Nasdaq 100 technisch: getorpedeerd door Nvidia, dreigt een corrigerende daling van meerdere weken te ondergaan – MarketPulse

• De Nasdaq 100 is sinds afgelopen vrijdag 16 februari traag gebleven en presteerde slechter dan de Dow Jones Industrial Average.
• De recente underperformance van de Nasdaq 100 is veroorzaakt door het concentratierisico van Nvidia, de belangrijke bijdrager aan het YTD-rendement.
• De optiemarkt heeft een beweging van ongeveer 11% in beide richtingen ingeprijsd op de aandelenkoers van Nvidia, nadat het later vandaag de winstresultaten over het vierde kwartaal van 4 rapporteerde.
• De Nasdaq 100 wordt geconfronteerd met het risico dat zich een potentiële corrigerende daling over meerdere weken zal voltrekken; De onmiddellijke steunpunten om naar te kijken zijn 17,350 en 17,160.

Dit is een vervolganalyse van ons eerdere rapport, “Amerikaanse aandelenmarktstieren worden geconfronteerd met een reality check (3 onheilspellende tekenen om in de gaten te houden)” gepubliceerd op 14 februari 2024. Klik hier voor een samenvatting.

De Nasdaq 100, de grootste outperformer van de belangrijkste Amerikaanse benchmarkaandelenindices, is sinds afgelopen vrijdag 16 februari traag gebleven.

Gisteren daalde de zwaargewogen Nasdaq 100, de zwaar gewogen megacap-technologieaandelen, met -0.79%, na een daling van maar liefst -1.62% intraday. Daarentegen boekte de Dow Jones Industrial Average slechts een klein verlies van -0.17%

Concentratierisico bij Nvidia

Figuur 1: YTD-prestaties van de belangrijkste Amerikaanse benchmarkaandelenindices en belangrijkste ETF's vanaf 20 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De belangrijkste boosdoener voor de huidige onderprestatie van de Nasdaq 100 ten opzichte van de Dow Jones Industrial Average is de verschrikkelijke uitverkoop van de aandelenkoers van Nvidia gisteren, waar deze met -4.35% kelderde met een maximaal intraday-verlies van -6.58. %, het slechtste dagelijkse rendement sinds 17 oktober 2023, voorafgaand aan de publicatie van de winstresultaten over het vierde kwartaal van 4 vandaag na de afsluiting van de Amerikaanse sessie.

Marktdeelnemers beginnen moe te worden van de hoge winstverwachtingen die aan Nvidia worden gesteld, als leider van het aanhoudende themaspel over hoge productiviteit en conjunctuurrevolutie op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI). De consensusverwachtingen van analisten hebben de lat hoog gelegd voor Nvidia's winst per aandeel in het vierde kwartaal van 4, namelijk $2023, wat een enorme winst is van +4.59% op jaarbasis ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden.

In een rapport van de Wall Street Journal van gisteren, 20 februari, worden gegevens aangehaald van Cboe Global Markets waaruit blijkt dat de optiemarkt een beweging van ongeveer 11% in beide richtingen op de aandelenkoers van Nvidia heeft ingeprijsd, nadat het later vandaag aan het einde van de maand zijn winst bekendmaakte. de Amerikaanse sessie. De verwachte beweging van 11% is gebaseerd op een optiehandel die bekend staat als een straddle, waarbij puts en calls worden gekocht tegen dezelfde uitoefenprijs.

Marktdeelnemers zijn met name voorzichtig geworden over de toestand van de Amerikaanse aandelenmarkt, aangezien een aanzienlijk deel van het huidige year-to-date (YTD) van de S&P 500 voor een groot deel is bijgedragen aan Nvidia's YTD-rendement van +44% met een huidige piek van +53% eerder gezien op 14 februari (zie figuur 1) die de YTD-rendementen van de Nasdaq 100 zeven keer overtrof, en een ruimere marge van 7 keer op de S&P 38 met een gelijk gewicht.

Bearish “Ascending Wedge” uitsplitsing

Fig. 2: Amerikaanse Nas 100-trends op middellange en lange termijn vanaf 21 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 3: Kortetermijntrend in de Amerikaanse Nas 100 vanaf 21 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De uitverkoop van gisteren gezien in de Amerikaanse Nas 100-index (een maatstaf voor de Nasdaq 100-futures) heeft geleid tot een inzinking op de ondergrens van zijn bearish “Ascending Wedge”-configuratie op middellange termijn, die ook samenvalt met het 20-daags voortschrijdend gemiddelde dat als eerdere steun op 17,630 fungeerde.

Bovendien vertoont de dagelijkse RSI-momentumindicator sinds 24 januari een bearish divergentie in het overboughtgebied. Deze waarnemingen hebben het risico vergroot dat zich op de middellange termijn (meerdere weken) een corrigerende daling zal voordoen binnen de aanhoudende grote opwaartse trendfase van de Index, die sinds het dieptepunt van 6 januari 2023 van kracht is.

Op de korte termijn, zoals te zien in de uurgrafiek, zal de belangrijkste cruciale weerstand om op de korte termijn te letten op 17,730 liggen (terugtrekking van de voormalige “Ascending Wedge”-steun en 61.8% Fibonacci-retracement van de recente daling van 16). februari 2024 hoog tot 21 februari 2024 laag).

Als de 17,730 niet naar boven wordt gepasseerd, kan de Index verdere zwakte vertonen en in de eerste stap de volgende tussenliggende steunpunten blootleggen op 17,350 en 17,160 (ook het oplopende 50-dagen voortschrijdend gemiddelde).

Aan de andere kant maakt een opklaring boven de 17,730 de bearish toon ongeldig om een ​​hertest te zien op het huidige hoogste punt aller tijden van 18,000/18,030.

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.