RBI Regulatory Sandbox geeft vorm aan de toekomst van het Indiase bankwezen (Karunakar Mohapatra)

Onlangs was er veel geroezemoes over hoe de RBI vier levensvatbare producten voor grensoverschrijdende betalingen heeft gevonden onder zijn regulerende sandbox. Veel van onze lezers en collega's kenden/hadden niet gehoord van 'Regulatory Sandbox. In deze blog deconstrueren we wat
een regelgevende sandbox is en hoe deze de disruptie in de traditionele financiële sector vormgeeft. Het betekent dat meer innovatieve producten toegankelijk worden, en welk product deze fintech-reuzen ook hebben gemaakt, het is in overeenstemming met de regelgeving die de klanten beschermt
belangen.

India is een broeinest voor fintech-innovatie en herbergt meer dan 4200 fintech-startups. Met zoveel fintechs in de buurt, was het absoluut noodzakelijk om de verstoring van de fintech te reguleren, zodat de interesse van de Indiase consumenten veilig blijft en innovaties toegankelijk blijven,
waaruit de regelgevende sandbox is voortgekomen.

We zullen dus de regelgevende sandbox in het algemeen bespreken en vervolgens geleidelijk diep ingaan op de regelgevende sandbox-reis van de RBI. We zullen ook bespreken hoe het de fintech-industrie heeft gevormd die we vandaag zien. Als u echter rechtstreeks naar specifieke secties wilt springen,
u kunt de inhoudstabel bovenaan gebruiken.

Wat is een regelgevende sandbox?

Sandboxen werken onder specifieke wettelijke uitzonderingen, toelagen of beperkte tijdgebonden uitzonderingen. De regelgevende sandbox ging een tijdperk in van snelle technologische innovatie in financiële en BFSI-markten. Het beheert de geschillen tussen de drang van regelgevers
om fintech-innovatie en regelgevingsdoelstellingen zoals economische veerkracht en consumentenbescherming te motiveren en te vergemakkelijken.

Simpel gezegd, een regelgevende sandbox is een sterk gecontroleerde omgeving die door de centrale financiële instantie wordt aangeboden aan fintechs/financiële instellingen om nieuwere concepten en innovaties uit te testen voordat ze voor de meerderheid van het publiek worden gelanceerd. daarom, financiële
regelgevende instanties van afzonderlijke landen hebben binnen de regelgevende grenzen sandboxen opgezet voor fintech-innovatie.

Nu we de regelgevingssandbox in definitie begrijpen, duiken we in de verbeelding en het begin van de RBI Regulatory Sandbox.

RBI-regelgevingssandbox

Na de lancering van UPI en de implementatie van demonetisatie zag RBI 4 biljoen UPI-transacties en 55 biljoen Aadhaar-authenticaties. Deze gebeurtenissen gaven aan dat India al aan de vooravond stond van de volledige digitalisering van zijn banksysteem. De natie zal niet achterblijven
achter zijn internationale tegenhangers als de juiste stappen worden genomen om financiële technologie te laten groeien. Wat nog belangrijker is, was dat het moest gebeuren binnen het regelgevende kader, terwijl het belang van de Indiase bevolking in het achterhoofd moest worden gehouden.

Financiële hoofdsteden zoals het VK, Europa, de VS en vele anderen bevonden zich al in de vergevorderde stadia van de digitale transformatie van hun banksector. Ze hadden een structureel gezonde en flexibele omgeving gecreëerd voor bedrijven om financiële innovatie te testen
regelgevende sandboxen genoemd.

2016 RBI-werkcomité voor het ontcijferen van fintech-regelgevingsuitdagingen

In juli 2016 heeft RBI een werkcomité opgericht bestaande uit 13 personen om de uitdagingen op het gebied van regelgeving te onderzoeken waarmee de fintechs en digitale banken in India worden geconfronteerd. De werkgroep heeft het rapport op 23 november 2017 ingediend. Hieronder vindt u de aanbevelingen
ingediend door de werkcommissie:

1. Alvorens deze ruimte te reguleren, is er behoefte aan een dieper begrip van verschillende FinTech-producten en hun interactie met de financiële sector en daarmee de implicaties voor het financiële systeem.
2. De regelgevende acties kunnen variëren van "Disclosure" tot "Light-Touch Regulation & Supervision" tot een "Stright Regulation and Full-Fledged Supervision", afhankelijk van de risico-implicaties.
3. Er is behoefte aan een meer gedetailleerd inzicht in de risico's die inherent zijn aan platformgebaseerde FinTech.
4. Regelgevers in de financiële sector moeten sectorspecifieke FinTech-producten en regelgevende benaderingen identificeren.
5. Door gebruik te maken van digitale kanalen om tijdrovende handmatige processen te vervangen, worden het personeelsbestand van klanten en de verzekeringssector sterker.
6. Innovatielabs, waaronder verzekeringsmaatschappijen, kunnen worden opgericht om merk- en productmanagers te combineren met technologische en analytische middelen.
7. Wanneer Fintech-spelers effectenmarktproducten introduceren, kunnen toezichthouders het product beoordelen en zien of SEBI of RBI het kunnen controleren door ze te registreren als tussenpersoon of via de activiteitenvoorschriften.
8. Verzekeringsmaatschappijen kunnen samenwerken met 'Insurtech'-entiteiten of startups om een ​​betere en kosteneffectievere klantervaring te bieden.
9. Regelgevers in de financiële sector moeten samenwerken met FinTech-entiteiten om passende regelgevingsreacties uit te werken en regelgeving en toezicht opnieuw af te stemmen als reactie op de veranderende omgeving.
10. Binnen elke regelgevende instantie moet een 'specifieke organisatiestructuur' worden gecreëerd om de uitdagingen in verband met de ontwikkeling van belangrijke FinTech-innovaties te identificeren en te bewaken en om te reageren op kansen en risico's die voor het financiële systeem ontstaan ​​door
    deze innovaties.
11. Een omgeving bieden voor het ontwikkelen van FinTech-innovaties en het testen van applicaties/API's die zijn ontworpen door banken en FinTech-bedrijven.
12. RBI kan een passend kader introduceren voor een "Regulatory Sandbox/innovation hub" binnen een welbepaalde ruimte en duur. De regelgevers van de financiële sector zullen de nodige regelgevende ondersteuning bieden om de efficiëntie te verhogen, risico's te beheersen en te creëren
    nieuwe kansen voor Indiase consumenten binnen regelgevende rechtsgebieden.
13. Vanwege de unieke positionering van IDRBT als onderzoeks- en ontwikkelingsinstituut, is IDRBT vanwege haar activiteiten goed geplaatst om in samenwerking met RBI een regelgevende sandbox te creëren en te onderhouden, zodat innovators kunnen experimenteren met hun bankieren/betalingen
    oplossingen voor uiteindelijke adoptie. Het Instituut kan blijven communiceren met RBI, banken en leveranciers van oplossingen met betrekking tot het testen van nieuwe producten en diensten en, in de loop van de tijd, zijn infrastructuur en vaardigheden upgraden om een ​​volwaardige regelgevende sandbox te bieden
    omgeving. De Reserve Bank of India kan actief samenwerken met het Instituut.
14. Regelgevende en juridische hervormingen zijn essentieel voor de duurzame ontwikkeling van de digitale financiële sector.
15. Partnerschappen/engagementen tussen regelgevers, bestaande spelers in de sector, klanten en FinTech-bedrijven zullen de ontwikkeling mogelijk maken van een dynamischere en robuustere financiële dienstverlening.
16. Regelgevers kunnen onderzoeken of Reg-Tech kan worden gebruikt om de levering van wettelijke vereisten efficiënter en effectiever te vergemakkelijken dan bestaande mogelijkheden.
17. RBI moet de organisatiestructuur en HR-praktijken van regelgevers heroriënteren om innovatie-uitdagingen met betrekking tot aangepaste HR-wervingsprofielen, leer- en educatieve programma's aan te gaan.
18. Er is behoefte aan stand-alone gegevensbescherming en privacywetgeving in het land.
19. Banken/gereguleerde entiteiten kunnen worden aangemoedigd om samen te werken met FinTech/startups om hun klantervaring en operationele uitmuntendheid te verbeteren. Ze kunnen ook overwegen om FinTech-activiteiten uit te voeren op het gebied van betalingen, gegevensanalyse en risicobeheer.
20. Door elke regelgevende instantie voor elke activiteit te ontwikkelen modellen van betrokkenheid en checklist.
21. Aangezien FinTech-bedrijven nog in de kinderschoenen staan ​​maar groeien, kan de regering overwegen belastingsubsidies in te voeren voor handelaren die een bepaald deel van hun bedrijfsinkomsten uit digitale betalingen accepteren.
22. Alle markttoezichthouders moeten de nadruk leggen op de vereiste om het opleidingsniveau/bewustzijn van klanten te verhogen.
23. Een zelfregulerend orgaan voor FinTech-bedrijven kan worden aangemoedigd.

De bovenstaande aanbevelingen hebben de basis gelegd voor het eerste ontwerp van de Indiase regelgevende sandbox. RBI lanceerde het definitieve raamwerk voor Regulatory Sandbox op 13 augustus 2019. Dat is hoe de Regulatory Sandbox voor Fintechs, Insurance-techs en Regtechs
op zoek naar financiële innovaties ontstond in India. 

Cohorten en het kiezen van de juiste fintechs om innovatie te leiden

Accordeon van RBI, fintech-bedrijven, waaronder startups, banken, financiële instellingen en andere bedrijven die samenwerken met of ondersteuning bieden aan financiële dienstverleners, kunnen toegang aanvragen tot de regelgevende sandbox. Ze zullen onderworpen zijn aan de
onderstaande sandbox-criteria.

De focus van de regelgevende sandbox zal zijn om innovaties aan te moedigen die bedoeld zijn voor gebruik op de Indiase markt in gebieden waar:

• Vereiste bestuursrechtelijke voorschriften ontbreken;
• Beperkingen moeten worden versoepeld om de voorgestelde innovatie tijdelijk mogelijk te maken;
• De uitvinding toont de belofte om de levering van financiële diensten op een significante manier te vergemakkelijken/beïnvloeden.

RBI koos ervoor om het instroomschema van fintechs op te splitsen in cohorten. Elk cohort zal bestaan ​​uit een groep fintechs die zich richten op innovatie in specifieke sectoren op basis van thema's als retailbetalingen, grensoverschrijdende betalingen, mkb-leningen en het mitigeren van financiële
fraude. We kunnen een uitgebreide lijst zien van alle cohorten op de RBI-website.

Onlangs maakte RBI de lijst bekend van fintechs die met succes het tweede cohort hebben verlaten. Het tweede cohort was gericht op het snel wisselen van geldovermakingen in grensoverschrijdende betalingen.  

India is goed voor 15% van het wereldwijde aandeel in geldovermakingen en is daarmee de grootste ontvanger van inkomende geldovermakingen ter wereld. In 2019 ontving India $ 83 miljard en in de eerste helft van 2020 $ 27.4 miljard. De dagelijkse omzet van OTC-deviezeninstrumenten
in India is ongeveer $ 40 miljard. Door nieuwe technologieën sneller te benutten, moest het cohort innovaties stimuleren voor een goedkoop, veilig, handig en transparant systeem voor grensoverschrijdende betalingen.

In dit cohort selecteerde RBI acht entiteiten om de grenzen van grensoverschrijdende betalingstechnologie in een sandbox-omgeving te testen. Deze test kan zeven maanden tot een jaar duren. Elke sectie is verdeeld in vier weken, elk van 4 weken tot 12 weken.
De deelnemende entiteiten worden tijdens elke sectie ondersteund (versoepelende regelgeving) en onderzocht (meten van prestaties en winstgevendheid) om ervoor te zorgen dat RBI passende regels kan vormen. IDRBT tolereert het falen van entiteiten in een van de testsecties niet.
Deze strenge maatregelen zorgen voor filtering en behouden slechts een paar capabele fintechs die innovatie kunnen stimuleren en klantwaarde kunnen creëren. 

In het tweede cohort van acht slaagden slechts vier fintechs voor de test:

1. Open Financial Technologies Private Limited:
   Open is een alles-in-één platform voor zakelijk bankieren. Open helpt bij het beheren van bankieren, betalingen, boekhouding, onkostenbeheer, belastingen en leningen op één plek. Open voorgestelde, op blockchain gebaseerde, wrijvingsloze en fraudebestendige monitoringmogelijkheden voor een grensoverschrijdende betaling
   systeem dat gebruikmaakt van de huidige infrastructuur.
2. Fairex Solutions Private Limited:
   Fairex is een aggregatieplatform van toonaangevende grensoverschrijdende betalingsproviders voor uitgaande overmakingen.
3. Nabije Technologies Private Limited:
   'Paynearby', een product van Near-technologieën, vergemakkelijkt het routeren van de inkomende grensoverschrijdende overmaking naar het Aadhaar-nummer van de begunstigde als een virtuele bankrekening met behulp van het bestaande RDA-mechanisme.
4. Cashfree betalingen India Private Limited:
   Het grensoverschrijdende betalingsplatform van Cashfree faciliteert Indiase investeerders om activa zoals beursgenoteerde aandelen en beursgenoteerde fondsen te kopen die zijn genoteerd via lokale betaalmethoden op buitenlandse beurzen.

Impact van RBI Regulatory Sandbox

Na de introductie van de RBI-regulerende sandbox aan de spelers in de fintech-ruimte, heeft de fintech-omgeving drastische veranderingen ondergaan. Deze wijzigingen staan ​​hieronder vermeld:

Stimuleer innovatie en onderzoek

De Indiase fintech-industrie heeft de afgelopen jaren veel innovaties doorgevoerd, zoals QR-codes, NFC-enabled Cards, Instant Settlements en Video KYC. De QR-code, die ooit werd gebruikt om bagage te volgen, kreeg een nieuwe bestemming en wordt nu gebruikt om directe UPI-transacties uit te voeren.
RBI introduceerde met veel tamtam QR-codes. Het opstijgen ging langzaam. Nu zien we echter stickers die bij elke winkel, taxi en bus worden geplakt om sneller giraal te betalen. 

Evenzo kregen de NFC-kaarten grip tijdens Covid-19, toen alle transacties contactloos moesten zijn. Houd de kaart in de buurt van de PoS-terminal en het juiste bedrag wordt van het kaartsaldo afgeschreven.

Instant Settlement is een vermomde zegen. Met miljarden transacties die dagelijks plaatsvinden, was het noodzakelijk geworden om een ​​even snel afwikkelingsproces te hebben. Met UPI en IMPS van NPCI, rekeningen vereffenen en in plaats daarvan directe overschrijvingen naar bankrekeningen
van elke portemonnee werd gemakkelijk.

Video KYC wordt een baanbrekende innovatie voor de creditcardindustrie, aangezien identiteitsverificatie een essentieel proces is voordat krediet wordt uitbetaald. Gezien de handmatige methode duurde het echter lang om de identiteit van een persoon vast te stellen. Het Video KYC-proces
heeft identiteitsverificatie sneller gemaakt.

AePS of Aadhaar ingeschakeld betalingssysteem is waar biometrische informatie wordt geïntegreerd in het Aadhaar-systeem, dat vervolgens wordt gekoppeld aan alle bankrekeningen die financiële instellingen kunnen gebruiken voor authenticatie en snellere betalingen.

Groei bevorderen

Met alle innovatieve producten op de markt is de tijd die nodig is voor vermoeiende operaties korter geworden, waardoor het MKB en andere bedrijven meer tijd over hebben. Met deze extra tijd kunnen ze zich concentreren op het innoveren van hun product of marketing,
die veel mentale ruimte en tijd nodig heeft.

Als een bedrijf bijvoorbeeld één plek heeft waar ze hun banktransacties, rekeningen, facturen, salarisadministratie, boekhouding en belastingen kunnen beheren, zou dat zo geweldig zijn. Ze kunnen ook leningen aangaan, en de mogelijkheid om te zien hoe effectief ze hun
zaken doen wanneer dat nodig is, zal gelukzaligheid zijn. Met de bespaarde tijd kan het bedrijf zich richten op activiteiten die groei bevorderen.

Belangen van klanten intact houden

Het is in het belang van de regelgevende sandbox om de fintech of financiële instellingen te passeren die de interesse van klanten in innovatie niet afzwakken. Daarom stelt RBI het nodige beleid en voorschriften voor gegevensprivacy op om klantgegevens te beschermen. Aanvragers voor
sandbox moet voldoen aan de volgende wettelijke vereisten om de belangen van consumenten en de veiligheid en soliditeit van de financiële sector te waarborgen:

• Vertrouwelijkheid van klantinformatie

• Geschiktheidscriteria

• Behandeling van geld en activa van klanten door tussenpersonen

• Preventie van witwassen en bestrijding van de financiering van terrorisme,

• Het aantal klanten

• Transactievolume

• Specifieke klantgroepen

• Informatie aan klant

Financiële integratie uitbreiden

De regelgevende sandbox heeft tot doel het bereik van de financiële instrumenten uit te breiden tot de minder bevoorrechten. Het bewustzijn onder klanten verspreiden om hen te voorzien van de nieuwste technologie en hun leven te verbeteren, is iets dat RBI wil bereiken. Verschillende fintechs richten zich op
niche-klantsegmenten, niet alleen voor concurrentievoordeel, maar ook als onderdeel van de RBI-sandboxrichtlijnen.

India is het land met de op één na hoogste internetpenetratie ter wereld. En toch heeft 1 op de 5 Indiërs geen toegang tot essentiële bankdiensten. Het is een uitdaging en een kans om financiële diensten toegankelijk te maken voor niet-bankiers. Met innovaties
in technologie zijn financiële diensten toegankelijk na minimaal papierwerk, een van de grootste uitdagingen die fintechs hebben overwonnen. Neem bijvoorbeeld goud. India bezit privé $ 1.5 biljoen aan goud in activa, voornamelijk verkregen via ongedekte leningen. Daarom,
het is een uitstekende gelegenheid om technologiegedreven kredietdiensten uit te breiden, aangezien het minder investeringen van fintech vereist en minder papierwerk om mensen aan te trekken voor goudleningen. Fintechs kunnen een van de vele mogelijkheden verkennen om financiële instrumenten toegankelijker te maken.

Investeringen aantrekken

De fintech-industrie heeft tussen 23.6 en 2014 bijna $ 2022 miljard ontvangen. De 30 grootste investeerders deden 676 van de 1219 financieringsovereenkomsten in de ruimte, en 14 investeerders daarvan kwamen uit de VS.

Als je goed naar de grafiek kijkt, was er een gestage stijging van de investeringen na 2016. RBI richtte in 2016 de Working Committee op om de Fintech-industrie te begrijpen. Naarmate de tijd vorderde en RBI het regelgevingskader in 2019 opstelde, was er een lichte dip omdat
fintech-regelgeving was nog in ontwikkeling en Covid-19 trof India.

Covid dwong banken en financiële instellingen om te evolueren en financiële diensten toegankelijk te maken voor niet-bankiers. Het was zowel een uitdaging als een uitgelezen kans voor fintechs om met innovatieve producten en diensten te komen. Deze enorme kansen
fondsen aangetrokken die explodeerden in het jaar 2021.

Bouw geluidsvoorschriften

Met grote macht komt grote verantwoordelijkheid. Fintechs en andere financiële instellingen hebben aanzienlijke voordelen geplukt van de door de pandemie gecreëerde kans en hebben financiële instrumenten toegankelijk gemaakt voor niet-bankiers.

De regelgevende sandbox zorgde ervoor dat de fintechs leverden wat was beloofd en nooit tekort kwamen. De regelgevende sandbox zag echter ook het aanbod van fintechs, en indien aanwezig, werd regelgeving een belemmering in plaats van een ondersteunend systeem. Ze maakten aanpassingen dienovereenkomstig,
rekening houdend met de belangen van fintechs en consumenten.

Conclusie

RBI Regulatory Sandbox heeft een belangrijke rol gespeeld bij het vormgeven van de fintech-industrie, het koesteren en begeleiden van de fintechs in de juiste richting, terwijl de interesse van de consumenten centraal bleef. Het thematisch gebaseerde raamwerk is geïnspireerd op regelgevende sandboxen
over verschillende financiële hoofdsteden wereldwijd, en tot nu toe voldoet het nooit aan enige verwachting. Bovendien heeft de sandbox financiële instellingen geholpen in de goede richting te gaan om de banken zonder banken te versterken en de aandacht van geschikte investeerders te trekken. 

Het heeft niet alleen geholpen bij het verwerven van nieuwere technologie, maar heeft ook de marktpenetratie van financiële instrumenten op de Indiase markt verdiept door diensten tegen lagere prijzen aan te bieden.