Hoe relevant is de openstaande rente van $ 900 miljoen op Bitcoin-opties boven $ 100K?

Bitcoin (BTC) nadert snel zijn slechtste maandelijkse prestatie in tien jaar, maar sommige beleggers gebruiken dit als een kans om ultra-bullish langetermijnderivaten te kopen. Er zijn momenteel meer dan $ 900 miljoen aan call (koop) opties gericht op $ 100,000 en hoger, maar wat zijn die beleggers precies op zoek?

Optie-instrumenten kunnen voor meerdere strategieën worden gebruikt, waaronder hedging (bescherming) en ook om degenen te helpen die op specifieke resultaten wedden. Een handelaar zou bijvoorbeeld op korte termijn een periode van lagere volatiliteit kunnen verwachten, maar tegelijkertijd een aanzienlijke prijsschommeling tegen het einde van 2021.

De meeste beginnende handelaren begrijpen niet dat een belegger een ultra-bullish call (koop) optie voor september zou kunnen verkopen om de winst op een kortetermijnstrategie te verbeteren, en verwacht daarom niet dat hij deze tot de vervaldatum zal dragen.

De bovenstaande grafiek toont het nettoresultaat van de verkoop van een Bitcoin $ 40,000 op 30 juli. Als de prijs boven die drempel blijft, scoort de belegger 0.189 BTC-winst. Ondertussen zal elk resultaat onder $ 33,700 een negatief resultaat opleveren. Bij $ 30,000 is het nettoverlies bijvoorbeeld 0.144 BTC.

Dezelfde transactie zal plaatsvinden in het onderstaande voorbeeld, maar de belegger zal ook 40 contracten van de $ 140,000 call-optie verkopen voor 24 september. De belegger laat winsten uit een mogelijke prijsstijging los in ruil voor een hogere nettowinst op het huidige niveau .

Merk op hoe hetzelfde resultaat van $ 40,000 nu resulteert in een winst van 0.464 BTC, en elk prijsniveau boven $ 26,850 levert een positief resultaat op. Vanwege ultra-bullish oproepen zal de transactie echter ook negatieve resultaten opleveren als Bitcoin op 68,170 juli boven $ 30 handelt.

Daarom geeft het afzonderlijk analyseren van die ultra-bullish opties niet altijd een duidelijk beeld van de intenties van beleggers.

Er zijn momenteel 24,625 Bitcoin-calloptiecontracten van $ 100,000 of hoger, wat overeenkomt met $ 910 miljoen aan open interest.

Natuurlijk, het klinkt als veel, maar de huidige marktwaarde van deze ultra-bullish opties is $ 15.4 miljoen. Een call-optie van 31 december met een strike van $ 120,000 is bijvoorbeeld $ 1,500 waard.

Ter vergelijking: een beschermende putoptie van $ 30,000 voor 30 juli is $ 2,700 waard. Daarom moet men, in plaats van zich uitsluitend te concentreren op open belang, rekening houden met de werkelijke kosten voor elke optie.

Hoewel deze flitsende Bitcoin-oproepopties van $ 300,000 de krantenkoppen halen, weerspiegelen ze niet noodzakelijk de verwachtingen van echte beleggers.

Voor Bitcoin-houders is het logisch om call-opties van $ 100,000 en hoger te verkopen en de premie te innen. In het ergste geval zal men in december een verkoop doen voor $ 100,000, wat helemaal niet als een slechte investering klinkt.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.

Bron: https://cointelegraph.com/news/how-relevant-is-the-900m-open-interest-on-bitcoin-options-above-100k