Er zouden meer verwijderingen van Blockchain-ETF's kunnen komen

Het schrappen van de notering van verschillende crypto-gerelateerde ETF's in Australië zou een wereldwijde trend kunnen worden, zeiden deelnemers uit de sector, aangezien emittenten mogelijk gedwongen worden om soortgelijke beleggingsproducten die op de markt worden gebracht rond de opleving van de markt te dumpen.  

Cosmos Vermogensbeheer ingediend om te verwijderen de Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC) en Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) van Cboe Australia.

De handel zal worden stopgezet in afwachting van de uitkomst van de aanvraag.

CBTC en CPET, die in mei werden gelanceerd, investeren in crypto via de Bitcoin ETF (BTCC) en Ether ETF (ETHH) van Purpose Investments – spotfondsen die vorig jaar debuteerden op de Canadese beurs van Toronto. Beide Cosmos-fondsen hadden minder dan $ 1 miljoen aan activa. 

CBTC is sinds de oprichting met ongeveer 25% gedaald, terwijl CPET met 9.5% is gedaald.

Cosmos-CEO Dan Annan vertelde Bloomberg in een verklaring dat het bedrijf sterk gelooft in de activaklasse en "teleurgesteld is met dit resultaat".

Annan heeft niet meteen een verzoek om commentaar teruggestuurd. .

Frank Spiteri, hoofd vermogensbeheer bij CoinShares, vertelde Blockworks dat de Australische markt voornamelijk wordt aangedreven door particuliere beleggers en beleggingsadviseurs. Distributie-expertise is vereist om succesvol te zijn in deze kanalen, zei hij. 

"Daarom, in het geval van Cosmos, een nieuwe en kleinere leverancier, verbaast het me niet dat ze niet in staat waren om het succes te behalen dat nodig is om dit product te blijven draaien," zei Spiteri. "Met veel 'ik ook'-producten die geen differentiatie hebben, zullen het de producten zijn die waarde bieden, van de providers met de distributiemogelijkheden en de crypto-expertise, die zullen blijven bloeien."

Andere crypto-ETF's uit Australië blijven hangen

21Shares, dat in mei ook bitcoin- en ether-ETF's op de Australische markt bracht, heeft geen plannen om de fondsen te schrappen, vertelde een woordvoerder aan Blockworks. De ETF's die zijn gelanceerd als resultaat van een joint venture met Global X en - in tegenstelling tot de Cosmos-fondsen - waren de eerste in het land die directe blootstelling aan de twee grootste cryptoassets boden. 

Net als de fondsen van Cosmos Asset Management hebben de 21Shares-vehikels niet veel grip gekregen.

De Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC) en de Global X 21Shares Ethereum ETF (EETH) hadden vanaf woensdag respectievelijk ongeveer $ 2 miljoen en $ 1 miljoen aan activa. 

Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume (ADTV) voor de bitcoin ETF is sinds de oprichting $ 56,300 geweest, volgens het bedrijf, terwijl de ADTV van de ether-ETF $ 37,800 is.

"Dit jaar was een moeilijke marktcyclus in bijna elke activaklasse, waarbij crypto met bepaalde tegenwind te maken kreeg", zei Arthur Krause, directeur van ETP-product bij 21Shares-moederbedrijf 21.co, in een e-mail. 

Meer crypto ETF-delistings dreigen, zeggen sommigen

Bitcoin is bijna 71% gedaald sinds het zijn hoogste punt ooit in november bereikte. Ether, die in dezelfde maand een hoogtepunt bereikte, is de afgelopen 68 maanden met ongeveer 12% gedaald.

Nathan Geraci, president van The ETF Store, zei dat hoewel hij denkt dat spot-cryptoproducten die de trekking kunnen overleven een mooie toekomst hebben, hij verwacht dat emittenten een aantal crypto-aangrenzende fondsen zullen schrappen.

"Elke keer dat een activaklasse het soort bloedbad ervaart dat we in crypto hebben gezien, zullen er enkele productslachtoffers zijn", vertelde Geraci aan Blockworks. "Het echte gebied om in de gaten te houden zijn in de VS genoteerde 'blockchain' ETF's - een segment van de markt dat volledig oververzadigd is met producten en lang niet genoeg vraag van beleggers heeft."  

De grootste blockchain-ETF is de Transformational Data Sharing ETF (BLOK) van Amplify ETF's, die in januari 2018 de VS trof. Het fonds heeft ongeveer $ 440 miljoen aan activa. 

BLOK, dat tot nu toe met ongeveer 57% is gedaald, heeft volgens ETF.com in 60 een netto-uitstroom van bijna $ 2022 miljoen geboekt, inclusief $ 30 miljoen in de afgelopen maand. 

Veel crypto-gerelateerde producten vergelijkbaar met BLOK kwamen op de markt omdat de SEC spot bitcoin-ETF's in de VS bleef ontkennen, zei Geraci. Maar zelfs blockchain-fondsen gelanceerd door giganten voor vermogensbeheer BlackRock, Fidelity Investments en Charles Schwab eerder dit jaar hebben minder dan $ 40 miljoen aan gecombineerde activa.  

"De meeste van de bestaande crypto-gerelateerde aandelen-ETF's hebben zeer vergelijkbare posities en zijn sterk gecorreleerd", zei Geraci. "Ik verwacht dat een aantal van deze producten het komende jaar zullen sluiten, ongeacht of de cryptomarkt als geheel zich omdraait."

Lara Crigger, hoofdredacteur van databedrijf VettaFi, was het ermee eens dat een aantal crypto-ETF's zal sluiten, daarbij verwijzend naar afnemende interesse van adviseurs en matige stromen.

De grootste bitcoin-futures-ETF - de ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) - behaalde in oktober $ 33 miljoen aan netto-instroom, volgens VettaFi-gegevens. En andere vergelijkbare fondsen die onder toezicht staan ​​van Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck en Hashdex, boekten in de loop van de maand slechts $ 10 miljoen aan gecombineerde instroom. 

Over het geheel genomen noteerden beleggingsproducten voor digitale activa vorige week wereldwijd een kleine instroom van $ 6 miljoen, volgens CoinShares, het voortzetten van een zeven weken durende run van wat het bedrijf 'apathie' van investeerders noemde.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .