MakerDAO's Update is een pure uitdrukking van DeFi 2.0

On-Chain Markets-update door Juan Pellicer, In het blok

MakerDAO staat weer in de schijnwerpers, zowel vanwege de release van nieuwe functies als de stijging van zijn token, MKR, met 24% in de afgelopen zeven dagen. 

Deze week werd een voorstel aangenomen om een ​​nieuwe functie genaamd Dai Direct Deposit Module (D3M) te lanceren. Hierdoor kan Maker rechtstreeks communiceren met zijn secundaire markt door het DAI-aanbod actief te controleren op basis van zijn marktvraag. Het effect is betere tarieven voor de gebruikers en een toename van het DAI-aanbod. Een dergelijke verhoging heeft directe gevolgen voor de MKR-houders vanwege Maker-veilingen en token-burns. We zullen hier enkele on-chain indicatoren laten zien over de huidige DAI-groei en hoe de MKR-houders reageren.

Maker + Aave = Stabiele Tarieven

Perioden van grote vraag in DeFi produceren hoge pieken in de leentarieven die een negatief effect hebben op gebruikers die hogere dan verwachte kosten over hun leningen moeten betalen. D3M zal optreden op de belangrijkste DAI-leningsmarkt (Aave) door zijn DAI-rentetarieven te stabiliseren. Wanneer de vraag ernaar groot is, zal DAI worden geslagen en geleverd via Aave om de rentetarieven te verlagen. Omgekeerd, als de vraag laag is, zal DAI liquiditeit worden verwijderd van Aave om de rente te verhogen. 

Deze aanpassingen zullen DAI-gebruikers en MakerDAO op één lijn brengen door aantrekkelijke en voorspellende tarieven te behouden (door de DAO gekozen als een leenrentedoel van 4%), wat het gebruik van zijn gebruikers zal stimuleren. Het handhaven van de goedkoopste leenrente van de drie belangrijkste stablecoins is een belangrijk concurrentievoordeel waardoor het gebruik van DAI zal toenemen, aangezien voor veel gebruikers de goedkoopste leenrente de belangrijkste beslissende factor is bij het lenen van stallen.

Dit mechanisme, samen met de huidige uitbreiding van Aave naar andere ketens, zal naar verwachting de DAI-gebruiksratio en de koppeling ervan verbeteren, terwijl de tarieven van Aave concurrerend blijven. Deze gebruikstoename van DAI komt mogelijk ten goede aan houders van MKR-munten, aangezien het veilingsysteem van Maker MKR zal verbranden en het aanbod zal verminderen. Bovendien profiteert het van het Aave-liquiditeitsmijnprogramma, door AAVE-tokens te verzamelen en onderweg bestuursrechten te verdienen in Aave Governance.

Wordt het uitgeven van liquiditeit algoritmisch beschouwd als DeFi 2.0? 

De term die het meest wordt gebruikt door voorstanders van DeFi 2.0 is liquiditeit. Maar protocolgestuurde waarde, positieve feedbackloops en afstemming van prikkels horen daarbij. De D3M-functie is dat allemaal. Het geeft algoritmisch liquiditeit uit en leidt het naar secundaire markten in een feedbacklus die de rente verbetert om de vraag te stimuleren. Die toename van de vraag zal leiden tot meer vergoedingen en dus ten goede komen aan de MKR-houders met token burns. 

Dit is vergelijkbaar met het mechanisme dat wordt gebruikt in Olympus DAO of Tokemak, waar de gebruikers kunnen profiteren door het protocol toe te staan ​​liquiditeit naar secundaire markten te leiden. Het lijkt ook op het algoritmische mechanisme van stablecoin, zoals dat van FRAX of DOLA, waar ze direct een expansief en samentrekkend monetair beleid voeren. Al deze protocollen zoeken naar manieren om rechtstreeks te communiceren met secundaire markten, zowel voor de gebruikers als voor het hoofdprotocol.

Ondertussen blijft het DAI-gebruik groeien

Het langetermijnperspectief wordt ondersteund door het feit dat het DAI-gebruik samen met de DeFi-groei blijft toenemen. Het aantal adressen met DAI kan worden gebruikt als proxy van gebruikers. Momenteel bevindt deze statistiek zich op een recordhoogte en overtreft het de grens van 400,000 adressen, meer dan een verdubbeling ten opzichte van 197,440 in november vorig jaar. Deze gegevens bevatten alleen Ethereum-gegevens, dus de cijfers met meerdere ketens zijn iets groter.

Deze toename in DAI-gebruik kan worden gemeten als het aantal actieve leningen dat in elk protocol is opgenomen. Onlangs gaf Aave zijn eerste positie aan Maker, die momenteel de leider is met het grootste geleende bedrag van $ 8.1 miljard. Dit komt overeen met de hoeveelheid DAI in omloop, die is verdubbeld sinds mei van dit jaar, toen het $ 4 miljard bereikte

Het lijkt erop dat de 'hodlers' van MKR op de lange termijn zich bewust zijn van de DAI-groei en dit protocol verbetert en het aantal blijft toenemen. Meer dan 20,000 adressen houden MKR al meer dan een jaar vast. Het volume van deze adressen is ongeveer 190,000 MKR, dat is bijna 20% van het circulerende aanbod:

Uit deze indicatoren bleek dat het toenemende gebruik van DAI een positief effect blijft hebben op de lange termijn visie van Maker. De nieuwe functie zal het DAI-gebruik nog meer verhogen en Maker consolideren als de marktleider in gedecentraliseerde stablecoins en een van de belangrijkste pijlers van DeFi. Als je meer wilt lezen over D3M, wees dan voorbereid op het niveau van DeFi-kennis en de hoeveelheid werk die achter een functielancering als deze zit met doordachte discussies, risicobeoordelingen en zelfs simulaties. 

Bron: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/