Investeerder FOMO kan u een fortuin kosten. Vraag het maar aan Sir Isaac Newton.

Wat komt er in je op als je aan Sir Isaac Newton denkt? Voor mij is het een beeld van hem zittend onder eenn appelboom, in zijn hoofd geraakt door vallend fruit en plotseling op de proppen komen met de wet van de zwaartekracht. (Ik heb er een paar gedaan feiten controleren en ontdekte dat het concept van zwaartekracht in Newtons geest opkwam toen er af en toe appels vielen terwijl hij onder een appelboom zat, terwijl hij in een contemplatieve stemming was, en dat de beroemde appelboom nog steeds groeit in zijn ouderlijk huis, Woolsthrope Manor bij Grantham, Engeland – maar er is geen bewijs dat een appel hem daadwerkelijk op zijn hoofd heeft geslagen!) Minder bekend was Newton ook een fervent investeerder. En hoe briljant hij ook was, hij leed aan een vreselijke beleggingskwaal waar velen vandaag de dag last van hebben: FOMO.

Newton had een ongelooflijke carrière als gerenommeerd wiskundige, natuurkundige en astronoom die de bewegingswetten ontwikkelde, waaronder zijn derde wet die stelt dat voor elke actie een gelijke en tegengestelde reactie bestaat. Hij hield zich ook bezig met alchemie. Nadat hij zich terugtrok uit zijn academische post aan de Universiteit van Cambridge, was hij Master of the Royal Mint. Toch kostte zijn FOMO-aandoening, de angst om iets te missen, hem in 1720 veel geld – schattingen lopen uiteen van een verlies van $3 miljoen tot $20 miljoen aan equivalent geld vandaag de dag (afhankelijk van de aanpassingen aan de kosten van levensonderhoud). We kunnen belangrijke lessen leren als we beter begrijpen wat FOMO is en de FOMO-tegenslagen van Newton. Ik geef enkele tips over hoe je FOMO kunt vermijden.

Wat is FOMO?
In een 2013 studies gepubliceerd Computers in menselijk gedrag Aangekondigd als het eerste empirisch en theoretisch gefundeerde onderzoek naar het FOMO-fenomeen, wordt FOMO gedefinieerd als “een alomtegenwoordige vrees dat anderen misschien wel lonende ervaringen hebben waarbij iemand afwezig is.” De onderzoekers keken naar FOMO in de context van sociale media, die een groot aantal interactieve mogelijkheden bieden, maar er zijn er te veel die kunnen worden nagestreefd. Ze voerden enquêtes uit en ontdekten dat degenen met hogere FOMO-scores doorgaans ook een lagere mate van bevrediging van de behoeften aan competentie, autonomie en verbondenheid hadden, en doorgaans een hogere mate van betrokkenheid op sociale media hadden.

De term FOMO werd in Oxford Dictionaries Online toegevoegd 2013. Het wordt vaak toegeschreven aan auteur Patrick J. McGiness die de term in een artikel populair maakte opiniestuk schreef hij in 2004 toen hij aan de Harvard Business School studeerde, waarin hij de gevoelens beschreef van een HBS-student die talloze sociale uitnodigingen accepteert tot het punt van uitputting, uit angst netwerkmogelijkheden te missen. Maar de term gaat verder terug, althans tot marketingonderzoeker Dan Herman, die de term gebruikte in a uitgave in 2000 om consumenten te beschrijven die compromisloze combinaties van producten verlangden, zoals “2-in-1”- en “3-in-1”-aanbiedingen, met de angst één type kenmerk in één product te missen vergeleken met een ander kenmerk in een ander product.

Ook bij beleggen kunnen we FOMO ervaren. Stel dat u een actief heeft gekocht – misschien een aandeel of cryptocurrency – en de prijs stijgt, dus besluit u het te verkopen. Je zou denken dat je misschien gelukkig zou zijn omdat je zojuist winst hebt gemaakt. Maar uw gevoelens hangen vaak af van wat er daarna gebeurt in termen van de prijs van het actief dat u zojuist heeft verkocht. U kunt besluiten om het te blijven volgen. Als de prijs daalt, schrijft u uw geluk toe aan een onberispelijke timing en weten wanneer u moet verkopen. Maar wat als de prijs blijft stijgen? Je denkt waarschijnlijk aan alle winst die je misloopt, en bent bang dat je het feest mist dat nog steeds gaande is. Dat is precies de situatie waarin Newton zich bevond.

Newton en South Sea Stock
Het feit dat we iets een nieuwe pakkende naam geven, zoals FOMO, betekent niet dat het een nieuw fenomeen is. Laten we eens kijken wat er in de 18e eeuw met Newton gebeurde. Nieuw onderzoek heeft geholpen een beeld te schetsen van Newton, de investeerder. Hij was een rijke, actieve investeerder en trad ook op als een van de executeurs-testamentairen van de nalatenschap van Thomas Hall. Hall was een ambtenaar die met Newton samenwerkte aan de grote hermunting van Groot-Brittannië in de jaren 1690 ter vervanging van gehamerde zilveren munten. Hij was een langetermijnbelegger die niet veel portefeuillewijzigingen doorvoerde, behalve in 1720, nu bekend als het Bubble-jaar. Zowel Newton als het landgoed werden geïnvesteerd in aandelen uit de Zuidzee. Zoals ik al zei in a vorige artikelDe South Sea Company was een naamloze vennootschap die in 1711 werd opgericht door een wet van het Britse parlement om de kosten van de staatsschuld te verlagen in ruil voor het verschaffen van monopolistische handel in en rond Zuid-Amerika. Ondanks twijfelachtige vooruitzichten op winstgevendheid steeg de voorraad van £ 128 per eenheid of aandeel in januari 1720 tot bijna £ 1,000 in augustus van dat jaar.

Voor een buy-and-hold-belegger zou iedereen die medio 1719 South Sea-aandelen kocht en de daaropvolgende vier jaar niets deed, naast de dividenden een kapitaalwinst van 50 procent hebben ervaren. In 1720 waren er mogelijkheden om de aandelen op de markt te kopen, maar ook tijdens vier afzonderlijke inschrijvingen – wat we nu doorgewinterde aandelenuitgiften zouden noemen. Uit gegevens blijkt dat Newton al in 1712 duizenden aandelen bezat, en zijn bezit de komende jaren verschillende keren uitbreidde.

Het uiteenspatten van de zeepbel

Begin 1720 bezat Newton blijkbaar ongeveer 10,000 South Sea-aandelen ter waarde van ongeveer £ 13,000. Medio 1721 bezat hij 16,300 aandelen. Rond april 1720 liquideerde hij, zoals de onderstaande grafiek laat zien, het grootste deel van zijn bezittingen in de Zuidzee, met een winst van £ 20,000. Binnen een paar weken verdubbelde de aandelenkoers, en met een gevoel van FOMO nam hij al zijn winst, verzilverde andere investeringen en kocht South Sea-aandelen terug voor het dubbele van de prijs. Hij bleef kopen, zowel voor zichzelf als voor de nalatenschap van Hall, tot ver voorbij de piek van de aandelenkoers. Het aandeel eindigde het jaar op een vergelijkbare prijs als waar het begon.

Think Andreas Odlyzko, de onderzoeker die nieuwe informatie over Newton en de South Sea-aandelen ontdekte, vonden de interessantste transacties op de grafiek plaats midden september, toen het aandeel in een vrije val verkeerde. Odlyzko concludeerde dat kopers als Newton “slechts gemotiveerd konden zijn door de diepe overtuiging dat de verandering van gedachten in de markt over de South Sea Company slechts een tijdelijke irrationele paniek [nadruk toegevoegd], en er zat echte waarde in de onderneming.” Newton was blijkbaar een ware gelovige geworden, en hij ging all-in. Het ongeluk van in-toen-uit-en-weer-in-weer kostte Newton blijkbaar £ 13,000.

Wat was Newtons reflectie op deze achtbaanrit? Er wordt beweerd dat hij zou hebben gezegd: "Ik kan de beweging van hemellichamen berekenen, maar niet de waanzin van mensen" (hoewel de verwijzing naar hemellichamen waarschijnlijk een verfraaiing van zijn spiegelbeeld was). Het debacle in de Zuidzee zou Newton de rest van zijn leven hebben achtervolgd en hij wilde er niet over praten.

FOMO en cryptocurrencies: het Dogecoin-voorbeeld
Dat brengt ons terug naar vandaag, en waar we zien dat, net als in 1720, de omstandigheden rijp zijn voor FOMO-investeringen. We hebben dat gezien bij GameStop, en recentelijk bij cryptocurrencies: dramatische stijgingen van de prijs van activa in korte tijd. Laten we als voorbeeld eens kijken naar dogecoin, in de onderstaande grafiek, die de prijs sinds april laat zien.

Je kent waarschijnlijk op zijn minst een deel van de Dogecoin verhaal. Het werd in 2013 gestart door Jackson Palmer en Billy Markus als een parodie op bitcoin, met een Shiba Inu-hond als mascotte. Het is ontworpen met geen enkel doel, behalve om wat gelach te krijgen. Het kreeg mede bekendheid dankzij tweets van Elon Musk en andere beroemdheden.

Begin 2021 noteerde de koers nog geen cent. Wat mij verbaasde aan de grafiek is de opvallende gelijkenis met de koers van de Zuidzee-aandelen in 1720, met zijn dramatische stijging en daling. We kunnen pieken zien in het handelsvolume terwijl de prijs van dogecoin stijgt – geen verrassing – maar we zien ook pieken op en voorbij de recente piek van ongeveer 68.5 cent. Misschien weerspiegelt dat volume gedeeltelijk de handel door FOMO-investeerders. Ik vraag me af of Newton, als hij vandaag nog had geleefd, vroeg zou zijn ingestapt, voor ongeveer 30 cent had verkocht, vervolgens weer op de markt was gekomen en al zijn winsten had geïnvesteerd voor een prijs van ongeveer 60 cent?

Wat u kunt doen om FOMO te voorkomen

Dus hoe kun je de spijt en angsten vermijden die Newton ervoer? Hier is een checklist voor uw beleggingen:

• Wees gedisciplineerd: zorg voor een goed doordacht beleggingsplan en houd u daaraan.
• Overweeg een plan voor het middelen van de dollarkosten dat de FOMO kan verminderen, door elke maand consequent een klein bedrag te investeren.
• Vermijd groepsdruk en bezwijken voor de beste tips van uw sociale netwerk.
• Zodra u een actief heeft verkocht, is het klaar. Stop met het bijhouden van de prestaties van dat actief.
• Denk aan de lange termijn voor uw totale portefeuille. Dan zou het niet nodig moeten zijn om meerdere keren per dag te controleren hoe uw beleggingen het doen.

Newton stierf rijk in 1727, met een landgoed ter waarde van £ 30,000, vandaag misschien wel $ 6 miljoen tot $ 30 miljoen waard. Maar de belangrijkste reden dat hij rijk stierf, is omdat hij al rijk was voor zijn ongeluk in de South Sea Bubble. Zoals het gezegde luidt: de gemakkelijkste manier om een ​​klein fortuin te verdienen is door te investeren Groot fortuin in [voeg hier de laatste investeringsrage in]. Als u zich tegen FOMO verzet, kan uw fortuin groter zijn dan wanneer u op FOMO had gereageerd, zoals Newton deed. En onthoud: er is niets anders om bang voor te zijn dan FOMO zelf.

- - - -

Stephen Foerster is een co-auteur, met Andrew Lo, van Op zoek naar de perfecte portefeuille: de verhalen, stemmen en belangrijkste inzichten van de pioniers die vorm hebben gegeven aan de manier waarop we investeren, Princeton University Press (17 augustus 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency