In een recent rapport gezien door decoderen, investeringsbank JPMorgan schattingen dat de productiekosten voor de mijne zijn: Bitcoin is gedaald van $ 24,000 begin juni naar slechts $ 13,000.
De productiekosten van Bitcoin zijn een schatting van de gemiddelde kosten voor het minen van één Bitcoin per dag. Deze kosten hangen voornamelijk af van de elektriciteitskosten die mijnwerkers maken voor het laten draaien van hun machines, maar er zijn andere variabelen.
Zolang de prijs van Bitcoin boven deze kosten blijft, blijft een mijnbouwactiviteit winstgevend, en veel marktwaarnemers suggereren dat productiekosten ook kunnen dienen "als de ondergrens van de prijsklasse van Bitcoin in een berenmarkt."
Volgens de in New York gevestigde bank zou de bodem van Bitcoin heel goed een lage $ 13,000 kunnen zijn, een daling van 45% ten opzichte van de prijzen van vandaag.
"Hoewel de winstgevendheid van mijnwerkers duidelijk wordt bevorderd en mogelijk de druk op mijnwerkers wordt verminderd om Bitcoin-holdings te verkopen om de liquiditeit te vergroten of voor het afbouwen van schulden, kan de daling van de productiekosten als negatief worden beschouwd voor de toekomstige prijsvooruitzichten van Bitcoin", strategen van JPMorgan, geleid door Nikolaos Panigirtzoglou, schreef.
Ze baseerden hun schattingen voornamelijk op de afname van het elektriciteitsverbruik naarmate mijnwerkers meer energie-efficiënte mijnbouwinstallaties inzetten.
Toch schetsen andere statistieken een iets ander beeld voor de toonaangevende cryptocurrency.
Volgens gegevens afkomstig van MacroMicro, bijvoorbeeld, de productiekosten schommelen nog steeds op iets meer dan $ 17,700. “Als de mijnkosten lager zijn dan de marktwaarde van Bitcoin, zullen er meer miners meedoen. Als de kosten van mining hoger zijn dan de inkomsten van de miner, zal het aantal miners afnemen', legt de site van de dataprovider uit.
Beide entiteiten berekenen de productiekosten van Bitcoin met behulp van de Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index (CBECI) gegevens. De door CBECI verstrekte gegevens zijn echter afhankelijk van de gemiddelde elektriciteitskosten van de mijnwerker, die sterk kunnen afwijken en de berekeningen beïnvloeden.
Andere kosten, waaronder infrastructuur, hardware en het inhuren van werknemers om mijnbouwbedrijven te onderhouden, kunnen ook variëren.
"De productiekosten variëren sterk, afhankelijk van het soort installaties en de stroomkosten, maar ook arbeidskosten en onderhoud van de faciliteiten", bevestigt Zach Bradford, CEO van Bitcoin-mijnbedrijf CleanSpark. decoderen.
Bradford voegde eraan toe dat de analyse van zijn team de productiekosten zelfs lager stelt dan die van JPMorgan.
"Met de meerderheid van de openbare mijnwerkers die de nieuwste [generatie] rigs gebruiken en met strategische energiebeheercontracten, brengt ons interne onderzoek het aantal dichter bij $ 12,000 voor openbare mijnwerkers," zei hij. “Maar zelfs binnen een bedrijf zal het per faciliteit verschillen. CleanSpark heeft bijvoorbeeld voorzieningen die lager zijn dan dat.”
Dat betekent dat zolang Bitcoin boven de $ 12,000 blijft, openbare mijnwerkers nog steeds winst maken.
Bitcoin-mijnwerkers capituleren
Ongeacht de verschillen in productiekosten, zijn bijna alle miners onder druk komen te staan na de catastrofale duik van Bitcoin sinds november.
Glassnode heeft deze spanning geschetst met behulp van iets dat de . wordt genoemd Puell Meerdere.
Dit wiskundige model meet het totale inkomen voor Bitcoin-mijnwerkers; wanneer de statistiek bijzonder laag is, verdienen miners gemiddeld minder en is de kans groter dat ze ofwel Bitcoin-holdings verkopen of sommige machines sluiten. Tegenwoordig verdienen ze zeker veel minder dan vroeger.
"Bitcoin-mijnwerkers verdienen slechts 49% zoveel als het 12-maandsgemiddelde. Dit houdt in dat inkomensstress van mijnwerkers een waarschijnlijke factor is, "schreef Glassnode in a recent verslag.
Evenementen zoals de COVID-crash, Chinese crypto ban en recente prijsactie allemaal correleren met een lage Puell Multiple, evenals bredere mijnwerkerscapitulatie.
Naarmate de Puell Multiple (oranje) daalt, neemt het risico van mijnwerkerscapitulatie (geel) toe naarmate mijnwerkers minder winstgevend worden en mogelijk gedwongen worden hun bezit te verkopen. Afbeelding: in Glassno.
Recente koppen bevestigen dat ook.
Vorige maand heeft de beursgenoteerde Bitcoin-mijnwerker Core Scientific Inc. uitverkocht bijna 7,000 Bitcoin tegen een gemiddelde prijs van $ 23,000. Evenzo verkocht Algo Blockchain ook ongeveer $ 15.6 miljoen in de toonaangevende cryptocurrency om de kosten te dekken.
Uit een snelle blik op hun aandelenkoersen, zijn openbare mijnbouwbedrijven ook enorm getroffen door de brute cryptocurrency-beermarkt.
Marathon Digital Holdings is year-to-date met 73% gedaald, Riot Blockchain Inc. is year-to-date met 73% gedaald en Core Scientific Inc. heeft year-to-date 81% verloren. En als Bitcoin blijft tuimelen, kunnen deze cijfers dat ook.
Wil je een crypto-expert worden? Haal het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de grootste crypto-nieuwsverhalen + wekelijkse razzia's en meer!
