Lido berijdt Liquid Staking Wave om het grootste DeFi-protocol te worden

LDO, RPL, FXS en SWISE presteren beter dan bredere markten

Lido Finance stond deze week kort bovenaan Maker als het grootste DeFi-protocol, te midden van een toenemende belangstelling voor liquid-staking-protocollen.

ether is ongeveer 5% gestegen volgens The Defiant Terminal de afgelopen week. Van de DeFi-protocollen met een totale vergrendelde waarde van ten minste $ 500 miljoen, zijn er in die tijd vijf sneller gegroeid. Drie - Lido, Rocket Pool en Coinbase's inzet Ether - vallen in de categorie liquid staking.

Op dinsdag overtrof Lido Maker in TVL, iets wat het het afgelopen jaar zelden heeft gedaan, volgens gegevens van The Defiant Terminal. Op woensdag bereikten beiden $ 6 miljard in TVL, hoewel ze ver verwijderd blijven van de bijna $ 8 miljard die ze hadden vóór de implosie van FTX begin november.

Lido Financiën TVL + Maker TVL, Bron: De uitdagende terminal

Tokens-rally

Ondertussen hebben governance-tokens voor liquid staking-protocollen rally in de afgelopen week.

Lido's LDO-token is de afgelopen zeven dagen met 40% gestegen. De RPL van Rocket Pool is met 14% gestegen, net als de FXS van Frax. Het SWISE-token van StakeWise is bijna 70% gestegen, terwijl het kernontwikkelingsteam werkt aan een upgrade wordt verwacht lancering dit kwartier.

"Om eerlijk te zijn, was ik verrast om uit het niets te zien dat [liquid staking derivaten] het gesprek van de dag was in de eerste week van het nieuwe jaar," vertelde Frax-oprichter Sam Kazemian aan The Defiant. "[Ik] verwachtte dit jaar, maar niet echt zo snel."

In de liquide staking-activiteiten van crypto geven bedrijven of protocollen hun klanten verhandelbare tokens in ruil voor het staken van Ether en andere Layer 1-tokens via hun platforms. Die afgeleide tokens kunnen op hun beurt aan het werk worden gezet in het gedecentraliseerde financiële ecosysteem om opbrengst te genereren.

Ingezette ETH-opnames

In tegenstelling tot andere proof-of-stake-protocollen, staat Ethereum echter nog niet toe dat gebruikers hun tokens intrekken. Kernontwikkelaars werken aan een software-upgrade genaamd "Shanghai", gepland voor maart, die opnames mogelijk maakt.

Hoewel de hoeveelheid ETH die wordt ingezet de afgelopen weken is gedaald, volgens gegevens verzameld door de pseudonieme Dragonfly-gegevensanalist Hildobby, heeft het vooruitzicht van opnames de vooruitzichten van protocollen en bedrijven die staking vergemakkelijken, volgens analisten opgefleurd. 

"Intrekkingen die in 2023 mogelijk worden gemaakt, zullen het risico van het uitzetten van derivaten op grotere schaal verkleinen door strakkere [arbitrage] loops mogelijk te maken", zei crypto-dataplatform Parsec in zijn year-in-beoordelen, "wat de liquiditeit en participatie zal stimuleren."

Het ontbreken van een dergelijke arbitragemogelijkheid tussen ETH en zijn derivaten, zoals Lido's stETH, heeft volgens Dan Smith, een onderzoeker bij Blockworks, gewogen op aanbieders van liquide stakingen.

"Een van de problemen voor het uitzetten van derivaten gedurende dit jaar, voornamelijk stETH, was het vermogen om prijspariteit met ETH te behouden vanwege het onvermogen om rechtstreeks te arbitreren via opnames," schreef Smith in Blockworks' year-in-beoordelen. "Dit zou daarom moeten helpen om prijsproblemen weg te nemen, terwijl gebruikers ook de mogelijkheid krijgen om hun ETH te verkrijgen als ze dat willen."