Hoe DeFi-leningen oudere financiële systemen kunnen herstructureren

Sinds het ontstaan ​​van 's werelds eerste cryptocurrency, Bitcoin, hebben we allerlei soorten innovaties gezien - van stablecoins tot volledig gedecentraliseerde financieringsprojecten. Terwijl stablecoins stabiliteit brachten in zeer volatiele crypto's, introduceerde DeFi nieuwe manieren om inkomsten te genereren. Een van deze populaire methoden is lenen.

Door het uitbreken van de pandemie zijn mensen op zoek gegaan naar een investeringsoptie. DeFi-leningen presenteerde het voorzetsel om geld te verdienen op crypto-holdings zonder de traditionele doelmannen van leningen. In plaats van banken of andere centrale entiteiten konden mensen nu kiezen voor een gedecentraliseerd platform om leningen op te nemen of uit te lenen. Het resulteerde in de explosie van deze nieuwe vorm van kredietverlening, met meer dan $ 29 miljard opgesloten in verschillende DeFi-kredietplatforms.

In dit artikel onderzoeken we enkele van deze uitleenprotocollen en ontdekken we hoe ze werken:

MakerDAO

Ontwikkeld door Rune Christensen in 2018, MakerDAO is een technologie voor het bouwen van organisaties voor leningen en een stablecoin op het Ethereum-netwerk. Het stelt gebruikers met crypto's in staat om kapitaal te lenen in een stablecoin genaamd DAI. Het platform is het belangrijkste uitleenprotocol op DeFi pulse, met meer dan $ 10.11 miljard aan activa vergrendeld.

Hoe het werkt

Iedereen kan crypto's opsluiten in een slim contract om een ​​bepaalde hoeveelheid DAI te creëren. Deze DAI's kunnen vervolgens later worden omgezet in fiat of worden ingewisseld voor andere crypto-activa. Hoe meer geblokkeerde cryptovaluta, hoe meer DAI je kunt lenen. Om de vergrendelde digitale activa te ontgrendelen, moeten gebruikers hun DAI-lening terugbetalen, samen met de vergoedingen van MakerDAO.

Aangezien de meeste cryptocurrencies volatiel zijn, kan de prijs van een geblokkeerd activum onder een bepaald bereik dalen, MakerDAOHet protocol verkoopt onmiddellijk het onderpand om de geleende DAI plus boetes en vergoedingen terug te betalen. Deze dreiging van liquidatie houdt het project stabiel en zorgt ervoor dat niemand het systeem exploiteert. Terwijl, wanneer de prijs van een geblokkeerd activum stijgt, gebruikers extra DAI krijgen.

Naast DAI stablecoin gebruikt MakerDAO MKR-tokens om zijn systeem te besturen en de stabiliteit van DAI te ondersteunen. DAI wordt gemaakt wanneer iemand een lening afsluit, en MKR wordt gemaakt of verbrand, afhankelijk van hoe dicht DAI bij de koppeling van $ 1 zit. Als DAI stabiel is, brandt het protocol MKR om het totale aanbod te verminderen. Wanneer DAI onder de $ 1-peg komt, wordt er meer MKR uitgegeven, waardoor het aanbod toeneemt en de stabiliteit van het uitleenprotocol van Maker Dao gehandhaafd blijft. In termen van nut kunnen MKR-houders stemmen over de bestuursbeslissingen van MakerDAO. Ze krijgen ook prikkels om in het beste belang van het protocol te handelen.

Samenstelling

Uitgevonden door een voormalig econoom Robert Lishner, Samenstelling leidt het uitleenprotocol in de DeFi-ruimte. Het stelt kredietnemers in staat om leningen aan te gaan door hun crypto's te onderpand en stelt kredietverstrekkers in staat om leningen te verstrekken door hun digitale activa op slot te doen. Compound ziet er misschien uit alsof het werkt als andere uitleenprotocollen, hoewel het zich onderscheidt door de activa die in het systeem zijn vergrendeld via cTokens te tokeniseren.

Hoe het werkt

Net als bij MakerDAO gebruikt Compound ook crypto als onderpand om geld uit te lenen. In plaats van DAI of een ander token, Samenstelling geeft ERC-20 cTokens (of samengestelde tokens) uit die het geld van gebruikers vertegenwoordigen dat is opgesloten in het protocol. In eenvoudiger bewoordingen, wanneer gebruikers crypto als onderpand storten, krijgen ze een gelijkwaardig aantal cTokens. Voor het ophangen van ETH krijgen gebruikers bijvoorbeeld cETH.

Aan de andere kant kunnen gebruikers hun crypto's storten om rente te verdienen. Voor het storten van ETH om rente op Compound te genereren, ontvangen gebruikers bijvoorbeeld cETH. Elk activum dat in het protocol is opgesloten, heeft zijn waarde, en de hoeveelheid vraag en aanbod van het onderliggende activum bepaalt de rentetarieven die moeten worden ontvangen en betaald door geldschieters en leners. Een andere unieke factor van Compound is dat alle cTokens die worden gegenereerd in ruil voor crypto's, vrij bruikbaar, verplaatsbaar en verhandelbaar worden in andere DeFi-toepassingen.

Naast het verdienen van rente op crypto-activa, kunnen gebruikers ook andere crypto's op Compound lenen door onderpand te storten in ruil voor "Borrowing Power". Hoe meer “leenkracht”, hoe meer crypto's er kan worden geleend. Compound vermijdt liquidatie van geblokkeerde activa door te werken aan het concept van overmatige zekerheden. Het betekent dat leners meer waarde moeten leveren dan ze willen lenen.

Om het volgende tijdperk van lenen en uitlenen in DeFi te bewerkstelligen, is TrustToken gelanceerd TrueFi - een kredietprotocol voor onderpandvrije kredietverlening. Het TrueFi-protocol voegt iets nieuws toe aan on-chain leningen: crypto-native kredietscores op basis van on-chain en off-chain data, evenals de wijsheid van de massa TRU-tokenhouders. De unieke aanpak heeft geleid tot meer dan $ 105 miljoen aan leningen, zonder wanbetalingen, sinds november 2020. Op het moment van schrijven is de totale waarde vergrendeld in TrueFi bijna $ 100 miljoen.

Hoe het werkt

In tegenstelling tot andere leningsprotocollen, vereist TruFi niet dat goedgekeurde leners onderpand op leenfondsen storten. Leningen worden getrokken uit leenpools die worden gefinancierd door spaarders van stablecoins zoals TUSD, USDC en binnenkort USDT, waarop spaarders een concurrerend rendement behalen, maar ook enig risico aanvaarden in geval van wanbetaling. Om te lenen, dienen aanvragers gegevens in over hun zakelijke en cryptogeschiedenis, wat resulteert in een kredietscore die de voorwaarden bepaalt voor de TrueFi-leningen van de leners - en uiteindelijk kunnen ze leningen op andere DeFi-platforms informeren.

Leners die het geld niet binnen de gestelde tijd teruggeven, zullen te maken krijgen met juridische stappen op grond van een afdwingbare leningsovereenkomst die tijdens het onboardingproces is ondertekend, en een klap voor hun kredietwaardigheid.

In de eerste versie van TrueFi, werden leningen verstrekt op basis van voorstellen van leners gestemd door TRU-stakers. In de onlangs gelanceerde TrueFi V3 vertrouwt het platform echter op een kredietmodel dat wordt geïnformeerd door verschillende factoren, waaronder terugbetalingsgeschiedenis, bedrijfsachtergrond, bedrijfs- en handelsgeschiedenis, activa onder beheer en kredietstatistieken. Bovendien biedt TrueFi met deze V3-lancering ondersteuning voor meerdere activa in de ongedekte uitleenruimte, binnenkort om bijna elk actief op Ethereum te ondersteunen voor uitlenen en lenen.

Laatste woorden

De groei van DeFi-kredietverlening in de afgelopen jaren is het bewijs dat deze trend het potentieel heeft om het hele financiële systeem opnieuw vorm te geven. Net als elke andere technologie heeft het echter ook onaangename eigenschappen. Wat als een smart contract van een derde partij in een uitleenprotocol defect is? Er bestaat ook het risico dat het lenen van APY binnen een korte periode dramatisch stijgt.

Hoewel het hele uitleenproces eenvoudig is volgens de hierboven genoemde protocollen, moeten gebruikers voorzichtig zijn en ervoor zorgen dat ze op een veilig platform werken.

Vind je het leuk wat je ziet? Schrijf je in voor updates.

Bron: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/