Olie rebounds, goud stijgt

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Oliefasen spectaculaire ommekeer hoger

Een teleurstellend resultaat van de OPEC+-bijeenkomst (voor consumentenlanden), zag gisteren de uitverkoop van olie in Azië volledig omgekeerd plus rente. De markten waren teleurgesteld toen OPEC+ er alleen mee instemde om de productie de komende twee maanden te verhogen tot 650,000 bpd, in plaats van meer structurele verhogingen door de OPEC om het Russische tekort te dekken. Later in het seizoen werden de zaken slechter voor olieberen toen de gegevens over de inventaris van ruwe olie in de VS een verrassende daling van 5.0 miljoen vaten lieten zien.

Brent-olie daalde tot $112.50 per vat in de loop van de dag, voordat hij een spectaculaire ommekeer op gang bracht, waardoor hij 1.93% hoger sloot op $118.05 per vat. WTI daalde intraday tot bijna $111.00 per vat, voordat het fors hoger werd en 2.40% hoger eindigde op $117.55 per vat. Het aantal ruwe olievoorraden in de VS heeft meer invloed op WTI en zorgt ervoor dat de Brent-premie ten opzichte van WTI scherp daalt. In Azië hebben de vele vakanties de volumes en de liquiditeit getorpedeerd. Brent-olie en WTI hebben op korte termijn enige dekking op de lange termijn gezien, waardoor ze iets lager werden naar respectievelijk $117.45 en $116.60 per vat.

Markten hebben ondubbelzinnig een oordeel geveld over de OPEC+-bewegingen en zijn er duidelijk van overtuigd dat deze geen betekenisvolle impact zullen hebben op de wereldwijde onbalans tussen vraag en aanbod. De wreedheid van de rally van de ene op de andere dag laat er geen twijfel over bestaan dat het voordeel de weg van de minste weerstand is. Brentolie heeft weerstand op $118.40, $120.00,- en $124.00, met een ondersteuningsafstand op $112.50 per vat. WTI heeft weerstand op $117.70 en vervolgens $120.00, met nu verre ondersteuning op $111.25 per vat.

Goud stijgt fors bij dalende Amerikaanse dollar

Het is een maatstaf voor hoe krachtig de 'risk-on'-rally van de ene op de andere dag was, en hoe wanhopig de markten zijn om minder verkrapping door de Fed in te prijzen, dat goud 1.20% hoger sprong tot USD 1868.50 per ounce toen de US-dollar werd verpletterd. Na in de vroege Aziatische handel USD 1874.00 te hebben onderzocht, heeft het zich in de loop van de ochtend teruggetrokken naar zijn startpunt van USD 1868.50, waarbij de volumes werden beïnvloed door vakanties in Groot-China.

De grafiekafbeelding laat zien dat goud nu de weerstand erodeert op $1870.00, met de 100-DMA op $1886.00 als het volgende doel, gevolgd door $1900.00. Daar, vermoed ik, zal het aanvankelijk zware optiegerelateerde verkopen tegenkomen. Ondersteuning is $ 1844.00, $ 1830.00 en vervolgens $ 1780.00 per ounce. Ik sluit een wanordelijke retraite niet uit als deze niet lukt.

Een zwakker dan verwacht US Non-Farm Payrolls-cijfer vanavond zou de minder-Fed-verkrapping, risicozoekende partij in stand moeten houden. In dat geval is er geen sprake van een test van $1900.00, gevolgd door een groter gat als het breekt. Gouden bugs zullen echter weten hoe snel vreugde kan veranderen in teleurstelling met goud, en een stevige gegevensafdruk zou de nachtelijke winsten met belangstelling kunnen afwikkelen. Wees voorzichtig daarbuiten.

Tijdstempel: 3 June 2022