Is BTC nog steeds gecorreleerd met de financiële markten?

Grondbeginselen van de wereldeconomie

Ondanks de opkomst van nieuwe problemen, is de economie nog steeds aan het herstellen van de COVID-19-uitbraak. Nu de inflatie uit de hand loopt, proberen centrale banken het probleem aan te pakken door de rente te verhogen.

De statistieken van de consumentenprijsindex (CPI) voor de Verenigde Staten, die op 13 oktober werden gepubliceerd en hoger uitkwamen dan voorspeld (8.2% op jaarbasis), hadden een negatief effect op de prijs van bitcoin. De wereldeconomie heeft echter ook te maken met de energiecrisis, die Europa meer treft dan de Verenigde Staten vanwege de grote afhankelijkheid van Russisch aardgas en grondstoffen. Dit probleem is niet beperkt tot inflatie.

Het conflict in Oekraïne en de daaropvolgende sancties tegen Rusland vergroten de geopolitieke onrust en economische onzekerheid aan de oostkant. Bovendien wordt een van de grootste economieën ter wereld bedreigd door de Evergrande-standaard en het nul-COVID-beleid van China, dat de wereldwijde toeleveringsketens op zijn kop zet.

In vergelijking met andere belangrijke valuta's lijkt de dollarindex robuust te zijn. In november hebben zowel de Bank of England als de Federal Reserve de rente met dezelfde 75 basispunten verhoogd. Deze kwantitatieve verkrappingsstrategie probeert de geldhoeveelheid te beperken en de prijsdruk te verminderen. Het zal waarschijnlijk tot volgend jaar en daarna duren. De kans op een wereldwijde recessie en stagflatie blijft echter zeer groot, dus geen enkel land kan zich volledig veilig voelen met betrekking tot het monetaire beleid van de centrale bank.

Relatie tussen BTC en de economie

Bitcoin heeft aangetoond dat het niet immuun is voor de huidige wereldonrust. Hoewel de prijs aanvankelijk onafhankelijk was van conventionele financiering, begon de correlatie in 2016 te ontstaan.

Omdat beide de zeldzaamheid en moeilijkheid van extractie (mijnbouw) deelden, evenals de functie om een ​​waardeopslag te zijn, won het idee van bitcoin als een "digitaal goud" aan populariteit. Omdat veel mensen bitcoin als een risicovolle investering beschouwen, ontstond er een correlatie met de S&P 500- en Nasdaq-100-indexen, net als bij conventionele aandelen.

De prijscorrelatie van 40 dagen tussen bitcoin en goud was op het moment van schrijven 0.50. (na in augustus rond nul te zijn geweest). Bank of America-strategen Alkesh Shah en Andrew Moss beweren:

"Aangezien de macro-onzekerheid aanhoudt en er nog geen marktbodem is, kunnen beleggers bitcoin beschouwen als een relatieve veilige haven", zegt het rapport. "Een afnemende positieve correlatie met SPX/QQQ en een snel stijgende correlatie met XAU wijzen hierop."

Tragische gebeurtenissen

De ineenstorting van Terra/LUNA, de gedwongen liquidatie van Three Arrows Capital en de insolventie van Celsius waren de belangrijkste macro-economische variabelen in het grotere cryptocurrency-ecosysteem dat een bearish markt veroorzaakte. Het is ook noodzakelijk om rekening te houden met de komende EU-regels over bitcoin-mining en het bestaande winstgevendheidsprobleem in de industrie.

Ondanks alle bovengenoemde negatieve ontwikkelingen, slaagde bitcoin erin een prijs te handhaven in de regio van $ 19,000 tot $ 20,000 met een historisch lage volatiliteit. De bitcoin-prijs vertoont momenteel uitzonderlijke stabiliteit, recentelijk zelfs in overeenstemming met de volatiliteit van het Britse pond.

Aan de andere kant, na geruchten over de aanstaande keuzes van de Fed, hebben de markten een enorme volatiliteit en wilde prijsschommelingen gezien. Mike McGlone, chief commodity strategist bij Bloomberg, beweert dat dit de reden is waarom bitcoin kan stijgen na een aanzienlijke korting en uiteindelijk de S&P 500 kan overtreffen. Hij denkt dat de beperkte hoeveelheid bitcoin en zijn deflatoire strategie hem kunnen helpen zijn eerdere prijsniveaus terug te krijgen .

De prijs is zeer stabiel geweest sinds de vorige flashcrash midden juni, maar zoals we allemaal weten, duurt dat niet lang meer. Dit geeft aan dat naarmate de tijd verstrijkt, er een grotere kans is op een dramatische uitbraak (bearish of bullish). De uitbraak zal sterker zijn naarmate de prijs langer stagneert.

Bovendien, met liquidaties op een historisch dieptepunt, is de openstaande belangstelling voor BTC-futures hoger dan ooit. Er wordt hier veel liquiditeit opgebouwd, dus als de prijs weer begint te bewegen, zal er een nog grotere impuls zijn.

Na een verdere daling van 15% heeft de strateeg Benjamin Koeien voorspelt dat bitcoin zal stijgen tot "reële waarde". De gegevens geven nu aan dat we ongeveer 50% ondergewaardeerd zijn in vergelijking met de reële waarde. Volgens Cowen moeten we wellicht wachten tot begin 2024 om deze groei waar te nemen.

Een tegengesteld standpunt wordt ingenomen door Goldman Sachs-strateeg Kamakshya Trivedi, die beweert dat de Amerikaanse dollarindex, die sinds 2002 recordhoogtes heeft bereikt, slecht nieuws kan zijn voor de bitcoin-markt, die nu bearish is.

Een Doomsday-voorspelling: kan de drop van 2018 worden herhaald?

Sommige analisten speculeren dat de marktomstandigheden van 2018 - lage volatiliteit, gevolgd door een scherpe prijsdaling - zich vandaag zouden kunnen herhalen. We delen hetzelfde handelsbereik van 10% en anticiperen op een naderend evenement.

In tegenstelling tot onze huidige cyclus, met uitwisselingen van liquiditeitsverlof en het opzetten van weinig nieuwe adressen, zag de cyclus van 2018 een toename van het aantal adressen dat naar spotuitwisselingen werd gestuurd. Dit is een opmerkelijk verschil tussen de twee cycli. Een analist van CryptoQuant meent dat dit erop moet wijzen dat een situatie als die van 2018 zich niet zal voordoen.

Hoe zit het met het "Halloween-effect"?

In het verleden was het vierde kwartaal geweldig voor bitcoin, met bullish patronen die in oktober beginnen en in november intensiveren. Dus in 2021 werden de maanden oktober en november gekscherend omgedoopt tot respectievelijk "Uptober" en "Moonvember".

Kunnen we in 4 nog anticiperen op een Q2022 die zo positief is? Het is moeilijk te voorspellen, maar het is moeilijk om dezelfde rally voor te stellen als vorig jaar, gezien de ongunstige macro-economische omgeving en de huidige geopolitieke omstandigheden. Er is immers de afgelopen tien maanden geen echte indicatie geweest van een heropleving van de bitcoin-markt. We moeten ook in gedachten houden dat, ondanks de ongunstige wereldwijde situatie, de status van bitcoin als een "veilige haven" de prijs kan helpen ondersteunen, vooral tijdens deze moeilijke tijden.

Analyse van transactiegegevens

Filbfilb onderzocht de liquidatie-informatie van de Bitfinex-beurs. Hij kwam tot de conclusie dat een neerwaartse uitbraak meer vaart zou hebben. Een bullish doorbraak zou "minder hard" zijn dan een bearish, omdat liquiditeit boven $ 20,500 voornamelijk 10x is, maar liquiditeit onder $ 18,000 is voornamelijk 10x, 5x en 3x.

Conclusies

De bitcoin-markt verkeert momenteel in een staat van stagnatie. Na een consolidatieperiode van twee maanden moet de prijs van bitcoin weer in beweging komen. Beleggers kunnen de betekenis van bitcoin nog steeds zien als een veilige haven en digitaal goud, ondanks dat de bredere economische vooruitzichten vrij somber zijn en de correlatie met gebeurtenissen in de echte wereld. Er wordt een aanzienlijke doorbraak in de prijs van bitcoin verwacht, samen met extra volatiliteit.

Nadat de prijs het weerstandsniveau van $ 19,000 heeft doorbroken, zijn er twee scenario's mogelijk: een korte prijsdaling gevolgd door een bullish comeback (V-vormige bounce); of een langere en diepere prijsdaling.

Bitcoin blijft de meest geavanceerde technologie van de afgelopen tien jaar, die financiële vrijheid en totale soevereiniteit over de eigen rijkdom mogelijk maakt, wat er ook gebeurt. In het verleden zijn er veel significante bearmarkten geweest die Bitcoin heeft overleefd en waar altijd van is teruggekaatst.

Verwant

Dash 2 Trade – Hoge potentiële voorverkoop

Onze Beoordeling

• Actieve voorverkoop nu live – dash2trade.com
• Native token van het ecosysteem van cryptosignalen
• KYC geverifieerd en gecontroleerd