Ondo Finance lanceert tokenized US Treasuries en bedrijfsobligaties

Tokens vertegenwoordigen deposito's in populaire obligatie-ETF's van Blackrock en PIMCO

Er verschijnen nieuwe DeFi-aanbiedingen om zich aan te passen aan het veranderende macro-economische klimaat, nadat de basisrendementen op stablecoins zijn gedaald tot onder instrumenten met een laag risico die beschikbaar zijn in traditionele financiering. 

Maak kennis met Ondo Finance, dat tot doel heeft tokenized beleggingsfondsen te ontwikkelen. Het bedrijf onthulde de aanstaande lancering van drie tokens die deposito's vertegenwoordigen in populaire ETF's die worden beheerd door vermogensbeheergiganten Blackrock en PIMCO.

Van de drie aanbiedingen zal het US Government Bond Fund (OUSG) het laagste rendement hebben, dat Ondo schat op 4.62%. Het Short-Term Investment Grade Bond Fund (OSTB) is iets hoger met 5.45% en het High Yield Corporate Bond Fund levert momenteel 8.02% op.

Ondo brengt een beheervergoeding in rekening van 0.15%.

In april 2022, Ondo $ 20 miljoen opgehaald in een Serie A-ronde onder leiding van Peter Thiel's Founders Fund en Pantera Capital, het tien jaar oude crypto-investeringsfonds. 

Hoewel de slimme contracten die interactie hebben met de fondsen vooraf moeten worden goedgekeurd, is Nathan Allman, de CEO en oprichter van Ondo, enthousiast om te onderzoeken hoe protocollen en tokenized effecten in elkaar grijpen. 

"We hebben besloten om deze getokeniseerde ETF's te lanceren omdat we ze zien als een belangrijke bouwsteen voor de volgende generatie DeFi-protocollen", vertelde hij aan The Defiant.  

Alleen gekwalificeerde kopers die de Know Your Customer (KYC) en Anti-Money Laundering (AML) procedures doorlopen, mogen in de fondsen beleggen. De SEC definieert een "gekwalificeerde koper" als een persoon of entiteit met ten minste $ 5 miljoen aan investeringen. 

Vraag naar rendement met een laag risico

Alle mannen benadrukte dat er meer dan $ 100 miljard aan stablecoins in de keten zijn die geen rendement opleveren. Hij gokt erop dat een deel van dat kapitaal de kans zal grijpen om een ​​rendement met een laag risico te behalen zonder dat investeerders die activa terug in het traditionele financiële systeem hoeven te brengen. 

"Sommige investeerders, zoals hedgefondsen en marktmakers, willen sneller kunnen schakelen tussen stablecoins en US Treasuries dan traditioneel het geval zou zijn", vertelde Allman aan The Defiant. "Ze voelen zich aangetrokken tot de dagelijkse liquiditeit van het voertuig en directe ondersteuning voor stablecoins."

Hij zegt dat startups en gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's) ook geïnteresseerd zijn in de door ETF ondersteunde tokens, omdat ze hierdoor toegang hebben tot betrouwbare opbrengsten zonder dat ze hun eigen makelaars- en bewaarrekeningen hoeven op te zetten.

Gezien de astronomische opbrengsten die de begindagen van DeFi kenmerkten, boden de rendementen van traditionele financiële producten in 2020 en 2021 weinig aantrekkingskracht. Naarmate de rentetarieven stegen en DeFi crashte, is crypto echter een omgeving binnengetreden waarin de opbrengsten op staatsobligaties en andere spaargelden producten zijn hoger dan die gevonden op uitleenprotocollen zoals Compound en Aave. 

Dit heeft voor DeFi een spanningspunt gecreëerd. 

Nu opbrengsten mensen niet langer naar de ruimte trekken, moeten andere toegevoegde waarde worden ontwikkeld om DeFi in staat te stellen kapitaal aan te trekken en vast te houden. Aanbiedingen zoals de tokenized fondsen van Ondo kunnen een oude use-case doen ontwaken die al sinds minstens 2017 rond cryptovaluta bestaat: beveiligingstokens of tokens die effecten uit de echte wereld vertegenwoordigen.

Beveiligingspenningen

"Veiligheidstokens bestaan ​​al een aantal jaren, maar hebben nog geen betekenisvolle tractie gezien", zei Allman, suggererend dat het on-chain-kapitaal tegenwoordig geen duidelijk huis heeft vanwege de uitgeputte opbrengsten van DeFi. "Ik denk dat de combinatie die we vandaag hebben van veel on-chain kapitaal, een gebrek aan aantrekkelijke on-chain investeringsmogelijkheden en robuuste on-chain financiële infrastructuur, eindelijk een dwingende reden creëert voor het bestaan ​​van security tokens."

Projecten zoals Polymath Network zijn in 2017 met veel tamtam gelanceerd, maar zijn grotendeels van de kaart verdwenen omdat security token-oplossingen geen grip hebben gekregen. Meer in het algemeen echter projecten zoals Putter Financiën en geldschieter met onderpand MakerDAO hebben vooruitgang geboekt bij het integreren van real-world activa. 

In de toekomst lijkt Ondo deel uit te maken van een groeiende trend in crypto om tokens te gebruiken om echte activa te vertegenwoordigen in plaats van blockchain-native. De combinatie van een open set van op blockchain gebaseerde protocollen die interageren met tokens die echte effecten vertegenwoordigen, is ongetwijfeld een overtuigende visie.