JPMorgan-analisten: ETH zou meer voordeel kunnen hebben dan BTC

Ethereum (ETH) zou kunnen blijven profiteren van de sterke groei van gedecentraliseerde financiën, terwijl de uiteindelijke normalisering van het monetaire beleid neerwaartse druk zou kunnen uitoefenen op de "digitale goud" propositie van bitcoin, volgens recent onderzoek van JPMorgan. 

Ethereum's hoogste prijs deze week van meer dan $ 4,600 kwam zoals CME Group aankondigde plannen om micro-etherfutures te lanceren volgende maand en de aanstaande naamswijziging van Facebook in Meta. De laatste aankondiging gaf een boost aan ether, aangezien verschillende metaverse platforms al op het Ethereum-platform zijn gebaseerd.

De prijs van het crypto-activum was $ 4,5000, vanaf 2 uur ET op vrijdag, volgens CoinGecko, een stijging van 0.4% in de afgelopen 24 uur.

"Het lijdt weinig twijfel dat momentumhandelaren de recente stijging van [ether]prijzen hebben versterkt, maar we vinden tot nu toe geen bewijs in onze statistieken dat momentumsignalen zich in het overboughtgebied bevinden", aldus een notitie van 3 november van JPMorgan-analisten, geleid door Nikolaos Panigirtzoglou. 

"In plaats daarvan lijkt het hernieuwde enthousiasme over Ethereum minder technisch en fundamenteler te zijn geweest, gedreven door de opwinding van investeerders over metaverse en virtual reality-toepassingen na de aankondiging van Facebook."

Sinds de lancering in februari hebben CME-etherfutures een steile opwaartse stroomlijn gezien die de ether-bullmarkt van dit jaar ondersteunt, zeiden analisten, aangezien het aantal contracten is gestegen tot 6,500, wat neerkomt op ongeveer $ 1.5 miljard. Het aanbod van microfutures zal naar verwachting de deelname van een bredere groep investeerders opleveren.

Hoewel de blockchain-dominantie van Ethereum in het slimme contract, DeFi- en NFT-ruimtes zijn aantrekkingskracht op zowel institutionele als particuliere beleggers heeft vergroot als de toonaangevende cryptocurrency voor toepassingen, wordt het geconfronteerd met hevige concurrentie van andere blockchains, stelt een afzonderlijk JPMorgan-rapport dat vorige week werd gepubliceerd. Deze concurrenten zijn onder meer de Binance Smart Chain (BSC), Polkadot (DOT), Cardano (ADA), Terra (LUNA) en Solana (SOL). 

Ethereum versus bitcoin

Digitale valuta prime broker Genesis opgemerkt in zijn derde kwartaalrapport dat hoewel de vraag naar Ethereum tijdens het derde kwartaal de vraag naar bitcoin overtrof, laag-3's zoals SOL, LUNA, Avalanche (AVAX) en Fantom (FTM) het marktaandeel van Ethereum verminderden. 

"Deze [concurrentie] creëert het risico dat de substantiële toename van de Ethereum-netwerkactiviteit in de komende jaren, ingebed in de huidige prijs van $ 4100, mogelijk niet wordt gerealiseerd", legden JPMorgan-analisten uit.

Ondertussen is bitcoin uniek in termen van beleggers die het als digitaal goud beschouwen, en ondervindt het geen concurrentie van andere cryptocurrencies, aldus het onderzoek. 

De stijging van de obligatierendementen en de uiteindelijke normalisering van het monetaire beleid zetten echter neerwaartse druk op bitcoin als een vorm van digitaal goud, net zoals hogere reële opbrengsten neerwaartse druk uitoefenen op traditioneel goud, aldus de analisten.

Het afbouwen van de maandelijkse obligatie-aankopen met een verlaging van $ 15 miljard per maand zal binnenkort beginnen als gevolg van de "aanzienlijke verdere vooruitgang" van de economie, zei Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell zei woensdag. Hij merkte op dat de centrale bank ervoor heeft gekozen de rentetarieven dicht bij nul te houden.

"Omdat [ether] zijn waarde ontleent aan zijn toepassingen, variërend van DeFi tot gaming tot NFT's en stablecoins, lijkt het minder vatbaar dan bitcoin voor hogere reële opbrengsten", stelt het JPMorgan-rapport.

Bovendien wezen de analisten erop dat de focus van investeerders op milieu-, sociale en governance- of ESG-kwesties de aandacht heeft verlegd van de energie-intensieve bitcoin-blockchain naar de Ethereum-blockchain, die naar verwachting tegen het einde energie-efficiënter zal worden. van 2022 met Ethereum 2.0.

Yassine Elmandjra, een blockchain- en crypto-assetanalist voor Ark Invest, zei in een tweet dat de marktkapitalisatie van Ethereum uiteindelijk groter zou worden dan die van bitcoin.

De prijs van Bitcoin was 61,175 vanaf 2 uur ET op vrijdag, toonden CoinGecko-gegevens - een daling van 0.3% ten opzichte van een dag geleden. De marktkapitalisatie is bijna $ 1.2 biljoen, wat iets meer is dan het dubbele van de marktkapitalisatie van Ethereum. 

"In een scenario waarin de volatiliteit van bitcoin volgend jaar afneemt tot ongeveer twee keer de volatiliteit van goud", zeiden de analisten, "lijkt een bitcoin-prijsdoel van $ 73,000 redelijk voor 2022."

Bron: https://blockworks.co/cme-ether-futures/