Marktsamenvatting: Bitcoin glijdt naarmate de renteverhoging opdoemt

Het werkloosheidspercentage is gestaag verbeterd, maar het meest recente rapport over werkloosheidsuitkeringen suggereert dat de nieuwe golf van Covid-19 de economie schaadt.

Renteverhogingen en de vermindering van de activa-aankopen door de Fed hebben de onzekerheid onder handelaars en beleggers aangewakkerd.

Bitcoin is langzaamaan meer gecorreleerd geraakt met aandelen, waardoor het verhaal als niet-gecorreleerd activum minder aantrekkelijk wordt.

Laatste in macro:

• S&P 500: 4,659, -1.42%
• NASDAQ: 15,495, -2.57%
• Goud: $ 1,822.50, -0.20%
• WTI ruwe olie: $81.51, -1.49%
• 10-jarige staatsobligaties: -0.047, 1.699%

Laatste in crypto:

• BTC: $42,828, -2.46%
• ETH: $ 3,275, -2.89%
• ETH/BTC: 0.0768, +0.41%
• BTC.D: 39.91, -0.22%

Gisteren 

Markten steeg scherp gisteren na nieuws dat de inflatie op jaarbasis 7.0% zou bereiken. Het verhaal rond bitcoin als instrument om de inflatie te bestrijden, hielp het omhoog te duwen. Andere statistieken lieten een groei zien in het positieve sentiment binnen de cryptomarkten. De open rente op futures nam toe, er stroomde meer BTC uit de beurzen dan erin, wat een teken was van minder verkopers. Het aantal longposities was ruimschoots groter dan de shortsellers onder de margerekeningen bij een van de grootste cryptobeurzen.

Zelfs met deze druk lijken marktdeelnemers nog steeds niet overtuigd op de cryptomarkten op de korte termijn, grotendeels als gevolg van de onzekerheid rond de recente piek van Covid-19 en de plannen van de Federal Reserve voor een vermindering van de activa-aankopen en hogere rentetarieven.

Heden

Werkloze claims

Hoewel het positieve sentiment gisteren misschien een opleving kende, konden de cryptomarkten, en traditionele markten in het algemeen, de sterke stijging van het aanvankelijke werkloosheidscijfer niet tegengaan. vorderingen gerapporteerd door de Beauru van Labor Statistics (BLS). Aanhoudende werkloosheidsaanvragen, of mensen die al werkloos waren, daalden van 1.75 miljoen naar 1.6 miljoen, maar het meest zorgwekkende cijfer zijn de aanvankelijke werkloosheidsaanvragen, die een sprong zagen van 207,000 naar 230,000. 

De stijging lijkt misschien klein in het licht van de dalende aanhoudende werkloosheidsaanvragen, maar het stijgingspercentage van de initiële claims is wat handelaars en investeerders zorgen baart. Dit is de grootste stijging van het aantal aanvankelijke werkloosheidsaanvragen sinds medio november en zou een signaal kunnen zijn voor een trend in de nasleep van de drastisch toegenomen gevallen van Covid-19 die de economie zouden kunnen bedreigen. De trend lijkt verder zorgwekkend als we kijken naar de stijging van 188,000 op 4 december 2021 naar 230,000 op 8 januari 2022.

Stijgende tarieven en een vermindering van de aankopen van activa

Als getuigenis tijdens de Senaatscommissie voor het Bankwezen van vandaag gehoorGouverneur van de Federal Reserve, Lael Brainard, zei dat de centrale bank dit jaar op het punt staat een aantal renteverhogingen door te voeren, zodra zij ergens halverwege maart haar obligatieaankopen vertraagt.

“Het beleidsbepalende comité van de Fed heeft in de loop van het jaar verschillende renteverhogingen voorspeld”, aldus Brainard. “Natuurlijk zullen we dat kunnen doen, denk ik, zodra onze aankopen zijn beëindigd, en we zullen gewoon moeten zien wat de gegevens in de loop van het jaar nodig hebben, en weet je, we zijn begonnen om het inkrimpen van onze balans te bespreken.”

Om de economie te stimuleren, munt de Federal Reserve nieuw geld om activa zoals obligaties te kopen, waardoor nieuw geld de economie in wordt geblazen. Het resultaat van deze strategie is het vermogen van de Fed om effectief te beheren hoeveel liquiditeit er is onder bewaarinstellingen, ook wel banken genoemd. Door deze liquiditeit te controleren, kan de Fed vervolgens de Federal Funds Rate controleren, of de rente waartegen instellingen elkaar geld lenen. Meer liquiditeit resulteert in lagere rentetarieven, waardoor goedkopere leningen ontstaan.

Deze lagere rentetarieven bij de banken sijpelen uiteindelijk door naar de particuliere consumenten, die vervolgens gemakkelijker allerlei soorten leningen kunnen afsluiten vanwege de lagere rente die de banken verschuldigd zijn. Deze toename van de dollar in omloop verhoogt over het algemeen de prijs van activa, goederen en diensten in de loop van de tijd, wat resulteert in een lagere koopkracht per dollar.

Dit soort economische stimulering heeft bijna altijd geleid tot hogere waarden van belegbare activa zoals aandelen en onroerend goed. Een van de meest prominente oorzaken van de recente daling van zowel de traditionele markten als de cryptomarkten is waarschijnlijk nieuws over de onvermijdelijke afname van de activa-aankopen door de Fed en de renteverhoging die naar verwachting ergens in maart zal plaatsvinden.

Zoals hieronder weergegeven, is een verlaagde Federal Funds Rate doorgaans gecorreleerd met een impuls aan de economie, terwijl een hogere Federal Funds Rate gecorreleerd is met een daling van de aandelenkoersen.

Wat betekent dit voor de BTC- en cryptomarkten?

De huidige marktpsychologie heeft een correlatie tussen traditionele markten en de cryptomarkten, terwijl ze voorheen als volledig niet-gecorreleerd werden beschouwd.

Het oorspronkelijke doel en ethos van Bitcoin en cryptocurrency was om een ​​instrument te zijn om het traditionele economische systeem van fiatvaluta’s en het soort economische interventie dat plaatsvindt bij centrale banken, zoals hierboven vermeld, te omzeilen. Hoewel sommigen deze digitale activa nog steeds in dat licht zien, heeft hun intrede in de reguliere financiële media en in de portefeuille van het meer gemiddelde individu er langzaam voor gezorgd dat deze samen met de traditionele markten wegebt en wegvloeit.

Het is waarschijnlijk dat crypto-activa in de nabije toekomst tot op zekere hoogte gecorreleerd zullen blijven met de traditionele markten, totdat er een belangrijkere adoptiegebeurtenis of zelfs nog drastischer inflatieniveaus plaatsvinden dan nu.

Will Clemente, een populaire crypto-analist en hoofdinzichtanalist bij het bitcoin-mijnbedrijf Blockwareteam, merkte op hoe gecorreleerd bitcoin de laatste tijd is geworden met traditionele aandelenmarkten.

“De correlatie met aandelen die zo sterk zijn, kan net zo goed gewoon naar ze kijken lol,” zei Clemens op Twitter.

Nog maar twee dagen geleden zei de hoofdeconoom van het Internationale Monetaire Fonds, Gita Gopinath, gedeeld een citaat op Twitter uit een blogpost van het Internationaal Monetair Fonds waarin de correlatie wordt besproken.

“De correlatie van Bitcoin met aandelen is hoger geworden dan die tussen aandelen en activa zoals goud, obligaties van beleggingskwaliteit en grote valuta, wat wijst op beperkte voordelen van risicodiversificatie in tegenstelling tot wat aanvankelijk werd waargenomen”, aldus het rapport. blog.

Morgen

Waarschijnlijke scenario's voor de toekomst zijn dat de bitcoin- en cryptomarkten in het algemeen in zekere mate synchroon blijven met traditionele aandelen en een nog diepere daling kunnen ondergaan naarmate beleggers vluchten naar contant geld ter voorbereiding op hogere rentetarieven. Vooral Bitcoin zal op de korte termijn waarschijnlijk zijwaarts handelen tussen $40,000 steun en $46,000 weerstand.

---

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .

---

De post Marktsamenvatting: Bitcoin glijdt naarmate de renteverhoging opdoemt verscheen eerst op Blokwerken.

Bron: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/