Introductie van Proof-of-Reserve Exchange-statistieken

Crypto-uitwisselingen zijn van oudsher geheimzinnig over de blockchain-adressen, holdings en portefeuillebeheerpraktijken die de fondsen van klanten beheren. In de nasleep van de ineenstorting van de FTX in november 2022 lijkt dit echter te zijn begonnen te veranderen.

In een poging tot meer transparantie en in een poging om praktijken van fractionele reserves tegen te gaan, zijn veel beurzen begonnen met een proces van zelfrapportage van hun crypto-reserves. De industrie verwijst gewoonlijk naar deze praktijk als "Bewijs van Reserves", wat de verifieerbare openbaarmaking inhoudt van zowel aangehouden reserves (on-chain) als gematchte verplichtingen (zowel on- als off-chain).

In de context van dit artikel verwijzen we alleen naar de kettingreserves zoals meegedeeld door de uitwisselingen. Verplichtingen worden niet gerapporteerd, aangezien deze een combinatie van on-chain en off-chain data bevatten die alleen bekend is bij de beurs.

Voor zover wij weten, hebben tot nu toe (30/11/2022) in totaal negen grote exchanges (gedeeltelijk) adressen bekendgemaakt: Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, en OKEx.

Om een ​​gemakkelijk toegankelijk beeld te geven van deze openbaarmakingen van bewijs van reserves, monitoren we de saldi van munten en tokens die worden bewaard binnen deze zelfgerapporteerde adressen van de beurs, en bieden we hulpmiddelen om te helpen bij visualisatie en verificatie voor Glassnode-leden, en de gemeenschap - deze nieuwe statistieken zijn vrij beschikbaar voor iedereen.

📊 Ons uitgebreide Proof-of-Reserves-dashboard vindt u hier.

Proof-of-Reserves versus Exchange-saldi

Bij Glassnode zijn we een pionier in de on-chain analyse van beurssaldi en -bewegingen, en bieden we de meest uitgebreide reeks statistieken voor alle grote beurzen.

Het is echter belangrijk om te benadrukken dat er een belangrijk verschil tussen is Saldi omwisselen en Bewijs van reserveringen statistieken.

Saldi omwisselen

De intuïtieve mening, die door velen wordt aangehouden, is dat het proces van het bewaken van wisselsaldi een kwestie is van het identificeren van een reeks adressen en het volgen van de beweging van munten in en uit. De werkelijkheid is veel complexer.

In feite is de manier waarop beurzen in de keten werken zeer complex, het gaat om gecompliceerde en dynamische transactiepatronen en praktijken voor portefeuillebeheer, die uniek zijn voor elke beurs. Een web van koude, hete en eenmalige portefeuilles is constant in beweging en ondergaat af en toe een compleet nieuw ontwerp, wat voortdurend onderzoek, heuristische identificatie en onderhoud door onze data- en engineeringteams vereist.

Het begrijpen en bijhouden van deze dynamiek is echter essentieel om de meest nauwkeurige uitwisselingsstatistieken mogelijk te maken. Onze bestaande suite van Saldo omwisselen metrics zijn het resultaat van deze geavanceerde data-acquisitiesystemen, die gebruikmaken van een combinatie van openbaar beschikbare informatie, clusteralgoritmen en uitwisselingsspecifieke heuristieken.

Beursbalansstatistieken weerspiegelen niet de officieel gerapporteerde cijfers door de beurzen zelf, en ze bieden ook niet altijd een kogelvrije, 100% gegarandeerde kwantificering van on-chain exchange-fondsen. Wat Exchange-saldostatistieken do present is onze beste schatting van het werkelijke saldo op elke beurs, zo nauwkeurig gekwantificeerd en zo verifieerbaar nauwkeurig mogelijk (zie hieronder).

Bewijs van reserveringen

In tegenstelling tot, Bewijs van reserveringen statistieken volgen alleen het saldo van een (kleine) set adressen die openbaar worden gemaakt door de respectieve beurs. Deze set adressen is statisch en verandert niet tenzij een beurs hun set bewijs-van-reserve-adressen publiekelijk bijwerkt. Er is niets anders dat wordt opgenomen in de saldi van het bewijs van reserve - het is duidelijk de som van munten die worden bewaard op adressen die officieel door uitwisselingen zijn meegedeeld.

Kanttekening: onze focus is altijd geweest op de meest duurzame netwerken en ecosystemen van de ruimte. Daarom nemen we alleen Bitcoin en Ethereum (samen met alle bijbehorende op Ethereum gebaseerde tokens) op in onze proof-of-reserves-statistieken. Adressen van andere blockchains/L1's zijn niet inbegrepen.

Het is belangrijk op te merken dat proof-of-reserve-adressen zijn opgenomen in onze Exchange-saldostatistieken. Daarom zijn Proof-of-Reserves strikt een subset van Exchange-saldi.

Vergelijk

Bij het vergelijken van proof-of-reserves en wisselsaldi zijn er een paar opmerkelijke observaties, met een paar voorbeelden hieronder.

Exchange-saldi zijn vaak dynamischer omdat ze een uitgebreidere reeks adressen vertegenwoordigen, terwijl proof-of-reserve-adressen vaak slechts een kleine subset van (cold) wallets zijn. Hieronder ziet u een voorbeeld voor OKEx, met Exchange-saldi in blauw en Proof-of-Reserves in oranje voor BTC.

Afhankelijk van hoe volledig de officieel meegedeelde proof-of-reserve-adressen zijn, kan het totale saldo ook heel dicht bij ons gerapporteerde wisselsaldo liggen. Dit is in feite een validatie voor Glassnode's methodologie voor het nauwkeurig volgen van beurssaldi.

Hieronder zien we voorbeelden voor BitMEX en Deribit, die beide zeer vergelijkbare Exchange Balance- en Proof-of-Reserve-sporen hebben.

Voor een volledige vergelijking van alle bewijs-van-reserves en wisselsaldi voor elke individuele ruil, kunt u gebruik maken van onze Werkbank in Studio.

Statistieken overzicht

We moedigen alle uitwisselingen aan om hun lijst met adressen te volgen en openbaar te maken als onderdeel van hun initiatieven om te bewijzen dat ze gereserveerd zijn. Aarzel niet om contact met ons op te nemen als u dit doet, en we zullen deze graag integreren in ons platform voor meer transparantie voor onze leden en de gemeenschap.

---

---