Inflatieschok, aandelen verliezen verliezen terwijl Wall Street halfpunt maart Fed-renteverhoging ziet, Bitcoin

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Een hete inflatie-uitgave zorgt ervoor dat Wall Street zich schrap zet voor een renteverhoging van een halve punt door de Fed in maart, met een stijging van een volledig procentpunt in juli. Alles werd duurder in januari en de vrees blijft bestaan dat het erger zal worden. Amerikaanse aandelen kelderden aanvankelijk nadat de stijgende prijzen ervoor zorgden dat swapmarkten nog een renteverhoging door de Fed toevoegden, waardoor het totaal dit jaar op zes Fed-renteverhogingen kwam. Technologieaandelen kregen de grootste klap te verduren, aangezien de onderliggende inflatiedruk sterk blijft en de verwachtingen voor warmere rapporten in de komende twee maanden ondersteunt. De Amerikaanse consument is hier duidelijk aan het verzwakken aangezien de huurprijzen, elektriciteit, energie en voedselprijzen blijven stijgen.

De Fed zal hier op de proef worden gesteld omdat ze hoopten op een geleidelijke verkrappingscyclus en niet op een gekke streep die eruitziet als een beleidsfout. Nu de kerninflatie ruim boven de doelstelling van de Fed ligt en het reële gemiddelde uurloon daalt, zal de politieke druk ook toenemen op de regering-Biden en de Democraten. November is nog ver weg, maar dit inflatierapport laat zien dat er overal prijsstijgingen zijn en dat de weerstand groeit voor meer fiscale pakketten die de prijsdruk verder zullen aanwakkeren.

Amerikaanse aandelen hebben het grootste deel van de door inflatie veroorzaakte verliezen goedgemaakt, aangezien beleggers verwachten dat de prijsdruk een piek zou kunnen bereiken vlak voor de beleidsvergadering van de Fed in maart. Twee van de grootste inflatiedruk waren de stijgende prijzen voor onderdak en nieuwe voertuigen, die beide het volgende kwartaal lijken te verbeteren. De huizenmarkt zal ongetwijfeld pieken nu de hypotheekrente omhoog is geschoten naar 3.69%, het hoogste niveau sinds januari 2020. De prijs voor nieuwe auto's bleef in januari ongewijzigd en dat zou een teken kunnen zijn dat fabrikanten eindelijk hun halfgeleiderchips krijgen.

Amerikaanse CPI bereikt hoogste punt in 40 jaar

De Amerikaanse inflatie steeg naar een nieuw hoogtepunt in vier decennia door een robuuste vraag en omdat de problemen met de toeleveringsketen aanhouden. De consumentenprijsindex kwam hoger uit dan verwacht, zowel op maand- als op jaarbasis. De stijging van 7.5% ten opzichte van een jaar eerder was in de richting van de bovengrenzen van het consensusbereik van 7.0% tot 7.6%. Op maandbasis steeg de inflatie met 0.6%, in hetzelfde tempo als in december.

Het enige positieve is dat de kosten voor nieuwe voertuigen stabiel waren, waardoor een reeks van meerdere winsten van 1% werd behaald. Het probleem met het chiptekort verbetert misschien iets sneller dan we dachten.

De dollar herstelde aanvankelijk toen de risicoaversie wild werd nadat een heet inflatierapport velen op Wall Street bezorgde over de kracht van de Amerikaanse consument. Valutahandelaren die verwachten dat de dollar blijft stijgen naarmate meer renteverhogingen door de Fed worden ingeprijsd, kunnen teleurgesteld zijn aangezien de andere geavanceerde economieën niet al te ver achterblijven. Grondstoffenvaluta's en het Britse pond werden positief nadat de valutamarkten het inflatierapport hadden verwerkt.

Bitcoin

De Bitcoin-prijzen houden aardig stand, gezien de sterke stijging van de wereldwijde obligatierendementen. De beste omgeving voor Bitcoin voor de toekomst is risicobereidheid en dat kan moeilijk blijken te zijn totdat we voorbij de eerste paar renteverhogingen door de Fed zijn. De institutionele beleggers van Bitcoin zijn gefocust op Treasuries, omdat die momentumhandel vrij eenvoudig lijkt te zijn. Bitcoin lijkt klaar te zijn om op korte termijn te consolideren tussen het niveau van $40,000 en $50,000.

Tijdstempel: 10 februari 2022