Kleine Bitcoin-allocaties verhogen het rendement en de diversificatie: CoinShares

Het anticiperen op ETF's heeft geleid tot de grootste stijging van de instroom in beleggingsproducten in digitale activa sinds eind 2021, tot een niveau van $1.7 miljard in negen opeenvolgende weken.

Bitcoin trok vorige maand ruim $1 miljard aan instromen, wat een totaal van $1.6 miljard year-to-date betekende. In navolging van de grootste altcoin ter wereld registreerde ook Ethereum een ​​instroom van $126 miljoen, wat een aanzienlijke ommekeer in het sentiment betekende.

De algemeen aanvaarde overtuiging is dat hoewel Bitcoin indrukwekkende rendementen heeft opgeleverd, het aanzienlijke risico’s met zich meebrengt – in de vorm van volatiliteit – wanneer het wordt opgenomen in een traditionele aandelen- en obligatieportefeuille.

Het onderzoek van CoinSharers heeft echter intrigerende aspecten onthuld in termen van ‘een evenwichtige beleggingsportefeuille’.

Portfoliooverzicht van CoinShares

In de laatste blogpostUit de analyse van de vermogensbeheerder bleek dat zelfs kleine allocaties van Bitcoin een onevenredig positieve impact hebben op het risicogecorrigeerde rendement en de diversificatie in vergelijking met andere alternatieve activa.

Bovendien positioneert Bitcoins gebrek aan correlatie met traditionele activa het als een waardevolle alternatieve investering, die een middel biedt om de blootstelling aan economische cycli te verminderen. Het merkte ook op dat het implementeren van driemaandelijkse aanpassingen (herbalancering) van Bitcoin terug naar het oorspronkelijke portefeuillegewicht de volatiliteit effectief kan beperken en het algehele rendement kan verbeteren.

Bullish sentiment over Bitcoin- en Ethereum-grafieken

De waarde van Bitcoin daalde met grofweg 4% na de schikking van Binance ter waarde van $4.3 miljard met het Amerikaanse ministerie van Justitie. De volgende dag herstelde de koers zich echter snel en is nu gestegen naar $44,000.

Volgens CoinShares wordt dit opwaartse momentum toegeschreven aan het ‘opruimen van slechte actoren’ in de sector, aanwijzingen van de Federal Reserve die wijzen op renteverhogingen, en de aanstaande goedkeuring van een spot Bitcoin ETF als kortetermijnkatalysator.

Ondertussen wees de vermogensbeheerder ook op de recente toename van de contango op de termijnmarkt en noemde dit een zeldzame gebeurtenis sinds 2018. wat aangeeft een “zeer bullish sentiment”, waarbij premies tot ver in de dubbele cijfers reiken.

De aanhoudend positieve financieringstarieven, het hoogste niveau van handelsvolume en leverage sinds april, en een long/short-ratio van 0.97 hebben allemaal bijgedragen aan de optimistische vooruitzichten en prijsbewegingen van Ethereum.

Bovendien zorgt de geleidelijke stijging van de gasprijzen voor druk op de deflatoire kenmerken van de leidende altcoin, wat een impact heeft op het totale aanbod van Ethereum. Als gevolg hiervan is de opwaartse prijsbeweging meer uitgesproken als gevolg van de grotere impact van het koopvolume.