Offchain: de LSD-trip van Ethereum

Liquid staking derivaten zijn een rage op Crypto Twitter, maar hoe hoog kunnen ze echt gaan?

Het dominante verhaal in de wereld van crypto in 2023 was LSD. En het is je vergeven als je eerste associatie de kleurrijke feestbeesten zijn die waarschijnlijk in Berlijn Berghain opduiken. LSD's of liquide staking-derivaten zijn de crack-cocaïne voor de cryptohandelaren die al lang verstoken zijn van een bearmarkt. Maar wat zit er achter hun recente run en wat zijn ze eigenlijk?

staking

De belangrijkste taak van knooppunten in een blockchain is het bereiken van consensus. Hoe ze dat doen verschilt per keten, maar de laatste tijd is Proof-of-Stake het dominante consensusalgoritme geworden.

Simpel gezegd, iedereen die transacties op het netwerk wil valideren, moet een deel van het native token vergrendelen voordat ze aan de slag kunnen. Voor het valideren en toevoegen van nieuwe transacties verdienen deze deelnemers vervolgens staking-beloningen. Om slecht gedrag verder te ontmoedigen, kunnen de vergrendelde tokens worden doorgesneden (weggenomen).

Tot nu toe zo goed. Het nadeel van staking is dat het kapitaal vereist dat dan niet beschikbaar is om meer te doen. Je ouders zouden waarschijnlijk prima in orde zijn met een regeling waarbij ze 8% rente op hun geld verdienen, maar dat geldt niet voor je gemiddelde DeFi-degen.

Voer vloeibaar uitzetten in.

Vloeibaar uitzetten

Dus wat als u uw tokens zou kunnen inzetten, staking-beloningen kunt verdienen en de onderliggende fondsen kunt blijven gebruiken? Dat zou behoorlijk kapitaalefficiënt zijn, nietwaar? En dat is precies wat liquid staking-protocollen bieden.

Ze nemen deposito's aan, zetten ze in en delen depositobewijzen uit die kunnen worden gebruikt voor handel of als onderpand elders. Naast het bieden van onmiddellijke liquiditeit, stellen deze protocollen gebruikers ook in staat om het risico van slashing te verlagen, omdat fondsen doorgaans worden ingezet met meer dan slechts één validator.

Waarom nemen LSD's nu een vlucht?

Om dat te begrijpen, moeten we terugkijken op de voorbereidingen voor de Ethereum Merge, de gebeurtenis die het algoritme van het netwerk veranderde van Proof-of-Work naar het energiezuinigere Proof-of-Stake.

Lang voor de daadwerkelijke overgang konden validators hun middelen inzetten op de beaconchain, de laag die uiteindelijk werd samengevoegd. Maar iedereen die destijds wilde inzetten, kreeg te maken met twee problemen - tenzij ze veel ETH hadden, dan was het er maar één.

Allereerst moest er 32 ETH worden ingezet – een bedrag dat niet veel mensen zomaar hebben liggen. En ten tweede was er geen duidelijkheid over wanneer men zich zou kunnen terugtrekken. Stel je een bank voor die zegt dat ze je laten storten, maar niet opnemen totdat ze een software-upgrade hebben gehad met een datum op een onzeker tijdstip in de toekomst.

Blockchain-land heeft zeker andere regels.

Protocollen voor liquide stakingen werden ontwikkeld om meer mensen in staat te stellen te staken door hun activa te bundelen en tegelijkertijd liquiditeit te bieden. En het werkte. Het aantal validators op Ethereum heeft de 500,000 bereikt en lijkt niet te vertragen.

   
Maar wat het LSD-verhaal echt dreef, was niet de toename van het aantal validators, maar de aankondiging van de Shanghai-upgrade van Ethereum. Het voegt onder andere de langverwachte opnamefunctie voor validators toe. Verwacht wordt dat dit het aantal ingezette ETH zal verhogen, omdat het beter benaderbaar is.

En dat is weer goed voor protocollen voor liquid staking.

Lido en Rocketpool

Lido en Rocketpool zijn de grootste van dergelijke protocollen. Lido domineert de markt van ingezette ETH met bijna 30% in hun protocol. Het protocol wordt beheerd met behulp van hun eigen LDO-token, dat sinds het begin van het jaar bijna in prijs is verdubbeld, aangewakkerd door de Shanghai-upgrade.

Rocket Pool verslapt ook niet. Onlangs kondigden ze een samenwerking aan met Coinbase Ventures, wat sommige handelaren als een goede reden zagen om het RPL-token te verhandelen tot een maximum van $ 40. Of dat genoeg is om Lido in te halen, zal alleen de tijd leren.

En alsof er nog niet genoeg actie was, besloot MetaMask de toetredingsdrempel voor nieuwe stakers nog verder te verlagen door het staken bij Rocketpool en Lido rechtstreeks via hun portemonnee te ondersteunen. Dus als u moedig genoeg bent om de browserextensie te gebruiken, heeft u meer macht.

Dus waar laat dat ons? Het hangt er vanaf.

Als u zich liever bezighoudt met het laatste nieuws over faillissementen en rechtszaken dat uit deze ruimte komt, is dat zeker een keuze met amusementswaarde. Aan de andere kant zijn LSD's een positievere trend, die verder aan populariteit zou kunnen winnen naarmate de update dichterbij komt.

Naomi van CoinJar

De digitale valutawisseldiensten van CoinJar worden in Australië beheerd door CoinJar Australia Pty Ltd ACN 648 570 807, een geregistreerde aanbieder van digitale valutawissel bij AUSTRAC; en in het Verenigd Koninkrijk door CoinJar UK Limited (ondernemingsnummer 8905988), geregistreerd door de Financial Conduct Authority als een Cryptoasset Exchange Provider en Custodian Wallet Provider in het Verenigd Koninkrijk onder het witwassen van geld, terrorismefinanciering en geldoverdracht (informatie over de betaler ) Regelgeving 2017, zoals gewijzigd (Firm Reference No. 928767). Zoals alle investeringen, brengen cryptoassets risico's met zich mee. Vanwege de potentiële volatiliteit van de cryptoactivamarkten kan de waarde van uw beleggingen aanzienlijk dalen en tot totaal verlies leiden. Cryptoassets zijn complex en zijn niet gereguleerd in het VK, en u hebt geen toegang tot de UK Financial Service Compensation Scheme of de UK Financial Ombudsman Service. We gebruiken externe bank-, bewaar- en betalingsproviders en het falen van een van deze providers kan ook leiden tot verlies van uw vermogen. We raden u aan financieel advies in te winnen voordat u besluit uw creditcard te gebruiken om cryptoactiva te kopen of te investeren in cryptoactiva. Over de winst kan vermogenswinstbelasting worden geheven.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://blog.coinjar.com/ethereums-lsd-trip/