Maple Finance gaat leningen met te hoge zekerheden aanbieden aan Web3-bedrijven

Maple Finance, een marktplaats die institutionele leners en geldschieters verbindt met geaccrediteerde investeerders, heeft een nieuwe tak voor directe leningen onthuld, Maple Direct.

CEO Sidney Powell zegt dat de nieuwe uitleentak van het bedrijf een gat zal vullen voor een Web3-industrie die eerder zo'n 55 miljard dollar zag lenen van inmiddels ter ziele gegane gecentraliseerde geldschieters zoals Genesis en BlockFi.

"Weet je, het is vrij duidelijk dat banken niet echt zaken willen doen met Web3-bedrijven", vertelde Powell aan The Defiant. Hij voegde eraan toe: "En dus moet de Web3-economie daar zijn eigen oplossing voor vinden, en dat is een van de dingen die we hier proberen te bieden."

Maple Direct wordt in juli gelanceerd en zal zich richten op schulddeals voor Web3-bedrijven die een conforme financieringsoplossing nodig hebben. Het leningaanbod biedt een antwoord voor grote organisaties die voorheen niet in staat waren om leningen te verkrijgen die werden gedekt door digitale activa, vanwege factoren zoals wettelijke vereisten of risicotolerantie.

De Maple Direct-uitleenpool biedt transparantie door kredietverstrekkers in staat te stellen de verhouding tussen overcollateralisatie en leningwaarden te zien en de daaropvolgende risico's te meten, in plaats van ondoorzichtig te werken.

De leningpool op Maple Direct is ontworpen om te voldoen aan de liquiditeits- en risicovereisten van verschillende kapitaaltoewijzers, zoals cryptofondsen, gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's), durfkapitalisten, vermogende particulieren, opbrengstaggregators en family offices, volgens Esdoorn. Als zodanig moeten alle geldschieters de Know-Your-Customer (KYC) -controles doorstaan ​​​​voordat ze het platform gebruiken.

Beveiligde leningmarkt

Tot nu toe heeft Maple zich gericht op ongedekte leningen aan kredietwaardige institutionele leners. Desondanks zei Powell dat de pools relatief goed presteerden op het gebied van kredietverzuim en beter presteerden dan hun concurrenten op de gecentraliseerde financieringsmarkt (CeFi).

Gezien het huidige marktsentiment vormt het uitsluitend vertrouwen op onbeveiligde producten echter een uitdaging om voldoende kapitaal van kredietverstrekkers aan te trekken.

"Dus wat we doen is leningen met te veel onderpand aanbieden, en dat zal worden beheerd via een integratie met een bewaarder", zei Powellm en voegde eraan toe: "We zullen de transparantie hebben van de leningen die on-chain zijn, wat ik denk is een heel belangrijke evolutie.”

Door samen te werken met een externe bewaarder, zei Powell, kan Maple het onderpand gebruiken voor andere ketens, zoals Bitcoin of ETH. "Het geeft ons gewoon een breder scala aan opties op het onderpand dat we kunnen nemen om risico's te beheersen, en ik denk dat de markt heeft aangegeven dat het de voorkeur geeft aan een optie met te veel onderpand, in ieder geval totdat de risicobereidheid aantrekt."

Tegenpartijrisico verminderen

In termen van concurrentie in de ongedekte uitleenruimte, zegt Powell dat concurrenten "gedecimeerd" waren in de bearmarkt, verwijzend naar het vertrek van spraakmakende Web3-geldschieters zoals Gemini en BlockFi, die verwikkeld raakten in besmetting door de mislukte crypto-uitwisseling FTX.

Grote DeFi-geldmarkten zoals Aave of Compound worden geconfronteerd met mogelijke nalevingsbeperkingen rond het gebruik van niet-KYC-fondsen, waardoor ze volgens Powell verboden terrein zijn voor institutionele spelers. Ervaren beleggers geven er misschien de voorkeur aan om onderpand in native BTC of een ander activum rechtstreeks of via een validator aan te houden in plaats van een ingepakte fax.

Een andere cruciale factor voor de Web3-leningenmarkt is volgens Powell het inbouwen van transparantie in het platform. Als voorbeeld wijst hij op de lopende liquidatie van Three Arrows Capital (3AC).

“We willen een situatie vermijden waarin 3AC een van je leners is, en ze waren eigenlijk de helft van de pool, en je hebt het nooit beseft. En je wist ook niet dat ze de laatste tijd hun lening niet op tijd hadden terugbetaald', zei Powell.

Wanneer instellingen duidelijkheid hebben over leningposities in een bepaalde pool, vermindert dit volgens Powell het tegenpartijrisico. "Het moet heel duidelijk zijn [voor] iedereen die in die pool stapt, het soort risico dat ze nemen en dat ze een hogere rente krijgen om hen daarvoor te compenseren," zei hij.