Zorg voor onbevreesde geconcentreerde liquiditeit met Kamino Finance

Gedecentraliseerde financiën (DeFi) is een financiële sector die nog geen tien jaar oud is en steeds sneller gaat. In de afgelopen twee jaar is DeFi losgebarsten met groei en innovatie vanuit het hele ecosysteem, en er worden voortdurend verbeteringen aangebracht in de manier waarop gedecentraliseerde applicaties (dApps) betere en kapitaalefficiëntere services bieden.

Innovaties worden echter niet altijd snel overgenomen door de DeFi-gemeenschap, en de lancering van de geconcentreerde liquiditeitsmarktmaker (CLMM) is een van die kapitaalefficiënte ontwikkelingen die de meeste gebruikers de koude schouder laten zien. CLMM's maken het handelen in crypto op een gedecentraliseerde beurs (DEX) hyperefficiënt, maar ze zijn buitengewoon uitdagend om te gebruiken.

Kamino Financiën is gelanceerd op Solana om deze problemen aan te pakken. Door geautomatiseerde kluizen te innoveren die de complexiteit van het omgaan met hightech CLMM's verminderen, maakt Kamino een van de meest kapitaalefficiënte tools in DeFi eenvoudiger dan ooit.

De handelstijden waren zwaar vóór de CLMM

Vóór de CLMM gingen gebruikers ervan uit dat ze wat kapitaal zouden opofferen aan prijsslip bij het handelen via een DEX. Als ze kochten, kregen ze minder tokens, omdat de prijs omhoog ging met hun handel. Als ze verkochten, kregen ze ook minder tokens omdat de prijs daalde met hun handel.

Dit komt omdat de traditionele geautomatiseerde marktmaker (AMM), het stuk technologie dat de meeste DEX-transacties mogelijk maakte, verlamd was door zijn mechanisme voor prijsbepaling van transacties. De AMM was geweldig voor het ontdekken van prijzen, maar was verschrikkelijk in het verstrekken van diepe liquiditeit, dus handelaren kregen te maken met slechtere prijzen voor hun transacties dan ze hadden verwacht.

De CLMM beloofde een einde aan dit regime en LP's een superieure methode om liquiditeit te verschaffen. Geconcentreerde liquiditeit leek dus een iedereen-winsituatie voor LP's die hun winst konden maximaliseren en handelaren die transacties konden doen zonder kapitaal te verliezen. 

De CLMM slaagde er snel niet in om hype te behouden met LP's

Het duurde niet lang voordat LP's erachter kwamen dat ze niet in staat waren om zelf efficiënt liquiditeit op een CLMM te verstrekken, en ze waren aan de verliezende kant van het systeem. Na jarenlang passief liquiditeit te hebben verstrekt op AMM's, waren LP's duizelig door de constante behoefte om posities of ervaring opnieuw in evenwicht te brengen 100% tijdelijk verlies (IL).

Toen kwamen er berichten naar voren dat de meeste LP's geld hadden verloren door volledige liquiditeit te bieden. Wat het nog erger maakte, was dat het verstrekken van liquiditeit op een CLMM gebruikers een NFT als depositobewijs opleverde in plaats van een vervangbare LP-token.

De NFT-bon betekende het einde van DeFi-samenstelbaarheid aangezien NFT's bijna onmogelijk kunnen worden gedeponeerd met andere DeFi-protocollen. Zonder samenstelling kunnen geconcentreerde liquiditeitsposities niet worden gebruikt als onderpand voor een lening of het verdienen van beloningen in een opbrengstlandbouwprogramma.

Hoe Kamino helpt gebruikers kennis te laten maken met CLMM-liquiditeit

CLMM's beloofden gebruikers veel positieve resultaten, maar duwden uiteindelijk de meeste gebruikers weg. DeFi stimuleert meestal de deelname van beide kanten van het slimme contract - kredietverstrekkers voor leners en LP's voor handelaren - maar de CLMM joeg veel liquiditeit af van LP's die ze te moeilijk vonden om te gebruiken.

Kamino lost veel van de problemen op die CLMM's introduceerden bij de DeFi-gemeenschap. In de eerste plaats heeft Kamino geautomatiseerde kluizen geïntroduceerd die al het harde werk doen voor geconcentreerde liquiditeits-LP's, waardoor het proces kapitaalefficiënter is dan de stand-alone CLMM.

Gebruikers hoeven alleen hun tokens op Kamino te deponeren, en de kluizen helpen bij het herbalanceren van posities in betere bereiken voor het vastleggen van vergoedingen. Ook zal Kamino automatisch vergoedingen en beloningen samenstellen om het saldo van een positie te vergroten, en gebruikers ontvangen een LP-token, een kToken genaamd, als hun ontvangstbewijs, dat ze kunnen gebruiken als onderpand voor lenen.

Kamino's geïncubeerd door DeFi-experts en klaar voor actie

Met kTokens kunnen LP's vergoedingen verdienen met geconcentreerde liquiditeit en tegelijkertijd USDH lenen. USDH is de stabiele munt van Hubble-protocol, het ervaren Solana-projectteam dat Kamino heeft geïncubeerd om te herstellen wat er mis was met de gebruikerservaring van de CLMM.

Gebouwd op Orca's Whirlpools door enkele van Solana's meest ervaren DeFi-ontwikkelaars, wordt Kamino snel de interface die veel LP's kiezen voor interactie met een CLMM. Op het moment van schrijven heeft Kamino gewonnen $ 2 miljoen in totale waarde vergrendeld (TVL), wat betekent dat er veel meer tokens zijn om gebruikers te helpen kapitaalefficiënte transacties uit te voeren.

Het verstrekken van geconcentreerde liquiditeit was nog nooit zo eenvoudig. Dientengevolge zullen LP's graag vergoedingen verdienen met geconcentreerde liquiditeitshandel, en handelaren zullen blij zijn om hun transacties te zien afgerond met meer tokens in hun portemonnee dan wanneer ze een traditionele AMM zouden gebruiken.