Mid-Market Update: breekbare aandelen herstellen, ruwe olie stabiliseert, goud stuitert, Bitcoin boven $20k

Nadat de aandelenkoersen naar het laagste niveau sinds 2020 waren gedaald, riep Wall Street een time-out af voor de enorme nederlaag die veel handelaren doet vrezen dat centrale banken over de hele wereld tot ernstige recessies zullen leiden. De jongste Fed-toespraak geeft enig optimisme dat de Fed de renteverhogingscyclus bijna heeft beëindigd. Evan van de Fed zei dat het passend zou zijn om op een gegeven moment het tempo van de renteverhogingen te vertragen, terwijl Bullard opmerkte dat de Amerikaanse rentetarieven aantoonbaar in restrictief gebied zijn terechtgekomen. 

Het herstel van de aandelenmarkt van vandaag is net zo kwetsbaar als de Magna-Tile-toren van mijn dochter die ze maakt naast het Hot Wheels-circuit van haar broer. Beleggers zoeken naar ideeën over waar ze kunnen beleggen en sommige megacap-technologieaandelen blijken aantrekkelijk te zijn. Apple, Google en Tesla hebben de afgelopen dagen een outperformance neergezet en die trend zou zich kunnen voortzetten als beleggers zenuwachtig blijven. 

De aandelen boekten enige winst nadat een indrukwekkend rapport over het consumentenvertrouwen suggereerde dat de Fed nog veel langer agressief zou kunnen blijven. Het einde van de verkrappingscyclus van de Fed is in zicht; de vraag is hoe restrictief de rente zal worden. De risicobereidheid zou stand kunnen houden als de Fed in november opnieuw een renteverhoging van 75 bp doorvoert, een teruggang naar een verhoging van een half punt in december en een laatste verhoging van 25 bp in februari. 

De prijzen voor ruwe olie proberen zich te stabiliseren naast de meest risicovolle activa, nu de door angst veroorzaakte uitverkoop door de mondiale recessie langzaam volledig wordt ingeprijsd. De oliemarkt zou snel opnieuw een daling van de risicoaversie kunnen zien terugkeren, maar de huidige krapte zou een daling onder het middenniveau moeten voorkomen. - $ 70. 

De aanbodzijde zal deze oliemarkt krap houden, omdat de OPEC+ waarschijnlijk de productie zal gaan terugschroeven, de mondiale voorraden laag zijn en de steun op lange termijn zal komen van het gebrek aan investeringen in nieuwe oliebronnen. De olievoorspellingen voor veel hogere prijzen worden verlaagd omdat niemand deze laatste beweging in de dollar had verwacht. De wisselkoersen zijn het dier dat niemand kan controleren en de vraag hoeveel sterker de dollar kan worden zou de grondstoffen de komende maanden zwaar kunnen houden. 

Energiehandelaren letten altijd goed op het orkaanseizoen, maar tot nu toe lijkt het erop dat orkaan Ian de energiesector zal sparen en vooral gevolgen zal hebben voor de citrussector. 

De verwachting dat Rusland de OPEC+ zal aanbevelen om de productie met 1 miljoen vaten per dag te verminderen, hielp de prijzen verder te stijgen. De OPEC+ zal deze oliemarkt krap houden en een lagere productie is gemakkelijk te rechtvaardigen gezien de zwakte in Europa en Azië. De fundamentele factoren van olie zullen uiteindelijk de uitverkoop op de wereldmarkt overweldigen, wat betekent dat ruwe olie bijna een dieptepunt zal bereiken. 

Tijdloos goud

Goud staat die dag hoger, maar dit is nauwelijks een rally en waarschijnlijk een tijdelijke opleving nu de verkoopdruk afneemt. De winst van goud na een verbeterend rapport over het consumentenvertrouwen ondersteunt het idee dat de Fed dit agressieve verkrappingsbeleid nog veel langer zal kunnen volhouden. Goud zal pas zijn dieptepunt bereiken als Wall Street het gevoel heeft dat ze een stevige greep hebben op de koersontwikkeling en op dit moment lijkt het erop dat de rente snel boven de huidige CPI-niveaus zal moeten komen. 

Zolang de rente blijft stijgen, lijkt het erop dat eventuele goudoplevingen zullen verdwijnen. De bodem voor goud zal voorlopig nog niet bevestigd worden, maar op dit moment lijkt het erop dat verkopers de baas blijven.    

Aardgas

De aardgasprijzen zijn hoger nu de Europese autoriteiten proberen te achterhalen hoe “ongekende schade aan het Nord Stream-pijpleidingsysteem is ontstaan. Het lijkt erop dat Europa deze winter geen noemenswaardige aanvoer uit Rusland hoeft te verwachten. Een woordvoerder van het Kremlin, Peskov, merkte op dat Rusland “uiterst bezorgd” is en dat zij een onderzoek zullen instellen. Veel handelaren zijn van mening dat Rusland de pijpleiding saboteert, ook al hadden velen dit enigszins verwacht, aangezien zij terrein verliezen door de oorlog in Oekraïne. De mondiale energiecrisis blijft centraal staan ​​en dit blijft zeer verontrustend voor de kortetermijnvooruitzichten voor de Europese activa.  

De CEO van EQT merkte op: “Orkaan Ida lijkt geen invloed te hebben op de aardgasproductie.” Zijn verwachting is dat de aardgasprijs boven de 7 dollar zal uitkomen, wat ruim boven het 20-jarig gemiddelde ligt.

crypto

De mondiale marktroute neemt een pauze en dat is goed nieuws voor de cryptoverse. Bitcoin heeft enige veerkracht getoond gezien de gewelddadige uitverkoop in de meeste grote indexen. Het is nogal indrukwekkend dat Bitcoin boven het niveau van $20,000 staat en dat de recente uitverkoop geen grote ineenstorting onder het dieptepunt van de zomer heeft gekend. Bitcoin heeft geen katalysator om veel hoger uit te komen, maar een stabilisatie is een welkom teken voor bulls op de lange termijn.

De opmerkingen van Fed-voorzitter Powell op de conferentie georganiseerd door de Bank of France bevatten geen nieuwe bombshells. Powell herhaalde zijn bezorgdheid over de structurele problemen in het DeFi-ecosysteem. Powell herhaalde zijn steun voor innovatie, inclusief crypto, en moedigde het congres aan om regelgeving voor stablecoins goed te keuren. Powell herinnerde cryptohandelaren eraan dat het nog lang zal duren voordat we een digitale dollar zullen zien. Hij zei dat het onderzoek van de Fed naar de digitale valuta van de centrale banken minstens een paar jaar zal duren. Daarom is het belangrijk dat het Congres regulering biedt voor stablecoins.  

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijk die van OANDA Corporation of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Hefboomhandel is een hoog risico en niet voor iedereen geschikt. U kunt al uw gestorte gelden verliezen.

Ed Moja

Senior marktanalist, Noord- en Zuid-Amerika at OANDA

Met meer dan 20 jaar handelservaring is Ed Moya een senior marktanalist bij OANDA. Hij produceert up-to-date intermarktanalyses, berichtgeving over geopolitieke gebeurtenissen, beleid van centrale banken en marktreacties op bedrijfsnieuws. Zijn specifieke expertise ligt in een breed scala aan activaklassen, waaronder FX, grondstoffen, vastrentende waarden, aandelen en cryptocurrencies.

In de loop van zijn carrière heeft Ed gewerkt met enkele van de toonaangevende forex-makelaars, onderzoeksteams en nieuwsafdelingen op Wall Street, waaronder Global Forex Trading, FX Solutions en Trading Advantage. Meest recentelijk werkte hij voor TradeTheNews.com, waar hij marktanalyses verzorgde op het gebied van economische gegevens en bedrijfsnieuws.

Ed is gevestigd in New York en is een vaste gast op verschillende grote financiële televisienetwerken, waaronder CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business en Sky TV. Zijn opvattingen worden vertrouwd door 's werelds meest gerenommeerde wereldwijde nieuwszenders, waaronder Reuters, Bloomberg en Associated Press, en hij wordt regelmatig geciteerd in toonaangevende publicaties zoals MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times en The Wall Street Journal.

Ed heeft een BA in economie van de Rutgers University.