OpenLeverage: een nieuwe mogelijkheid voor gedecentraliseerde derivaten

De markt heeft bewezen dat de sector van gedecentraliseerde derivaten de volgende rationele en veelbelovende evolutie in DeFi is. Gedecentraliseerde derivatenprotocollen zoals dYdX, Perpetual, BetaFinance en anderen hebben investeringen ontvangen van gerenommeerde institutionele beleggers zoals A16z, Three Arrows Capital, Alameda, enz., en hebben goed gepresteerd in de markt.

Het transactievolume van dYdX in de afgelopen 24 jaar is bijvoorbeeld veel groter geworden dan de gedecentraliseerde spothandel-DEX's, vertegenwoordigd door Uniswap en Sushiswap. Volgens de overeenkomstige statistieken kan dYdX maandelijks mogelijk meer dan tientallen miljoenen dollars aan transactiekosten verdienen.

Het is duidelijk dat de cryptowereld gelooft dat gedecentraliseerde derivaten een nieuwe markt zullen worden met nieuwe leiders na Meme, NFT en GameFi.

Wij zijn op zoek naar projecten met unieke proposities in de decentrale derivatenmarkt.

Vandaag zien we OpenLeverage Protocol, een nieuw en verfrissend protocol met een enorm potentieel.

OpenLeverage is een margehandelsprotocol zonder toestemming met geaggregeerde DEX-liquiditeit, waardoor handelaren efficiënt en veilig elk handelspaar op DEX's long of short kunnen zetten.

Wat is OpenLeverage?

In tegenstelling tot dYdX en Perpetual, die zich richten op futures-derivatenovereenkomsten, vormt de kern van Open hefboomwerking is margehandel met hefboomwerking. Gebruikers kiezen ervoor om te long of short te gaan op OpenLeverage.

Het OpenLeverage-protocol leent de overeenkomstige valuta in de uitleenpool uit volgens de keuze van de gebruiker en maakt koop- en verkooptransacties op Uniswap.

Vanuit het perspectief van de gebruiker voeren ze lange of korte transacties uit via het OpenLeverage-protocol, maar in het daadwerkelijke transactieproces worden twee stappen genomen.

De eerste stap is het lenen van de kredietpool, en de tweede stap is het handelen in DEX.

OpenLeverage hoeft niet verantwoordelijk te zijn voor elk handelspaar op de markt, omdat zij gebruik maken van de diepgang van Uniswap, wat een zeer belangrijke eigenschap is die OpenLeverage onderscheidt van andere producten:

• OpenLeverage kan veel handelsparen hebben

dYdX heeft momenteel slechts 26 handelsparen; BitMex heeft niet meer dan 10 handelsparen en Binance heeft maximaal 200 handelsparen. Met Uniswap zijn er potentieel duizenden handelsparen waar gebruikers in kunnen handelen.

OpenLeverage kan margehandel voor duizenden verschillende handelsparen ondersteunen door toegang te krijgen tot de diepte van Uniswap. Dit zal een doorbraak betekenen op het gebied van gedecentraliseerde derivatenproducten.

• OpenLeverage heeft voldoende diepgang

Bij derivaten bepaalt de transactiediepte het veiligheidsniveau van de positie van de gebruiker.

Neem dYdX als voorbeeld: naast BTC- en ETH-handelsparen hebben andere paren, waaronder Filecoin, UMA en Compound, geen diepgang in de markt, en het prijsverschil tussen kopen en verkopen kan vaak oplopen tot 0.5%. Wanneer de markt sterk fluctueert, is de kans groter dat er sprake zal zijn van een reeks liquidaties en het opruimen van posities.

OpenLeverage maakt echter gebruik van de diepte van Uniswap-handelsparen, dus het is moeilijk voor marktmakers of marktwalvissen om te manipuleren.

Wat Compound betreft, de TVL op Uniswap bedraagt ​​$ 15.72 miljoen. Voor handel kan in de meeste gevallen aan de behoefte aan margehandel worden voldaan, waardoor het risico op manipulatie door de markt wordt verkleind.

• De sterke punten van OpenLeverage vergeleken met het dYdX-model

Het is niet moeilijk in te zien dat lange en korte operaties op OpenLeverage wezenlijk verschillen van futures. Het lijkt meer op een spot-leverage dan op een over-the-counter-futures. Elke transactie komt overeen met een echte koop- of verkooptransactie op Uniswap.

In plaats van het verschil tussen OpenLeverage en dYdX te analyseren, is het beter om naar het OpenLeverage-model te kijken en te ontdekken wat de overeenkomsten en verschillen zijn vergeleken met het traditionele futures-model.

Eerder hebben we vermeld dat OpenLeverage afhankelijk is van Uniswap en meer toekomstige DEX-diepte. Het voordeel van dit model is dat de overeenkomst vanwege de moeilijkheidsgraad ervan niet gericht hoeft te zijn op het vergroten van de diepte van de margehandel.

Zelfs met Binance-contracten, die mogelijk het grootste aantal gebruikersbetrokkenheid hebben, zijn er nog steeds veel handelsparen die vastzitten met onvoldoende diepgang, wat leidt tot handelsproblemen.

Integendeel, OpenLeverage hoeft alleen de interne TVL van het transactiepaar te realiseren, wat betekent dat het de huidige diepte van DEX kan gebruiken en erop kan vertrouwen om een ​​groot aantal transacties via het protocol te realiseren.

Het afgelopen jaar zijn er enorme boerderijen geweest en zijn er miljarden dollars in gestort, die al lang hebben bewezen dat de moeilijkheid van het inzetten van diepte veel kleiner is dan de moeilijkheid van het vaststellen van de diepte van contractorders.

Dit nieuwe model heeft nieuwe voordelen voor de verschillende rollen van een volwassen markt voor derivatenhandel: het onderwerp van de transactie (een projectpartij), de derivatenhandelaar, de liquiditeitsverschaffer en het protocol zelf.

Derivaathandelaren hebben bijvoorbeeld een markt met een grotere diepte verkregen en het risico van volatiliteit op de korte termijn is tot een minimum beperkt. 

Het nadeel is dat ze minimale kosten moeten betalen met transactiekosten en rente. Ook het risico van gedwongen liquidatie is verminderd, en het belang van dit laatste is uiteraard veel groter dan de lichte toevoeging van transactiekosten en rente.

Voor liquiditeitsverschaffers is wat zij waarderen de APY tussen verschillende boerderijen.

Als groep die ernaar streeft de meeste winst te behalen, brengt het OpenLeverage-protocol naast APY ook een rentebonusmodel met zich mee, en een deel van de rente zal toenemen samen met de hogere benuttingsgraad van de fondsen in de handelspool, waardoor liquiditeitsverschaffers die nastreven lagere risico's en hogere rendementen om de grootste voordelen te verkrijgen.

Voor projectpartijen kunnen ze nu margehandelsparen voor hun tokens toevoegen via een toestemmingsvrij protocol. In het verleden was de macht om margehandelsparen te creëren vaak in handen van CEX en enkele DEX-projecten, waardoor alleen topprojecten kunnen deelnemen aan margehandel.

De meeste projecten hebben niet de mogelijkheid om de wereld van derivaten zoals hefboomwerking, futures, opties, enz. te betreden. 

Het belang van OpenLeverage voor deze projecten is niet minder dan dat van Uniswap: Uniswap zorgt ervoor dat meer projecten handelsliquiditeit hebben, zelfs als projecttokens niet op Binance of Coinbase staan ​​vermeld.

OpenLeverage zorgt ervoor dat meer projecten margehandel kunnen realiseren, zelfs als ze niet op Binance of Bitmex genoteerd staan. Net zoals er liquiditeit aan Uniswap zal worden toegevoegd, zullen er in de toekomst honderden projectpartijen in de vroege stadia van oprichting zijn die margehandelsparen en liquiditeit in de OpenLeverage-pool kunnen opnemen.

Waarom zijn we optimistisch over het nieuwe model van OpenLeverage?

De cryptowereld heeft veel aantrekkelijke ideeën, zoals het AMM-mechanisme van Uniswap, het transaction mining-model van Compound, Metaverse, NFT en GameFi. Deze ideeën kunnen vaak de ontwikkeling van een nieuwe markt stimuleren.

Na de geweldige marktprestaties van dYdX en Perpetual hebben mensen steeds hogere verwachtingen van de derivaten DEX. Het OpenLeverage-model is ook een model geworden dat investeerders interesseert.

Waarom zijn we daar optimistisch over?

Eerst en vooral is dit model ontworpen om de taart groter te maken.

Zoals eerder vermeld, waren de handelsparen van derivaten vóór OpenLeverage zeer beperkt. De derivatenhandelsparen die we zien op Bitmex, dYdX, Binance en Bybit zijn vaak hetzelfde: BTC/USDT, ETH/USDT of UNI/USDT, met de enige verschillen in diepte, spreads en verwerkingskosten.

Dit creëert een kloof tussen spothandelaren en derivatenhandelaren. Neem SHIB als voorbeeld:

Op Uniswap heeft SHIB veel torenhoge handelsvolumes gehad, maar pas toen Shib op Binance werd gelanceerd, begonnen op SHIB gebaseerde paren te verschijnen voor margehandel.

Deze situatie is niet ongebruikelijk in de cryptowereld, of het nu gaat om MEME, GameFi, Metaverse of ecologische projecten in de publieke keten zoals Polkadot, Solana en Avalanche. Veel projecten met enorme gemeenschappen kunnen alleen transacties voor de spotmarkt creëren, en het is voor hen moeilijk om de wereld van derivaten te betreden.

De scheiding tussen derivaten en de spotmarkt is een voor de hand liggend probleem in de cryptowereld dat geleidelijk zal worden opgelost. Daarom is de eerste reden waarom we optimistisch zijn over OpenLeverage dat het de huidige kloof overbrugt tussen de markt voor derivatenproducten en de spotmarkt.

De moeilijkheden om met hotspot-marktprojecten deel te nemen aan de derivatenmarkt behoren tot het verleden.

Wanneer een project een grote community op de spotmarkt heeft, kan iemand eenvoudig handelsparen en liquiditeit aan het project toevoegen op OpenLeverage. De hele derivatenmarkt zal niet langer alleen een spel zijn met de top 10 tot 20 projectspelers, en de derivatenmarkt zal honderd keer worden vergroot.

Ten tweede is het OpenLeverage-model bijna voorbestemd om steun te krijgen van een groot aantal DEX's.

Futures- en optieovereenkomsten worden over het algemeen beschouwd als aanvullingen en concurrerende producten met de spotmarkt. Op dYdX wordt een 10,000 keer lange transactie van 5 US dollar op UIN/USDC geregistreerd op transactieorders en gematcht met andere orders.

Maar deze bestelling is slechts een over-the-counter weddenschapsovereenkomst, en er is op geen enkele spotmarkt sprake van een daadwerkelijke kooptransactie van $50,000 USD/UNI.

Maar de onderliggende logica van OpenLeverage is geen over-the-counter weddenschap, in plaats van een echte transactie van een bestelling geplaatst op DEX. Dezelfde $ 10,000, 5 keer lang UNI/USDC waard.

OpenLeverage moet in deze pool van handelsparen 40,000 dollar lenen van de liquiditeitsverschaffer, en in totaal wordt 50,000 dollar uitgegeven aan Uniswap om UNI te kopen, wat Uniswap 150 aan transactiekosten oplevert.

Met OpenLeverage zal het bereiken van een transactievolume van 100 miljoen USD op één dag Uniswap op een transactiekost van 3 miljoen USD per dag brengen.

Wanneer OpenLeverage het volume van dYdX bereikt, een dagelijks volume van $2,657,589,117, zullen de dagelijkse transactiekosten oplopen tot 10 miljoen USD.

De Open hefboomwerking model is het tegenovergestelde van het dYdX-model van weddenschapsovereenkomst. Het gokmodel is het competitieve product van DEX geworden, terwijl het model van OpenLeverage DEX, inclusief Uniswap, enorme inkomsten uit transactiekosten zou kunnen opleveren.

Uniswap heeft goede redenen om het model van OpenLeverage te onderschrijven. Ook wordt verwacht dat er in de toekomst meer DEX en aggregators geïnteresseerd zullen zijn, zoals Sushiswap en 1inch.

Daarnaast hebben we ook veel mogelijkheden gezien op OpenLeverage, zoals lange en korte NFT's, of lange of korte wisselkoersen, waarbij een hoge hefboomwerking beschikbaar is.

De sector van de gedecentraliseerde derivaten is een markt met volop kansen. We bestuderen en streven voortdurend naar nieuwe mogelijkheden. Wij geloven ook dat deze markt in de toekomst een belangrijke rol zal spelen in DeFi 2.0.

 Disclaimer: dit is een betaalde post en mag niet worden behandeld als nieuws / advies.

Bron: https://ambcrypto.com/openleverage-a-new-possibility-of-decentralized-derivatives/