De toestand van Bitcoin kan worden aangetoond met on-chain-statistieken die een bullisher beeld schetsen dan het huidige sentiment op de derivatenmarkt.
Marktsentiment is het publieke belang in de onderliggende activa en het gedrag van handelaren op derivatenmarkten. Dankzij sentimentanalyse kan men de houding van langetermijnbeleggers identificeren, aangezien zij tijdens de opwaartse trend altijd verkopen aan kortetermijnspeculanten en de dips kopen met een statistisch positieve verwachting. Integendeel, de psyche van het publiek is irrationeel, omdat ze vaak kopen met scherpe kandelaars uit angst om iets te missen en in de neerwaartse trend terecht te komen.
Het eerste waarmee rekening moet worden gehouden bij het analyseren van het marktsentiment is het fondsvolume, dat een cruciale rol speelt bij de vraag of de markt trendmatig is of consolideert, aangezien dit het handelsvolume weergeeft. In een bullmarkt neemt het fondsvolume samen met de prijs toe en vice versa, maar het is sinds de piek van mei 2021 geleidelijk afgenomen.
Tegelijkertijd, als we kijken naar de verhouding tussen het koopvolume gedeeld door het verkoopvolume van de kopers in eeuwigdurende swaptransacties, geven waarden boven één (meer kooporders via marktorders) aan dat het bullish sentiment dominant is. Op dezelfde manier duiden waarden onder één op de dominantie van het bearish sentiment, aangezien meer verkooporders actief worden uitgevoerd via marktorders. Ook is het 14-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelde (EMA-14) van de koop-/verkoopratio van de afnemer negatief geweest en onlangs opnieuw getest op het niveau van één, wat erop wijst dat meer verkopers bereid zijn munten tegen een lagere prijs te verkopen en dat de verkoopdruk toeneemt. sterker dan de koopdruk.
In een bullmarkt is er sprake van een toenemende liquidatie in samenhang met de prijsstijging. Het huidige totale aantal geliquideerde long- en shortposities op de derivatenmarkt is relatief laag vergeleken met de eerdere bullruns.
“De financieringstarieven vertegenwoordigen het sentiment van handelaren op de markt voor eeuwigdurende swaps en het bedrag is evenredig met het aantal contracten. Positieve financieringspercentages geven aan dat longpositiehandelaren dominant zijn en bereid zijn financiering te betalen aan shorttraders. Negatieve financieringspercentages geven aan dat shortpositietraders dominant zijn en bereid zijn longtraders te betalen” (bron).
Hoe hoger de absolute waarde van het financieringspercentage, hoe agressiever de handelaren zijn. De huidige absolute waarde van de financieringsrente schommelt echter rond de nul, wat betekent dat traders onder de heersende economische omstandigheden niet agressief zijn.
Een van de belangrijkste factoren op de derivatenmarkt is open interest (OI), gedefinieerd als het aantal open posities dat momenteel op de handelsparen van een derivatenbeurs staat. De stijgende OI van 8 maart tot 28 maart 2022 is oververhit en wordt opzettelijk aangestuurd door de kortetermijnhandelaren, aangezien er een capitulatie van onbepaalde duur was die op 48,000 maart begon op de piek van $28. Daarom is het niet in staat een mogelijke opwaartse trend.
Ondertussen heeft het totale aantal bitcoins dat op de spotbeurs wordt gehouden het laagste punt in vier jaar bereikt, en dit wordt vaak als een goed teken beschouwd in de fundamentele on-chain-activiteit.
Maar wat nog belangrijker is, het is misschien niet de activiteit van de detailhandel, aangezien het aantal uitstroomadressen op de beurs sinds 10 mei 2021 sterk is gedaald. Het suggereert dat niet veel particuliere beleggers deze munten van de beurs halen, maar dat het in plaats daarvan om walvisaccumulatie zou kunnen gaan.
Bovendien zorgen de neerwaartse trend in de reserve van de beurzen en de oververhitte OI ervoor dat de geschatte hefboomratio hoger wordt, berekend door de open rente van de beurs gedeeld door hun bitcoinreserve. Hieruit blijkt dat gebruikers gemiddeld een hogere hefboomwerking gebruiken, dat wil zeggen dat meer beleggers een hoog hefboomrisico nemen in de derivatenhandel.
Last but not least geeft de netto ongerealiseerde winst en verlies (NUPL), het verschil tussen de marktkapitalisatie en de gerealiseerde kapitalisatie gedeeld door de marktkapitalisatie, aan dat de capitulatiefase sinds mei 2021 is begonnen. De maximale waarde van de verhouding van investeerders die winst maken was die dag, en er heeft een uitverkoop plaatsgevonden. Op dit moment bevindt bitcoin zich mogelijk midden in deze fase met de plausibele reden om winst te nemen totdat er geen verkoopdruk meer is.
Per saldo is het marktsentiment niet zo sterk als de activiteit in de keten. Het is waarschijnlijk dat we ons in een semi-bearmarkt bevinden waarin de aanhoudende capitulatie sinds mei 2021 effect heeft gehad en de aanhoudende accumulatiefase de kortetermijnspeculanten lijkt te hebben weggevaagd.
Dit is een gastpost van Dang Quan Vuong. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc. of Bitcoin Magazine.
- 000
- 10
- 2021
- 2022
- 28
- absoluut
- Account
- actieve
- activiteit
- toevoeging
- adres
- adressen
- onder
- bedragen
- analyse
- Activa
- gemiddelde
- bearish
- wezen
- Bitcoin
- BTC
- BTC Inc.
- Bullish
- kopen
- Buying
- in staat
- Munten
- vergeleken
- contracten
- kon
- crypto
- Actueel
- Op dit moment
- gegevens
- dag
- gedemonstreerd
- Derivaten
- gedreven
- Economisch
- effect
- geschat
- uitwisseling
- Exchanges
- factoren
- Voornaam*
- fonds
- financiering
- goed
- Kopen Google Reviews
- Gast
- Gast Bericht
- met
- hoger
- HTTPS
- identificeren
- Inc
- meer
- meer
- belang
- Investeerders
- IT
- Niveau
- Hefboomwerking
- Vereffening
- lang
- langdurig
- keek
- MERKEN
- Maart
- Markt
- Marktkapitalisatie
- Markten
- Metriek
- meer
- meest
- beweging
- bewegend
- Nabij
- nodig
- negatief
- netto
- aantal
- Aan de ketting
- lopend
- open
- Meningen
- bestellen
- orders
- het te bezitten.
- Betaal
- fase
- beeld
- centraal
- positie
- positief
- mogelijk
- druk
- vorig
- prijs
- Profit
- publiek
- Tarieven
- realiseerde
- reflecteren
- vertegenwoordigen
- <HR>Retail
- Retailbeleggers
- Risico
- verkopen
- Verkopers
- sentiment
- Bermuda's
- korte termijn
- aanzienlijke
- evenzo
- Spot
- Land
- sterke
- sterker
- Ondersteuning
- het nemen
- Door
- handel
- Traders
- trades
- Handel
- handel paren
- trending
- gebruikers
- waarde
- volume
- of
- WIE
- nul