Olie stijgt na geruchten over een verbod op Russische ruwe olie
De olieprijzen zijn vanochtend 8.50% hoger geworden door paniekerige vroege aankopen op de termijnmarkten, na weekendberichten dat de VS van plan was de Russische olie-import volledig te verbieden, en de Russen zelf hebben op het laatste moment een aantal forse eisen aan de VS opgenomen in de kleine lettertjes van bijna afgeronde nucleaire deal met Iran. Nu laatstgenoemde in gevaar is, en de eerste zeker tot hogere binnenlandse prijzen zal leiden, is het geen verrassing dat Aziatische handelaren, een regio die sterk afhankelijk is van geïmporteerde energie, op de paniekknop drukten.
Mijn grafieken suggereren dat de Brent-olie vanochtend kortstondig werd verhandeld tegen USD 138.00 per vat, maar ik neem dat met een korreltje paniekzout. Ze werden echter zeker boven de $130.00 per vat verhandeld en liggen momenteel rond de $128.00 per vat. Voor alle duidelijkheid: Iraanse olie kan de Russische olie niet vervangen, en zeker niet met één druk op de knop. Ook met een OPEC+-naleving van meer dan 100% is er binnen de groepering niet veel capaciteit om onmiddellijk meer te pompen. Degenen die dat wel kunnen, namelijk Saoedi-Arabië en de VAE, zitten echter wel degelijk in de box-seat en ik verwacht dat de telefoons vandaag in Riyadh en Abu Dubai zullen rinkelen, terwijl president Biden ‘een praatje’ wil.
De prijsactie van vandaag zal op de korte tot middellange termijn waarschijnlijk opnieuw een tijdelijke doodsklok zijn voor de “energietransitie”, hoewel deze op de lange termijn deze zal versnellen. De ongemakkelijke waarheid is dat veerkracht in de toeleveringsketens het voortouw heeft genomen bij het redden van de planeet, en ik verwacht dat kernenergie, steenkool, schalie en gas een nieuw leven zullen krijgen als prijs om Rusland in de problemen te brengen en te isoleren. Ik geloof dat Europa deze les snel leert, maar landen als Nieuw-Zeeland (het land verbood de exploratie en importeert in plaats daarvan steenkool en offshore-gas uit Indonesië) en zelfs de VS zullen met deze ongemakkelijke realiteit te maken krijgen. We zullen de komende jaren veel meer horen van de term ‘veerkracht van de toeleveringsketen’. Rusland-Oekraïne heeft die les ruimschoots gegeven voordat China ooit de kaart van de zeldzame aardelementen moest spelen. Ik geloof dat het piek-NIMBYisme eraan komt, ik zal het niet missen.
Natuurlijk zijn het niet alleen de olieprijzen die de ruimte in vliegen. Ook de prijzen voor voedsel, industriële metalen en andere energie zijn aan het ontsnappen. De prijsactie in Azië is vanochtend veelzeggend in de vroege handel. Terwijl de Amerikaanse dollar stijgt vanwege het sentiment in de havens en het feit dat de meeste olie in dollars is geprijsd, zijn zowel de Australische als de Nieuw-Zeelandse dollar ook gestegen, terwijl de Maleisische ringgit onveranderd is gebleven, ook al staan de meeste Aziatische valuta's lager. Je kunt later vandaag Indonesië toevoegen. Het uitgangspunt is vrij simpel: als je dingen uit de grond pompt, graaft of laat groeien die de rest van de wereld nu nodig heeft, zit jij aan het stuur. Misschien wilt u ook eerdere mandgevallen, Brazilië, Argentinië en Zuid-Afrika, aan die lijst toevoegen. Canada, de Verenigde Staten en het Midden-Oosten bevinden zich in een goede positie, en ik zie dat China de komende maanden zijn doelstellingen inzake de handelsovereenkomst tussen de VS en China zal waarmaken.
Ik blijf echter zeer bezorgd over de stagflatiegolf die de wereld overspoelt. Denk eens na over de arme landen van de wereld die het meest zullen lijden. Het gezegde luidt dat hoge prijzen de beste remedie tegen hoge prijzen zijn. Helaas is dat in een stagflatoire omgeving niet het geval. Ik vermoed dat de groeiprognoses voor 2022 over de hele wereld scherp naar beneden zullen moeten worden bijgesteld, en het zal interessant zijn om te zien wat de centrale banken van de wereld zullen doen. Ik geloof dat Europa en Azië de gedachten aan normalisering van het monetaire beleid zullen stoppen, en met Europa aan de frontlinie kan ik het hen niet kwalijk nemen.
De zaken zullen anders zijn in wat ik politiek incorrect zal omschrijven als de Angelsaksische wereld. De Amerikaanse Non-Farm Payrolls van vrijdag waren wederom een monster, met 678,000 banen, met meer dan 90 herzieningen naar boven voor december en januari. De VS hebben nu slechts 2 miljoen banen tekort ten opzichte van begin 2020, en dat kun je waarschijnlijk verklaren met de vervroegde uittreding van de boomers. Nu de CPI nu boven de 8.0% ligt, er tekorten aan arbeidskrachten zijn en de lonen onder druk staan, zal de Fed de rente verhogen en blijven verhogen. Hetzelfde geldt voor Canada en Nieuw-Zeeland, waar de RBNZ een hondenontbijt van de economie heeft gemaakt, en ik verwacht dat de RBA in Australië ook zal knipperen.
Interessant is dat tijdens de twee sessies van China afgelopen weekend de laagste BBP-doelstelling sinds 1991 werd vastgesteld, namelijk 5.50%. Het heeft aangegeven dat het het draaiboek voor de infrastructuuruitgaven zal uitrollen om de klap van de lagere groei te verzachten, maar kijkend naar de olieprijzen van vanochtend zou ik zeggen dat 5.50% ambitieus is. Deze week hebben we verkiezingen in Zuid-Korea, een ander land waar rijkdom is overgedragen aan de rijken van armen en nieuwe niet-huiseigenaren. Het zal interessant zijn om te zien of de woede van de kiezers ertoe leidt dat veel politici hun baan verliezen. Dit jaar, met de verkiezingen, zal het voor een aantal landen over de hele wereld een krachtig signaal zijn of de gevestigde exploitanten hun persoonlijke bezittingen moeten gaan inpakken.
Als er nog macro-investeerders zijn die niet door robots zijn vervangen, zal 2022 waarschijnlijk de beste omstandigheden voor macro-economie in twintig jaar zijn. Zullen we de rentecurves zien stijgen zodra de wereld zich aanpast aan het nieuwe normaal van Rusland? Zeker in de VS is dit mogelijk. Ik vermoed dat omgekeerde curven veel vaker zullen voorkomen. De 'koop alles'-rally in aandelen is definitief voorbij. Het zombieleger van muisklikkende daghandelaren zal in de toekomst meer hersens en minder muisklikken moeten gebruiken. Zelfs Reddit zal ze niet redden.
Toch zijn er altijd crypto’s, blijkbaar vormen ze een opslagplaats voor rijkdom in tumultueuze tijden. Wat mij betreft, toen ik met mevrouw Halley trouwde, gaf mijn schoonmoeder me een goudstaaf (het is iets Aziatisch, beste lezers). Mevrouw Halley heeft het onmiddellijk in bewaring genomen, maar ik ga mama vragen of ze nog meer verborgen heeft in huis.
- 000
- 2020
- 2022
- Over
- Account
- Actie
- Afrika
- Hoewel
- Nog een
- Argentinië
- rond
- Azië
- Australië
- Banken
- BEST
- biden
- Box camera's
- Brazilië
- Buying
- Canada
- Inhoud
- gevallen
- Centrale banken
- Grafieken
- China
- Steenkool
- Gemeen
- nakoming
- landen
- Land
- genezen
- valuta's
- dag
- transactie
- anders
- Nee
- Dollar
- dollar
- Vroeg
- aarde
- economie
- duurt
- Verkiezing
- verkiezingen
- energie-niveau
- Milieu
- Europa
- verwachten
- exploratie
- Gezicht
- Fed
- eten
- Naar voren
- Futures
- GAS
- Het BBP
- gaan
- Tijdloos goud
- goed
- Groeien
- Hoge
- zeer
- houden
- Huis
- HTTPS
- Indonesië
- industrieel
- Infrastructuur
- Iran
- Iraans
- IT
- Januari
- Vacatures
- Korea
- leiden
- leren
- Lijst
- op zoek
- Macro
- maken
- Markten
- Medium
- Midden-Oosten
- miljoen
- maanden
- meest
- bewegend
- namelijk
- Nieuw Zeeland
- Olie
- Overige
- Paniek
- persoonlijk
- telefoons
- vliegtuig
- Spelen
- beleidsmaatregelen
- arm
- mogelijk
- president
- prijs
- projecties
- pomp
- verzameling
- lezers
- Realiteit
- vervangen
- Rapporten
- REST
- Resultaten
- Rollen
- Rusland
- Saudi-Arabië
- besparing
- sentiment
- reeks
- Bermuda's
- tekorten
- Eenvoudig
- Klein
- Zuiden
- Zuid-Afrika
- Zuid-Korea
- Tussenruimte
- snelheid
- Uitgaven
- begin
- Staten
- shop
- sterke
- leveren
- Supply chains
- verrassing
- Talk
- doelwit
- tijdelijk
- de wereld
- vandaag
- handel
- Traders
- Handel
- X
- Verenigde Arabische Emiraten
- United
- Verenigde Staten
- us
- US dollar
- USD
- .
- Snelheid
- Wave
- Rijkdom
- week
- weekend
- Wat
- of
- WIE
- binnen
- wereld
- jaar
- jaar
- Opbrengst