunnen tokenhouders deelnemen aan gemeenschapsvoorstellen of stemmen om te bepalen hoe het protocol werkt. Er is geen gebrek aan externe hulpprogramma's, vooral voor UNI in Samenstelling, MakerDAO en Verlangen. CAKE heeft een breed scala aan hulpprogramma's op BSC en kan doorgaan met het minen van andere tokens door ze in externe protocollen te deponeren.
Bovendien zijn de hulpprogramma's voor verschillende tokens ook verschillend.
UNI
UNI kan geen protocolkosten vastleggen. Hoewel de mogelijkheid om te vangen de verkoopdruk vermindert, verminderen de vier liquiditeitsmijnbouwpools van UNI, die in november 2020 stopten met mijnbouw, ook de potentiële verkoopdruk.
SUSHI
SUSHI heeft een verhoogde symbolische economische prikkel ten opzichte van UNI, met een vergoeding op lange termijn voor het inzetten van SUSHI-gebruikers (xSUSHI-houders). 0.25% van de 0.3% vergoeding die door handelaren wordt betaald, wordt rechtstreeks aan LP's gedistribueerd, terwijl de resterende 0.05% als stimulans wordt uitgekeerd aan SUSHI-stakers.
Hoe meer volume in het protocol wordt verhandeld, hoe meer inkomsten de stakers ontvangen en hoe meer het de langetermijnwaarde van de LP en het protocol combineert. Naarmate er echter meer en meer SUSHI wordt gedolven, neemt het vermogen om rendementen van dezelfde hoeveelheid SUSHI te vangen geleidelijk af. Dat dwingt LP's om voortdurend aan te bieden om meer SUSHI te kopen.
CAKE
In PancakeSwap kunnen gebruikers CAKE gebruiken om meer tokens te delven of loten te kopen.
BAL
Hoewel BAL minder hulpprogramma's heeft dan andere populaire protocollen, kondigde Balancer plannen aan om veBAL te ontwerpen voor gemeenschapsbeheer en het vastleggen van inkomsten, rekening houdend met het tokenmechanisme van Curve.
Gebruikers kunnen BPT (Phantom Pool Tokens) verkrijgen met 80/20 BAL-ETH die liquiditeit verschaft en vervolgens de overeenkomstige veBAL voor 1 week tot 1 jaar vastzetten. veBAL is vergelijkbaar met veCRV in die zin dat het kan stemmen over het beloningsaandeel van de pool en 75% van de protocolinkomsten uitdeelt aan veBAL-houders.
Analyse van de gegevens
De economische modellen van de bovenstaande 4 DEX-tokens zijn als volgt samengevat.
Think Voetafdrukanalyse, BAL heeft de hoogste tokenprijs vanaf 25 februari rond de $12. UNI is de volgende op ongeveer $ 9. DEX is over het algemeen niet zo hoog.
BAL probeert decentralisatie te bereiken door de tokentoewijzingsratio van het team te verlagen om meer voorkeur van gebruikers te krijgen. Tegelijkertijd wordt, vanwege de lange token-uitgifteperiode, de verdunning van de tokenwaarde vertraagd. Het staat nog steeds op de eerste plaats na de crash van de prijs in mei.
Maar in termen van marktkapitalisatie staat UNI op de eerste plaats ($ 4.2 miljard) en BAL op de laatste plaats ($ 130 miljoen) vanwege slechts 10 miljoen in omloop.
In termen van dagelijks transactievolume behoren UNI, SUSHI en CAKE tot de top, terwijl BAL niet zo actief is vanwege minder externe hulpprogramma's.
Het economische model van verschillende tokens wordt duidelijk weerspiegeld in de gegevens, zoals de uitverkoop veroorzaakt door de vroege niet-afgetopte uitgifte van SUSHI. Daarom is het noodzakelijk dat gebruikers een gedetailleerd begrip hebben voordat ze vasthouden.
Het brengt ons ook tot de overweging of een platform dat tokens uitgeeft via liquiditeitsmining een protocol is voor succes op korte termijn of ontwikkeling op lange termijn.
Alleen een protocol met echte waarde kan via dergelijke prikkels meer TVL's aan het platform toevoegen en het via de community meer gedecentraliseerd maken. Protocollen die geen echte waarde hebben, worden vaak geconfronteerd met een ineenstorting aan het einde van de incentive, en het token zal waardeloos zijn. Uniswap handhaafde zijn TVL-ranglijst, zelfs nadat het stopte met liquiditeitsmijnbouw, wat zijn marktwaarde als AMM-pionier aantoonde.
Het symbolische economische model lijkt eenvoudig, maar de inflatoire waardevermindering tijdens de uitgifte, de bruikbaarheid van tokens en hoe ze kunnen blijven worden gestimuleerd nadat de liquiditeitsmining voorbij is, zijn allemaal van cruciaal belang voor hun langetermijnwaarde.
Dit stuk is een bijdrage van de Voetafdrukanalyse gemeenschap.
Datum en auteur: 04 maart 2022, Simon
Gegevensbron: Footprint Analytischtics DEX Token Overzicht
Wat is voetafdrukanalyse?
Footprint Analytics is een alles-in-één analyseplatform om blockchain-gegevens te visualiseren en inzichten te ontdekken. Het reinigt en integreert on-chain data, zodat gebruikers van elk ervaringsniveau snel kunnen beginnen met het onderzoeken van tokens, projecten en protocollen. Met meer dan duizend dashboardsjablonen plus een interface voor slepen en neerzetten, kan iedereen binnen enkele minuten zijn eigen aangepaste grafieken maken. Ontdek blockchain-gegevens en investeer slimmer met Footprint.
De post Zo werken de symbolische economieën van de top 4 DEX's verscheen eerst op cryptoslat naar.
- "
- 100
- 2020
- 2022
- 67
- 7
- Volgens
- Account
- verwerven
- actieve
- adviseurs
- Alles
- toewijzing
- onder
- bedragen
- analyse
- analytics
- aangekondigd
- jaar-
- Jaarlijks
- nadering
- rond
- dit artikel
- Activa
- Augustus
- wezen
- Miljard
- Blok
- blockchain
- bouw
- kopen
- Kan krijgen
- veroorzaakt
- Grafieken
- gemeenschap
- voortzetten
- bijdragen
- bijgedragen
- Kern
- Neerstorten
- Actueel
- curve
- dashboards
- gegevens
- Decentralisatie
- gedecentraliseerde
- Defi
- Design
- Ontwikkeling
- Dex
- anders
- verdunning
- verdeeld
- distributie
- beneden
- Vroeg
- Economisch
- ecosysteem
- vooral
- uitwisseling
- ervaring
- Gezicht
- Boerderijen
- Voordelen
- vergoedingen
- Voornaam*
- Footprint
- Voetafdrukanalyse
- oprichters
- fondsenwerving
- fondsen
- bestuur
- Hoge
- houders
- Hoe
- HTTPS
- meer
- inflatie
- inzichten
- Interface
- Investeerders
- kwestie
- IT
- laatste
- lancering
- Niveau
- Liquiditeit
- lang
- loterij
- LP
- LPs
- maken
- Maart
- maart 2020
- Markt
- Marktkapitalisatie
- miljoen
- Mijnbouw
- Mijnbouw Pools
- model
- modellen
- nummers
- bieden
- Operations
- Opties
- Overige
- betaald
- deelnemen
- percentage
- periodes
- spook
- stuk
- platform
- zwembad
- Zwembaden
- Populair
- portfolio
- druk
- prijs
- project
- projecten
- protocol
- protocollen
- gekocht
- snel
- reeks
- ontvangen
- verminderen
- los
- Retourneren
- inkomsten
- Beloningen
- secundair
- -Series
- reeks
- Delen
- gelijk
- Eenvoudig
- So
- stablecoin
- staking
- begin
- succes
- leveren
- steunen
- team
- Door
- tickets
- niet de tijd of
- teken
- tokens
- top
- top 5
- Traders
- Handel
- transactie
- ontdekken
- uniswap
- us
- .
- gebruikers
- waarde
- Definitieve verwerving
- volume
- Stemmen
- stemmen
- week
- of
- Mijn werk
- Bedrijven
- jaar
- jaar
- youtube