Hoe start je een STO? Rapport voorspelt dat de markt tegen 3 een waardering van $ 2025 miljard zal bereiken

Beveiligingstokens kunnen klaar zijn voor een exponentiële groei, aangezien spelers uit de beveiligingstokenisatie-industrie optimistische voorspellingen onthullen op basis van de stijgende vraag. Daarmee zou de marktomvang in 2025 kunnen toenemen bereiken Volgens het area3invest-rapport, een marktplaats voor beveiligingstoken, is de grens van $2 miljard overschreden. Het onderzoek van de in Liechtenstein gevestigde marktplaats voor beveiligingstokens suggereert ook een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 56.9%. 

Zoals Bernhard Thalhammer, hoofd issuer relations bij area2invest, tegen Cointelegraph zei: “Elke dag ontvangen we verschillende verzoeken, niet alleen van blockchain- of cryptobedrijven, maar ook van meer traditionele bedrijven die zeer concrete STO-projecten in gedachten hebben.” Hij voegde eraan toe: “We zijn eigenlijk behoorlijk verrast hoe goed ze geïnformeerd zijn en hoe ver ze zijn in hun besluitvormingsproces.”

Grote instellingen hebben hun experimenten met beveiligingstokenisatie al blootgelegd, met onder meer recente voorbeelden Europese Investeringsbank, de Centrale Bank van Thailand en de Union Bank of Philippines samenwerking met Standard Chartered Ventures.

In mei, crypto-uitwisseling INX hield het eerste aanbod van beveiligingstokens (STO) geregistreerd bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), met meer dan $ 125 miljoen aan opbrengsten uit de fondsenwerving.

Ondanks dat STO’s populairder zijn onder bedrijven in de blockchain-industrie, kunnen de groeimogelijkheden voor de security token-markt afhankelijk zijn van bedrijven uit traditionele sectoren, die minder ervaring hebben met tokenisatietechnologie.

Uiteindelijk zou security tokenization het traditionele model voor de uitgifte van aandelen en obligaties op zijn kop kunnen zetten, maar de kenniskloof remt de groei van de STO-markt af, naast de hindernissen op het gebied van de regelgeving. Het uitgifteproces van beveiligingstokens is echter eenvoudiger dan je zou verwachten. Volgens het area2invest-rapport kan het in vier stappen worden opgesplitst. De voorbereiding voor de tokenverkoop kan 18 tot 24 weken duren, gevolgd door een investeringsperiode van 15 tot 52 weken.

Idee generatie

Het rapport suggereert dat de allereerste fase van een STO neerkomt op het ontwerpen van het ideale model voor het aanbieden van beveiligingstokens en het opstellen van een plan voor het op de markt brengen van het token. In dit stadium moet een potentiële emittent een aantal vragen over het beleggingsidee beantwoorden, waaronder de specifieke kenmerken van het aanstaande beleggingsproduct, het type belegger waarvoor het product is bedoeld en het beoogde financieringsvolume.

Recente STO's laten zien dat de digitalisering van het kapitaalverwervingsproces bedrijven flexibiliteit geeft wat betreft het soort effecten dat ze willen uitgeven en het soort investeerders waarop ze zich richten. In april 2021 bijvoorbeeld, de De Exodus-portemonnee heeft een door de SEC goedgekeurde STO voltooid, die zijn aandelen via zijn portemonnee aanbiedt aan zowel professionele als particuliere beleggers. De uitgevende instelling kan ook voor een andere combinatie kiezen. In mei is het in Singapore gevestigde DBS Bank heeft een digitale obligatie van $ 11.3 miljoen uitgegeven, alleen beschikbaar voor professionele beleggers.

Bedrijven die beginnen met het aanbieden van beveiligingstokens moeten ook rekening houden met hun marketing- en distributiestrategieën, de entiteit die een STO zou uitvoeren, marktsentimentanalyse en het regelgevingskader.

Als we dieper ingaan op de aspecten van de komende STO, moet de uitgevende instelling uiteindelijk het projectbudget definiëren: hoeveel zou het eigenlijk kosten om een ​​STO te houden? Is de uitgifte gerechtvaardigd door de cijfers? “Zoals bij elke uitgifte zijn er initiële vaste kosten, wat ook het geval is bij STO. het prospectus. Bovendien zijn er kosten verbonden aan het financieringsvolume”, aldus Thalhammer.

Het structureren van een STO

Nu het plan voor het aanbieden van security tokens aanwezig is, zou de emittent een genuanceerder gesprek moeten voeren over de financiële aspecten van de komende STO. De symbolische prijs moet de werkelijke waardering van het bedrijf weerspiegelen, dus de uitgevende instelling moet een financieel bedrijfsadvies overwegen om te bevestigen dat de zachte en harde caps overeenkomen met de fundamentele factoren.

Een andere vraag die in de tweede fase naar boven komt, zijn de rechten en plichten die potentiële investeerders krijgen, en hoe security tokens als product gestructureerd moeten worden om alle STO-deelnemers te beschermen.

Een cruciale taak is het identificeren van de meest aantrekkelijke jurisdictie voor de uitgifte en ervoor zorgen dat het tokenaanbod voldoet aan alle vereisten van het land, inclusief belastingen. Om de meest efficiënte routes uit te stippelen om eventuele juridische problemen op te lossen, wordt het inhuren van een juridisch adviseur sterk aanbevolen, aldus het rapport.

Op basis van de bovenstaande informatie moet de uitgevende instelling productdocumentatie opstellen, die kan worden gepresenteerd in de vorm van een effectenprospectus of een beleggingsmemorandum, en onder de potentiële beleggersbasis kan worden verspreid.

De digitalisering van effecten vereist dat uitgevende instellingen aandacht besteden aan de technische kant van een STO. Slimme contractprogrammering is hierbij een sleutelelement, maar het is ook belangrijk om de veiligheid van de tokens te garanderen. Dit vereist samenwerking met marktdeelnemers die gespecialiseerd zijn in tokenisatie van activa en bewaarders, zodat de uitvoering van de STO volgens plan verloopt.

De belangrijkste criteria waarmee rekening moet worden gehouden, zijn de staat van dienst van het tokenisatiebedrijf, evenals het feit dat de interfaces en de informatie-uitwisseling goed zijn geïntegreerd in het STO-ecosysteem. Een tokenisatiepartner moet de juiste blockchain voorstellen.

Lijst en distributie

In de derde fase moet de uitgever de tokens op de markt brengen, en het rapport identificeert vijf stappen. Voordat de tokens worden gemaakt, moeten de laatste voorbereidingen worden getroffen. Het tokenmodel moet worden beoordeeld door een externe bron, meestal een makelaar, en de marketingcampagne van het token moet worden uitgevoerd.

Vervolgens wordt het beveiligingstoken van het bedrijf geslagen en krijgen de investeerders die in aanmerking komen via de Know-Your Customers (KYC) en Anti-Money-Laundering (AML) vereisten toegang tot de tokenverkoop. Nadat de aankoop is voltooid, worden de getokeniseerde effecten afgeleverd in de portemonnee van beleggers. Ondanks de eenvoud van dit proces kan de tokenverkoop tot 52 weken duren, afhankelijk van de vraag van de investeerders.

Onderhoud van activa

Ondersteuning na uitgifte, die veel administratieve handelingen omvat, is een integraal onderdeel van een STO, hoewel deze vaak in de schaduw blijft van de tokenverkoop. Als volwaardige beveiliging moeten tokens op de juiste manier worden onderhouden. Dit impliceert het opstellen van de rapportagestandaarden voor de tokenized activa en het organiseren van investeerdersrelaties.

Een duurzaam, op tokens gebaseerd model zou ook gebruiksvriendelijke systemen moeten omvatten voor het uitbetalen van coupons of dividenden, afhankelijk van het soort effect, en een vehikel voor beleggers om over bedrijfsacties te stemmen.

Bron: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025