De Monetaire Autoriteit van Hong Kong stelt wettelijke normen vast voor tokenized producten

De Hong Kong Monetary Authority (HKMA) heeft een nieuwe circulaire uitgegeven waarin de wettelijke normen worden beschreven waaraan geautoriseerde instellingen zich moeten houden bij het verkopen en distribueren van tokenized producten (cryptocurrency, virtuele activa) aan klanten. Deze stap markeert een belangrijke stap in de inspanningen van de toezichthoudende instantie om de technologische vooruitgang in de financiële sector te omarmen en tegelijkertijd de bescherming van consumenten en beleggers te waarborgen.

Tokenized producten, zoals gedefinieerd door de HKMA in deze circulaire, verwijzen naar activa uit de echte wereld die digitaal worden weergegeven met behulp van gedistribueerde grootboektechnologie (DLT) of soortgelijke technologieën. De reikwijdte van deze circulaire strekt zich niet uit tot tokenized producten die worden gereguleerd onder de Securities and Futures Ordinance of die onderworpen zijn aan de regelgeving en richtlijnen uitgegeven door de Securities and Futures Commission (SFC) en de HKMA.

De HKMA heeft zijn steun uitgesproken voor de initiatieven van de industrie op het gebied van tokenisatie en erkent de tot nu toe geboekte vooruitgang. De regelgevingsnormen die in de circulaire worden beschreven, zijn bedoeld om duidelijke richtlijnen te bieden voor de banksector om innovatie op het gebied van tokenisatie te bevorderen en tegelijkertijd passende maatregelen te implementeren om consumenten en investeerders te beschermen.

Belangrijke aspecten die in de circulaire aan de orde komen, zijn onder meer de algemene principes dat bestaande wettelijke vereisten en maatregelen ter bescherming van consumenten/beleggers die van toepassing zijn op de verkoop en distributie van een product, ook van toepassing zijn wanneer het product in een tokenized vorm wordt verkocht en gedistribueerd. Dit komt omdat de voorwaarden, kenmerken en risico's die aan de tokenized producten zijn verbonden (exclusief risico's die specifiek voortvloeien uit tokenization) vergelijkbaar zijn met die van gerelateerde producten.

Specifieke voorbeelden in de circulaire zijn onder meer de distributie van tokenized gestructureerde beleggingsproducten die niet gereguleerd zijn onder de Securities and Futures Ordinance en tokenized goud, die dezelfde wettelijke vereisten en beleggersbeschermingsmaatregelen moeten volgen als hun niet-tokenized tegenhangers.

De circulaire van de HKMA benadrukt ook de noodzaak voor geautoriseerde instellingen om due diligence uit te voeren, risico's en productkenmerken transparant openbaar te maken en risico's die verband houden met de verkoop en distributie van tokenized producten effectief te beheren. Van instellingen wordt verwacht dat ze voldoende systemen en controlemaatregelen opzetten om de naleving van alle toepasselijke regelgeving te garanderen en dat ze passende interne controlemaatregelen implementeren om de specifieke risico’s en het unieke karakter van tokenized producten aan te pakken.

De circulaire vertegenwoordigt een proactieve aanpak van de HKMA om opkomende technologieën in de financiële sector te reguleren en ervoor te zorgen dat de voordelen van innovatie worden gerealiseerd op een manier die consumenten beschermt en de integriteit van het financiële systeem handhaaft.

Geautoriseerde instellingen met vragen over de circulaire worden aangemoedigd contact op te nemen met de aangewezen HKMA-vertegenwoordigers voor verdere begeleiding. De HKMA zal het regelgevingsklimaat en de mondiale ontwikkelingen op de tokenisatiemarkt blijven volgen en indien nodig verdere begeleiding bieden aan geautoriseerde instellingen.

Afbeeldingsbron: Shutterstock